A Alphabet anunciou uma venda de ações no valor de 80 mil milhões de dólares após o fecho de segunda-feira, fazendo a sua cotação cair cerca de 4% à medida que os investidores reagiram à diluição. A medida surge na sequência de planos semelhantes da laboratório de IA Anthropic, que apresentou confidencialmente um pedido de IPO depois de ter sido avaliada em quase 1 bilião de dólares, e da SpaceX, que apresentou publicamente na semana passada um pedido para angariar 75 mil milhões de dólares. A vaga de vendas de ações visa financiar a expansão da infraestrutura de IA. Os analistas de Wall Street projectam agora uma subida histórica da emissão de capital em bolsa este ano, assinalando uma mudança estrutural face a duas décadas de recompra líquida de ações e domínio do mercado privado.
Alphabet, Anthropic, e SpaceX Anunciam Grandes Vendas de Ações
O plano de venda de ações de 80 mil milhões de dólares da Alphabet, divulgado após o fecho de segunda-feira, apanhou o mercado de surpresa. A ação caiu aproximadamente 4% enquanto os investidores avaliaram o impacto da diluição. O anúncio surgiu num contexto de uma série de movimentos semelhantes por parte de gigantes da tecnologia, que procuram gerar caixa para investimentos em IA.
A Anthropic, o principal laboratório de IA recentemente avaliado em quase 1 bilião de dólares por investidores privados, anunciou na segunda-feira que apresentou confidencialmente junto da SEC os planos para a sua oferta pública. Os detalhes da oferta ainda não foram finalizados, mas espera-se que seja uma das maiores de sempre. Também se afirma que a OpenAI está perto de um pedido confidencial antes da sua própria oferta pública.
Na semana passada, a SpaceX, de Elon Musk, apresentou publicamente planos para angariar os esperados 75 mil milhões de dólares numa venda de ações. Se for bem-sucedida, a oferta eclipsaria o IPO da Saudi Aramco como a maior oferta inicial de sempre. A SpaceX detém o laboratório de IA da Musk, Grok.
Goldman Sachs Projecta 225 mil milhões de dólares em IPOs Este Ano
A dimensão destas ofertas aumentou as expectativas do mercado em ações novas este ano. Os analistas de equity dos EUA do Goldman Sachs já esperam que grandes empresas levantem um valor recorde de 225 mil milhões de dólares em IPOs este ano, quase seis vezes mais do que no ano passado.
Analistas de Wall Street Avaliam a Capacidade de Absorção do Mercado
A subida dos IPOs levantou questões sobre de onde virá o dinheiro para comprar as ações. Analistas de Wall Street abordaram estas preocupações em notas de investigação recentes.
"Os mercados de equity públicos continuam capazes de absorver um ciclo de financiamento de IA materialmente mais alargado do que os níveis de emissão atuais sugerem", escreveram os analistas do Morgan Stanley numa nota na semana passada. "Especificamente nos EUA, um regresso à média histórica e aos níveis de pico representaria 0,7 bilião de dólares e 1,1 bilião de dólares, respectivamente — ambos muito superiores aos ~500 mil milhões de dólares de emissão de capital de equity em mercados dos EUA em 2025."
Bank of America Nota uma Mudança de Recompras para Emissão
Estas vendas de ações podem representar um marco para a estrutura do mercado acionista dos EUA. "Desde o início dos anos 2000, uma confluência de fatores reduziu sistematicamente o capital disponível de equity público ano após ano", escreveu Savita Subramanian, chefe de equity dos EUA e estratégia quantitativa da Bank of America Securities. "Mais buybacks, incubação privada mais longa, mais take-privates, taxas baixas, liquidez abundante, etc. Hoje, uma vaga de emissões pode estar iminente."
FAQ
O que é que a Alphabet anunciou após o fecho de segunda-feira?
A Alphabet anunciou um plano de venda de ações no valor de 80 mil milhões de dólares após o fecho de segunda-feira. O anúncio fez com que a ação caísse cerca de 4% à medida que os investidores avaliaram a diluição que a venda representava.
Quanto é que os analistas da Goldman Sachs esperam que as empresas angariem em IPOs este ano?
Os analistas de equity dos EUA do Goldman Sachs esperam agora que as grandes empresas levantem um valor recorde de 225 mil milhões de dólares em IPOs este ano, quase seis vezes mais do que no ano passado.
O que disseram os analistas do Morgan Stanley sobre a capacidade do mercado para financiamento de IA?
Os analistas do Morgan Stanley escreveram numa nota na semana passada que "os mercados de equity públicos continuam capazes de absorver um ciclo de financiamento de IA materialmente mais alargado do que os níveis de emissão atuais sugerem", salientando que um regresso à média histórica e aos níveis de pico representaria 0,7 bilião de dólares e 1,1 bilião de dólares, respectivamente.
