O Bank of America alerta: o sentimento otimista atinge o pico de 5 anos, recomendando a redução da exposição às ações

O Bank of America alertou, a 12 de maio (hora local), que o sentimento de alta dos investidores atingiu o nível mais extremo dos últimos cinco anos, instando a uma redução no curto prazo da exposição a ações. Michael Hartnett, estratega-chefe de investimentos do banco, afirmou que uma posição de alta tão extrema sinaliza a necessidade de reduzir a exposição a ativos de risco, segundo o Business Insider. O indicador Bull & Bear do BofA, que sintetiza a posição dos fundos de cobertura, as entradas em fundos de ações e de obrigações, as posições de investidores institucionais e indicadores técnicos do mercado de crédito, registou o seu sinal de venda mais forte desde 2021, refletindo uma visão contrária de que um otimismo excessivo exige cautela.

Indicador Bull & Bear atinge o sinal de venda mais forte desde 2021

O indicador Bull & Bear é calculado combinando a posição dos fundos de cobertura, as entradas em fundos de ações e de obrigações, as posições de investidores institucionais e indicadores técnicos do mercado de crédito. O indicador emite sinais de venda numa perspetiva contrária quando o otimismo dos investidores se inclina para níveis excessivos. Hartnett esclareceu que o indicador tende a sinalizar possibilidades de correção no curto prazo, e não a prever mercados em baixa de longo prazo.

Sinais históricos de venda mostram probabilidade de 60% de queda de 2-3%

Desde a introdução do indicador, há 24 anos, foram gerados 17 sinais de venda. Após esses sinais, o MSCI All Country World Index (ACWI) caiu em média 2-3% nos 2-3 meses seguintes, com correções a ocorrerem aproximadamente 60% das vezes. Hartnett referiu que as perdas máximas durante esses períodos variaram tipicamente entre 15-20%. O indicador atingiu o pico em fevereiro deste ano, após o que o S&P 500 caiu cerca de 7% antes de retomar a tendência de subida. Em maio de 2010, durante o Flash Crash, o mercado caiu aproximadamente 9% na sequência de um sinal de venda, mas manteve depois o seu mercado em alta.

Hartnett recomendou anteriormente setores defensivos em maio

Em maio, Hartnett alertou para a formação potencial de uma bolha nas ações dos EUA e previu que os setores de bens de consumo essenciais, financeiros e de saúde teriam um desempenho relativamente mais favorável.

FAQ

O que é que o indicador Bull & Bear do Bank of America sinalizou a 12 de maio?

O indicador Bull & Bear do Bank of America registou o seu sinal de venda mais forte desde 2021 a 12 de maio, indicando que o sentimento de alta dos investidores atingiu níveis extremos. Michael Hartnett, estratega-chefe de investimentos do BofA, afirmou que este sinal indica a necessidade de reduzir a exposição a ativos de risco no curto prazo.

O que acontece historicamente depois de o indicador Bull & Bear emitir um sinal de venda?

Ao longo dos 24 anos desde a introdução do indicador, ocorreram 17 sinais de venda. Após esses sinais, o MSCI All Country World Index caiu em média 2-3% nos 2-3 meses seguintes, com correções a surgir em aproximadamente 60% das vezes. As perdas máximas durante esses períodos variaram tipicamente entre 15-20%.