Os traders de Bitcoin enfrentaram uma onda de liquidações no valor de 1,48 mil milhões de dólares esta semana, depois de a criptomoeda ter caído para um mínimo intradiário de 58 188 dólares, desencadeando o encerramento forçado de posições nos mercados de criptomoedas em 24 horas. A quebra acentuada ocorreu no mesmo dia em que foram divulgados novos dados de inflação nos EUA, com o índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) a subir 4,1% em termos homólogos em maio — mais do que o dobro do objetivo de 2% da Reserva Federal — reacendendo as preocupações com taxas de juro elevadas prolongadas. A venda impulsionada pela alavancagem eliminou 217 700 posições de traders, com os traders de posições longas a absorverem 1,21 mil milhões de dólares do total de perdas, uma vez que as posições fortemente margadas concentradas em torno do nível de suporte dos 60 000 dólares se tornaram vendedores automáticos quando o preço quebrou esse nível.
Queda do Bitcoin para 58 188 Dólares Desencadeia Evento de Liquidação de 1,48 Mil Milhões de Dólares
De acordo com a CoinGlass, mais de 217 700 traders foram liquidados em 24 horas. Do total de 1,48 mil milhões de dólares em liquidações, os traders de posições longas perderam 1,21 mil milhões de dólares, enquanto os traders de posições curtas absorveram aproximadamente 270 milhões de dólares. O Bitcoin liderou os encerramentos forçados de posições com aproximadamente 665 milhões de dólares em liquidações. O Ethereum seguiu com 359 milhões de dólares, à medida que o ETH caiu 4,7% para 1 567 dólares, enquanto o XRP perdeu 3,7% para 1,03 dólares, com cerca de 50,5 milhões de dólares em saídas forçadas. A capitalização total do mercado de criptomoedas caiu 2,2% para 2,13 biliões de dólares.
Os dados da CoinGlass mostraram que os traders de XRP na Binance detinham um rácio longo/curto de 2,53, enquanto os traders da OKX apresentavam 2,68. O nível dos 60 000 dólares tem funcionado como uma âncora de suporte para a estratégia de compra em quedas, posicionamento de opções e tomada de decisões de fundos com foco macro. Quando esse piso se quebrou esta semana, as posições longas fortemente margadas tornaram-se vendedores automáticos, amplificando a descida numa liquidez reduzida.
Expiração de Opções de Bitcoin no Valor de 9,33 Mil Milhões de Dólares Agendada para Sexta-feira
Os dados da Deribit mostram que aproximadamente 9,33 mil milhões de dólares em opções de Bitcoin — representando 157 611 contratos em aberto — estão agendados para expirar na sexta-feira. O interesse em aberto de opções de compra (call) está concentrado entre os preços de exercício de 75 000 e 90 000 dólares, enquanto o posicionamento de opções de venda (put) se agrupa no intervalo de 20 000 a 70 000 dólares.
O preço de dor máxima (max pain) da Deribit situa-se nos 72 000 dólares, muito acima do nível atual de negociação do Bitcoin. Com o BTC muito abaixo das posições de compra mais pesadas, os market makers e traders de opções estão a ajustar as coberturas (hedges) até à expiração. Esta dinâmica injeta volatilidade adicional de curto prazo no mercado, tornando-o estruturalmente suscetível a movimentos acentuados em qualquer direção até que os contratos sejam liquidados.
Índice PCE dos EUA Sobe 4,1% em Termos Homólogos em Maio
O Bureau of Economic Analysis dos EUA comunicou que o índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) subiu 4,1% em termos homólogos em maio, acelerando face aos 3,8% de abril. O PCE headline mensal subiu 0,4%. O PCE subjacente (core), que exclui alimentos e energia, aumentou 0,3% mensalmente e 3,4% anualmente. Os valores ficaram ligeiramente abaixo das estimativas dos economistas de 4,2% anuais e 0,5% mensais, mas permanecem mais do dobro do objetivo de 2% da Reserva Federal.
O rendimento pessoal subiu 0,7% e a despesa real de consumo aumentou 0,3%. O crescimento do PIB do primeiro trimestre foi revisto em alta para 2,1%. O Bank of America reviu a sua perspetiva de política monetária, prevendo agora três subidas das taxas de juro da Reserva Federal este ano — uma mudança significativa em relação à sua expetativa anterior de que as taxas se manteriam inalteradas.
Saídas de ETFs de Bitcoin Atingem 6,4 Mil Milhões de Dólares em 30 Dias
Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registaram aproximadamente 6,4 mil milhões de dólares em saídas líquidas nos últimos 30 dias — o maior período mensal de resgates desde o lançamento desses produtos. As ações da Strategy caíram mais de 12% para abaixo dos 100 dólares, acompanhando diretamente a descida do Bitcoin e refletindo o quão fortemente a exposição do mercado de ações às criptomoedas se tornou correlacionada com a ação do preço do BTC.
Analistas e Mercados de Previsão Sinalizam Incerteza Contínua
O analista Daan Crypto Trades afirmou que está "a comprar lentamente à medida que este mercado de urso avança", em vez de tentar acertar num fundo exato, enquadrando o ambiente atual como uma oportunidade de acumulação gradual. O trader Lennaert Snyder referiu que fechou a maior parte da sua posição curta após a quebra e que estava de olho nos 55 000 dólares como a próxima zona de reação potencial, com os 40 000 dólares também dentro do seu cenário.
Os traders de mercados de previsão na Polymarket estão atualmente a atribuir uma probabilidade de 66% de que o Bitcoin caia abaixo dos 50 000 dólares, enquanto as probabilidades de uma descida abaixo dos 45 000 dólares subiram para 46%. Apesar da venda generalizada, os derivados de XRP permanecem inclinados para o otimismo, com rácios longo/curto acima de 2,5 tanto na Binance como na OKX.
FAQ
O que desencadeou a onda de liquidações de 1,48 mil milhões de dólares nos mercados de criptomoedas?
A descida do Bitcoin abaixo dos 60 000 dólares — atingindo um mínimo intradiário de 58 188 dólares — desencadeou liquidações de criptomoedas de quase 1,48 mil milhões de dólares em 24 horas. Os traders de posições longas perderam aproximadamente 1,21 mil milhões de dólares em encerramentos forçados de posições, com 217 700 traders liquidados, segundo dados da CoinGlass.
Como é que a expiração de opções de Bitcoin agendada para sexta-feira afeta a volatilidade do mercado?
Uma expiração de opções de Bitcoin no valor de 9,33 mil milhões de dólares, envolvendo 157 611 contratos em aberto, está prevista para ser liquidada na sexta-feira. O preço de dor máxima (max pain) da Deribit situa-se nos 72 000 dólares, muito acima dos preços atuais. Os traders de opções estão a ajustar ativamente as coberturas (hedges), o que aumenta as oscilações de preço de curto prazo em todo o mercado.
Qual foi o papel dos dados de inflação dos EUA nos recentes movimentos do preço do Bitcoin?
O índice de preços PCE dos EUA subiu 4,1% em termos homólogos em maio, mais do dobro do objetivo de 2% da Reserva Federal. A leitura acima do objetivo reforçou as expetativas de que as taxas de juro se manterão elevadas, pressionando os ativos de risco, incluindo o Bitcoin e o mercado de criptomoedas em geral.
