Bitunix analista: Bancos centrais globais e riscos geopolíticos exercem pressão simultaneamente, o mercado está reavaliando o «alongamento das altas taxas de juros» e a incerteza no fornecimento de energia

BlockBeats mensagem, 5 de maio, o mercado está a digerir simultaneamente duas linhas principais: uma é a postura do Banco da Reserva da Austrália de combater a inflação que voltou a ficar mais rígida, e a outra é a contínua escalada da situação no Médio Oriente que potencialmente impacta a energia e a cadeia de abastecimento global. O Banco da Reserva da Austrália quase unanimemente esperado pelo mercado esta semana que aumente a taxa em 25 pontos base, e instituições como Goldman Sachs, Westpac e Citibank também acreditam que há espaço para mais aumentos, refletindo que os preços da energia e a pressão no mercado de trabalho ainda não arrefeceram eficazmente.

Por outro lado, William, o terceiro na hierarquia do Federal Reserve, enviou sinais de política mais representativos. Ele afirmou claramente que atualmente não há motivos suficientes para voltar a subir as taxas, mas a inflação este ano está acima do esperado, o que significa que o momento de cortar as taxas foi adiado. Isto indica que a lógica central do Federal Reserve não mudou, apenas que o ambiente de taxas elevadas pode permanecer por mais tempo. Especialmente com o aumento do risco no Estreito de Hormuz e os preços do petróleo mantidos em níveis elevados, o mercado começou a reavaliar o impacto da inflação de entrada de energia na trajetória de política dos bancos centrais globais.

Ao mesmo tempo, o mercado japonês também apresentou volatilidade acentuada, com atenção contínua se o governo japonês irá intervir mais no yen. No que diz respeito à liquidez do dólar, o Departamento do Tesouro dos EUA aumentou a previsão de empréstimos para o segundo trimestre para 189 mil milhões de dólares, indicando que a pressão de oferta de títulos do Tesouro dos EUA continuará a absorver fundos do mercado.

No âmbito geopolítico, o conflito entre EUA e Irã continua a ser a maior variável externa nos mercados globais atuais. Operações de escolta no Estreito de Hormuz, ataques aos Emirados Árabes Unidos, confrontos entre Irã e navios militares americanos, e as advertências duras de Trump contra o Irã, mantêm o risco na cadeia de abastecimento de energia em alta. O mercado atualmente preocupa-se mais com o impacto na cadeia de abastecimento, custos de transporte marítimo e seguros, do que com a volatilidade de curto prazo dos preços do petróleo. Para o mercado de criptomoedas, o Bitcoin tem sido mais uma reflexão instantânea do apetite ao risco global e da liquidez do dólar, e com o aumento da incerteza macroeconómica, a disposição de fundos para ativos altamente voláteis continuará sob pressão.