A Capital B desenvolve um produto de crédito apoiado por Bitcoin, modelado na estratégia STRC

A Capital B, a primeira empresa de tesouraria de bitcoin cotada na Europa, está a desenvolver um instrumento de crédito suportado por bitcoin, modelado no STRC da Strategy. O Director do Conselho da Bitcoin Strategy, Alexandre Laizet, afirmou que a empresa cotada em Paris fez do produto a sua prioridade central, colocando a Capital B na posição de levar, pela primeira vez, aos investidores europeus a estrutura de crédito digital de elevada rentabilidade que remodelou os mercados dos EUA. A medida surge na sequência do aparecimento de instrumentos de crédito suportados por bitcoin como o STRC e o SATA, da Strive, que oferecem retornos de dois dígitos com volatilidade de um dígito, após uma vaga anterior de veículos de equity suportados por bitcoin lançados pela Strategy, Metaplanet e pela própria Capital B em novembro de 2024.

Capital B foca o desenvolvimento num produto de crédito suportado por bitcoin

Laizet afirmou que a empresa cotada em Paris está a preparar o lançamento de um instrumento de crédito suportado por bitcoin, modelado no STRC da Strategy. Ele posicionou o produto como a prioridade central da Capital B, descrevendo-o como um veículo para replicar na Europa as estruturas de rendimentos que a Strategy e a Strive criaram para canalizar capital tradicional para bitcoin. Laizet enquadrou o trabalho como a próxima fase de um mercado que passou de equity digital para crédito digital, com equity suportado por bitcoin a surgir primeiro através da Strategy, Metaplanet e Capital B, seguido de instrumentos de crédito que vão desde notas conversíveis apenas para instituições até produtos como o STRC e o SATA, da Strive.

A empresa detém 3.135 BTC sem alavancagem em moeda fiduciária

A Capital B detém mais de 3.000 bitcoin e não recorre a alavancagem em moeda fiduciária na sua tesouraria. As compras recentes elevaram as suas reservas para 3.135 BTC e colocaram-na como a 25.ª maior tesouraria de bitcoin a nível mundial. A empresa concluiu um placement privado de 15,2 milhões de euros em maio, apoiado por Adam Back, CEO da Blockstream, e pela gestora de ativos TOBAM. O ciclo de acumulação foi financiado através de capital próprio e warrants, e não por dívida.

Laizet explica a geração de rendimento através de pré-financiamento no balanço

Laizet abordou como é que uma empresa de tesouraria consegue pagar uma distribuição anual de dois dígitos sem um fluxo de caixa operacional. A resposta assenta no ativo já existente no balanço, em vez de em ganhos futuros. “O rendimento é pré-financiado pelo balanço da empresa”, disse Laizet. Uma empresa de tesouraria que detém BTC em valorização carrega hoje décadas de fluxo de caixa futuro, afirmou, permitindo pré-financiar distribuições através de vendas sustentadas e de acumulação contínua. Ele apontou a Strategy como o modelo, descrevendo como a empresa vendeu uma pequena quantidade de BTC para cumprir obrigações e recomprou uma quantidade muito maior pouco tempo depois, deixando as suas participações acima do nível anterior. Por trás de tudo, disse, está a inflação monetária, com cada grande crise do último século a ser seguida por mais criação de moeda.

Capital B posiciona-se como a única empresa europeia para o modelo de crédito digital

Laizet posicionou a Capital B como a única empresa capaz de levar o modelo a uma região que descreveu como travada por impostos elevados, falhas de segurança e regulamentação construída para uma era anterior. Nenhuma outra empresa europeia de tesouraria corresponde ao seu nível de escala, participação ou liquidez, disse. “Um instrumento de crédito digital adaptado à Europa que possa realmente mudar a configuração dos mercados” é o foco absoluto, disse Laizet.

Laizet revela o risco do preço do bitcoin e riscos de execução

“Bitcoin vai a zero, esse é o risco”, disse Laizet, colocando a probabilidade perto de zero enquanto instava os investidores a fazerem a sua própria análise. Ele recusou estabelecer um calendário de lançamento. Permanecem riscos de execução e de custódia, observou, razão pela qual a empresa trabalha apenas com bancos regulamentados.

FAQ

O que é que a Capital B está a desenvolver?

A Capital B está a desenvolver um instrumento de crédito suportado por bitcoin modelado no STRC da Strategy. O Director do Conselho Alexandre Laizet disse que a empresa cotada em Paris fez do produto a sua prioridade central, posicionando a Capital B para levar pela primeira vez aos investidores europeus a estrutura de crédito digital de elevada rentabilidade.

Quantos bitcoin é que a Capital B detém?

A Capital B detém 3.135 BTC sem alavancagem em moeda fiduciária na sua tesouraria. As compras recentes elevaram a sua reserva para esse nível e colocaram-na como a 25.ª maior tesouraria de bitcoin a nível mundial. A empresa concluiu um placement privado de 15,2 milhões de euros em maio apoiado por Adam Back, CEO da Blockstream, e pela gestora de ativos TOBAM.

Como é que a Capital B planeia gerar rendimento sem fluxo de caixa operacional?

Alexandre Laizet disse que o rendimento é pré-financiado pelo balanço da empresa. Uma empresa de tesouraria que detém BTC em valorização carrega hoje décadas de fluxo de caixa futuro, afirmou, permitindo pré-financiar distribuições através de vendas sustentadas e de acumulação contínua. Ele apontou a Strategy como o modelo, descrevendo como a empresa vendeu uma pequena quantidade de BTC para cumprir obrigações e recomprou uma quantidade muito maior pouco tempo depois.