A eToro está a preparar-se para se expandir para além da sua plataforma de negociação principal através de aquisições de tecnologia de riqueza, serviços de pagamentos e, potencialmente, produtos bancários. O diretor executivo Yoni Assia afirmou que a empresa está a trabalhar com banqueiros de investimento em potenciais aquisições de 2 empresas de tecnologia de riqueza, uma com base nos Estados Unidos e outra num mercado distinto. A estratégia reflecte um desafio para as corretoras digitais: podem crescer rapidamente durante períodos de forte actividade nos mercados, mas muitas vezes vêem a receita abrandar quando a volatilidade desce ou quando a participação do retalho enfraquece, tornando a gestão de património, os pagamentos e o sector bancário atractivos para gerar mais receitas recorrentes e criar relações mais profundas com os clientes.
eToro Trabalha com Banqueiros em Aquisições de Wealth-Tech
As aquisições que a eToro está a explorar deverão apoiar as suas ambições em gestão de património. Embora Assia não tenha mencionado os alvos potenciais, as empresas de tecnologia de riqueza tipicamente fornecem ferramentas de carteira, serviços de robo-advisory, software de planeamento financeiro e infra-estruturas utilizadas por consultores e plataformas de investimento. “Somos muito propensos a adquirir — é parte da razão pela qual abrimos capital [na bolsa]”, disse Assia. “Temos vários negócios potenciais que estamos a avaliar, incluindo empresas que nos ajudariam a expandir a nossa oferta de riqueza. Continuamos comprometidos em aumentar a nossa presença global, incluindo a expansão no mercado dos EUA.”
Os Estados Unidos são centrais para esse plano. Trata-se de um dos maiores mercados mundiais de gestão de património, com grandes reservas de activos dos clientes detidos por consultores, corretoras, contas de reforma e plataformas digitais de investimento. A expansão nesse mercado pode ajudar a eToro a competir por activos de maior prazo, em vez de apenas volume de negociação activa.
A empresa já começou a usar aquisições para alargar a sua base de produtos. Em Abril, a eToro concordou em adquirir o fornecedor de carteiras cripto com autocustódia Zengo, num negócio avaliado em cerca de 70 milhões de dólares. A compra dá à eToro infra-estrutura adicional de activos digitais e alarga a sua capacidade para além da execução típica de corretagem.
eToro Avalia Serviços de Pagamentos e Entrada no Sector Bancário
Assia disse que a eToro começou a avançar para serviços financeiros mais tradicionais, incluindo pagamentos, e está a avaliar opções para entrar no sector bancário. A empresa poderá prosseguir com uma licença bancária directamente ou adquirir um banco existente como parte da sua estratégia de expansão a mais longo prazo.
O sector bancário daria à eToro acesso a um leque mais alargado de fontes de receita, incluindo depósitos, concessão de crédito, pagamentos e, potencialmente, produtos de gestão de tesouraria. Para uma plataforma de negociação, esses serviços podem tornar as relações com os clientes mais duradouras e menos dependentes do facto de os utilizadores estarem activamente a comprar ou a vender activos.
O enquadramento regulatório poderá também estar a incentivar as empresas de fintech a reconsiderar o sector bancário. Alterações recentes de política do US Office of the Comptroller of the Currency, durante a administração Trump, tornaram mais acessível o processo de se tornar um credor com carta/autorizaçao, aumentando o interesse entre empresas de tecnologia financeira que exploram actividades bancárias reguladas. No Reino Unido, os responsáveis políticos criaram no ano passado uma Scale-up Unit para ajudar empresas de serviços financeiros de elevado crescimento a expandirem-se.
A Estratégia de Aquisição Introduz Riscos Regulatórios e de Integração
A oportunidade para a eToro é clara: uma suite de produtos maior pode reduzir a dependência das receitas de negociação e criar mais formas de monetizar a sua base de clientes. A tecnologia de riqueza pode apoiar serviços baseados em taxas, os pagamentos podem aumentar a interacção diária e o sector bancário pode abrir novas fontes de rendimento a partir de depósitos e crédito.
Mas a estratégia também acrescenta complexidade. O sector bancário acarreta obrigações regulatórias mais pesadas, requisitos de capital, controlos de conformidade e escrutínio de supervisão do que os serviços de corretagem. A infra-estrutura de pagamentos também traz riscos operacionais, controlos antifraude e requisitos de licenciamento em múltiplas jurisdições.
As aquisições introduzem mais um desafio. Comprar empresas de wealth-tech pode acelerar a expansão, mas a eToro vai precisar de integrar produtos, tecnologia, equipas e sistemas de conformidade sem enfraquecer a experiência do utilizador que ajudou a construir a sua plataforma. A empresa também terá de enfrentar a concorrência de bancos estabelecidos, corretoras digitais, gestores de património e aplicações de fintech que prosseguem estratégias de ecossistema semelhantes.
Ainda não foram identificados publicamente quaisquer alvos de aquisição, nem foi anunciada qualquer operação bancária. Ainda assim, os comentários de Assia mostram que a eToro está a posicionar-se para um papel mais amplo no universo das fintech, com gestão de património, pagamentos, infra-estrutura cripto e, possivelmente, banca, a tornarem-se parte da próxima fase da empresa.
FAQ
Que aquisições de wealth-tech é que a eToro está a prosseguir?
A eToro está a trabalhar com banqueiros de investimento em potenciais aquisições de 2 empresas de tecnologia de riqueza, uma baseada nos Estados Unidos e outra num mercado distinto. O CEO Yoni Assia não nomeou os alvos, mas as empresas de wealth-tech tipicamente fornecem ferramentas de carteira, serviços de robo-advisory, software de planeamento financeiro e infra-estrutura utilizada por consultores e plataformas de investimento.
Porque é que a eToro está a expandir-se para pagamentos e banca?
A eToro procura fontes de receita mais estáveis para além da negociação. As corretoras digitais podem crescer rapidamente durante períodos de elevada actividade do mercado, mas muitas vezes vêem a receita abrandar quando a volatilidade diminui ou quando a participação do retalho enfraquece. A gestão de património, os pagamentos e a banca podem proporcionar mais rendimento recorrente e relações mais profundas com os clientes, fazendo com que as relações com os clientes dependam menos de os utilizadores estarem activamente a comprar ou a vender activos.
Que aquisição é que a eToro já concluiu?
Em Abril, a eToro concordou em adquirir o fornecedor de carteiras cripto com autocustódia Zengo, num negócio avaliado em cerca de 70 milhões de dólares. A compra dá à eToro infra-estrutura adicional de activos digitais e alarga a sua capacidade para além da execução de corretagem.
