A Figure adquire a Kiavi por $717M para tokenizar o crédito imobiliário

A Figure Technology Solutions acordou adquirir a Kiavi, uma plataforma de concessão de crédito alimentada por IA para investidores imobiliários residenciais, numa operação avaliada em 717 milhões de dólares. De acordo com a estrutura do negócio, a Figure adquirirá a tecnologia e a plataforma operacional da Kiavi, enquanto uma joint venture entre a Figure e a Sixth Street comprará os activos do balanço da Kiavi. A aquisição foi concebida para colocar os empréstimos de transição para residências e os empréstimos com rácio de cobertura do serviço da dívida em “rails” blockchain através da Figure Connect e da Democratized Prime, o marketplace de armazém baseado em blockchain da Figure, visando um mercado anual endereçável de originação no valor de 200 mil milhões de dólares.

Estrutura Figure e Sixth Street para aquisição da Kiavi de 717 milhões

A operação divide a aquisição entre a compra, pela Figure, da tecnologia e da plataforma operacional da Kiavi e uma joint venture entre a Figure e a Sixth Street que adquire os activos do balanço da Kiavi. A Figure, que negoceia na Nasdaq sob FIGR e na Open sob FGRS, opera um marketplace de capital nativo de blockchain para activos tokenizados. A empresa afirmou que os produtos de crédito da Kiavi serão integrados na Figure Connect e na Democratized Prime.

A Kiavi é um grande credor em empréstimos de transição para residências (RTLs), usados por investidores imobiliários para comprar, renovar ou arrendar imóveis. Também oferece empréstimos com rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR), um produto já em crescimento dentro do portefólio da Figure. A Kiavi reportou mais de 250 milhões de dólares em receitas e mais de 100 milhões de dólares em EBITDA no ano passado.

A Kiavi acrescenta 7 mil milhões de volume anual de empréstimos à plataforma da Figure

A Figure espera que a Kiavi adicione mais de 7 mil milhões de dólares em volume anual de primeiro penhor e mais de 100 milhões de dólares em fluxo mensal à Democratized Prime. A empresa disse que o acordo abre acesso a um mercado anual endereçável de originação de 200 mil milhões de dólares. O segmento de primeiro penhor da Figure cresceu cerca de 2,5 vezes ano contra ano em 2025, e a empresa espera que os produtos de primeiro penhor representem mais de 40% do volume do marketplace de crédito ao consumidor para o ano completo de 2027.

O CEO da Figure, Michael Tannenbaum, afirmou que a aquisição avança o esforço da empresa para levar os mercados de capitais para “rails” blockchain, ao mesmo tempo que expande as suas capacidades de primeiro penhor e de IA. Disse: “Ao incorporar as capacidades RTL e DSCR da Kiavi na nossa rede de parceiros, vamos amplificar de forma simbiótica o crescimento deles e o crescimento do nosso marketplace de crédito ao consumidor.”

O acordo servirá como o primeiro caso de uso para o Adaptor, o novo produto de IA da Figure para onboarding entre agentes. O Adaptor foi concebido para padronizar diferentes formatos de dados do originador entre a Figure Connect e a Democratized Prime, reduzindo o tempo de onboarding para parceiros. A Kiavi usa IA para decisões de concessão de crédito imobiliário, incluindo estimativas de valor de casa após a renovação e análise de documentos.

Arvind Mohan entra na Figure como diretor de negócios após o fecho

O CEO da Kiavi, Arvind Mohan, vai integrar a equipa executiva da Figure como diretor de negócios após o fecho do acordo. Mohan disse que a transacção representa um grande passo para a classe de activos, comentando: “Com a plataforma líder na indústria da Kiavi, alimentada pelo marketplace inovador de blockchain da Figure, temos a oportunidade de entregar um padrão totalmente novo e incomparável de alcance, fiabilidade e execução.”

A Sixth Street, parceira da Figure há muito tempo, apoiará a transacção através da joint venture que compra os empréstimos da Kiavi. A Figure disse que a aquisição reforça a sua aposta no crédito de primeiro penhor, um mercado que a empresa afirma ser 25 vezes maior do que os empréstimos de segundo penhor.

FAQ

O que é que a Figure adquiriu à Kiavi no negócio de 717 milhões?
A Figure vai adquirir a tecnologia e a plataforma operacional da Kiavi, enquanto uma joint venture entre a Figure e a Sixth Street comprará os activos do balanço da Kiavi. Os produtos de empréstimos de transição para residências e de rácio de cobertura do serviço da dívida da Kiavi serão integrados na Figure Connect e na Democratized Prime.

Que volume anual de empréstimos é que a Kiavi vai acrescentar à plataforma da Figure?
A Figure espera que a Kiavi adicione mais de 7 mil milhões de dólares em volume anual de primeiro penhor e mais de 100 milhões de dólares em fluxo mensal à Democratized Prime. O acordo dá acesso a um mercado anual endereçável de originação de 200 mil milhões de dólares.

Que papel terá Arvind Mohan após o fecho da aquisição?
O CEO da Kiavi, Arvind Mohan, vai integrar a equipa executiva da Figure como diretor de negócios após a conclusão da transacção.