A FSS vai rever a colocação dos títulos da Homeplus até ao final de agosto

O Serviço de Supervisão Financeira da Coreia do Sul (FSS) está a preparar-se para reunir um comité de revisão de sanções até ao fim de Agosto. A revisão vai analisar a alegada venda enganosa de obrigações eletrónicas de curto prazo Homeplus por Hana Securities, Hyundai Motor Securities e Eugene Investment & Securities. O director do FSS, Lee Chan-jin, anunciou numa reunião na Assembleia Nacional a 21 de Julho que o regulador avançaria rapidamente com sanções por quaisquer violações. O caso envolve a exposição de investidores de retalho entre 177,7 mil milhões de won e 400 mil milhões de won em Homeplus ABSTBs. Ao abrigo da Lei de Proteção dos Consumidores Financeiros, as violações podem resultar em coimas até 50% do montante do investimento. Este é o primeiro grande processo de aplicação das regras de proteção do consumidor ao sector dos valores mobiliários, após o incidente em Hong Kong envolvendo os títulos de equity indexados ao H-index.

Comité de Revisão de Sanções do FSS para voltar a reunir após recesso de 20 de Agosto

O Serviço de Supervisão Financeira vai manter um período de recesso de quatro semanas até 20 de Agosto, antes de voltar a reunir o comité de revisão de sanções, segundo autoridades financeiras e fontes da indústria a 22 de Julho. Lee Chan-jin afirmou, na Assembleia Nacional, na sessão de briefing do Homeplus do Comité de Política a 21 de Julho, que as investigações às práticas de venda enganosa estão substancialmente concluídas. Um responsável do FSS confirmou que a agência vai acelerar os procedimentos, prevendo-se que o caso seja submetido ao comité pouco depois do termo do período de recesso.

Violações da Lei de Proteção dos Consumidores Financeiros podem despoletar coimas até 50% do montante investido

As sociedades de valores mobiliários que venderam diretamente as Homeplus ABSTBs a investidores de retalho enfrentam escrutínio quanto ao cumprimento das três regras centrais da Lei de Proteção dos Consumidores Financeiros: adequação, adequação adequada e obrigações de divulgação. Ao abrigo de regulamentação alterada em Novembro do ano passado, as coimas por violações de produtos de investimento são calculadas com base no montante do investimento, com sanções a atingirem até 50% desse valor. A avaliação da gravidade classifica as violações como muito graves (65-100%), graves (30-64%) ou ligeiras (1-29%), com potenciais ajustamentos por factores atenuantes. As empresas que demonstrem fortes práticas de proteção do consumidor, esforços de remediação após o incidente, ou resultados excelentes na avaliação da proteção do consumidor podem receber reduções de coima de até 50%.

Sociedades de valores mobiliários enfrentam responsabilidade por violações de adequação e divulgação

Hana Securities, Hyundai Motor Securities e Eugene Investment & Securities devem demonstrar conformidade com requisitos para verificar o estado financeiro dos investidores, a experiência de investimento e os objectivos antes de recomendar produtos. A regulamentação exige que as empresas expliquem as características dos produtos, os níveis de risco, as classificações de risco e a estrutura de comissões aquando da venda a investidores de retalho. Em separado, a Shinhan Securities, que emitiu as obrigações e as vendeu a outras sociedades de valores mobiliários, enfrenta potencial responsabilidade ao abrigo da Lei dos Mercados de Capitais por práticas empresariais não sãs. A lei proíbe solicitar negociações enquanto retém informação material que afecte as cotações dos valores mobiliários. As violações podem resultar em sanções que vão desde avisos institucionais até suspensões do negócio de até seis meses.

O caso Homeplus poderá criar precedente para a investigação de obrigações corporativas do Grupo Joongang

A revisão de sanções das Homeplus ABSTBs está a captar a atenção significativa do sector, já que pode estabelecer precedente para o caso de obrigações corporativas do Grupo Joongang. Nesse caso, 250 investidores reclamam cerca de 32,5 mil milhões de won em danos, alegando que o subscritor líder e as sociedades de valores mobiliários vendedoras emitiram e venderam obrigações apesar de conhecerem os riscos de imparidade do capital da JTBC. Observadores da indústria referem que responsabilizar os emitentes das obrigações pela deterioração das notações de crédito continua raro na prática regulatória, tornando incerta a dimensão da responsabilidade em ambos os casos.

FAQ

O que é que o director do FSS anunciou a 21 de Julho sobre a venda enganosa das obrigações Homeplus?
O director do FSS, Lee Chan-jin, anunciou numa reunião na Assembleia Nacional a 21 de Julho que o regulador avançaria rapidamente com sanções por violações relacionadas com a venda de obrigações eletrónicas de curto prazo Homeplus, afirmando que as investigações sobre práticas de venda enganosa estão substancialmente concluídas.

Quanto é que as sociedades de valores mobiliários poderiam ser multadas ao abrigo da Lei de Proteção dos Consumidores Financeiros?
Ao abrigo de regulamentação alterada em Novembro do ano passado, as coimas por violações de produtos de investimento podem atingir até 50% do montante do investimento. Com a exposição de investidores de retalho em Homeplus ABSTBs entre 177,7 mil milhões de won e 400 mil milhões de won, os montantes máximos teóricos poderiam atingir centenas de mil milhões de won, consoante as avaliações de gravidade e os potenciais factores atenuantes.