Goldman Sachs: Ações de semicondutores ultrapassam Magnificent Seven no primeiro semestre de 2026

Na quinta-feira, a Goldman Sachs afirmou que o apetite de Wall Street pelas ações das Magnificent Seven diminuiu em direção ao segundo semestre do ano, uma vez que os investidores reduzem a exposição ao grupo blue-chip em favor de empresas de semicondutores. O banco acredita que os mercados estão a recompensar as empresas que geram retornos dos investimentos em inteligência artificial, enquanto questionam aquelas que suportam os custos da construção da infraestrutura de IA. No primeiro semestre de 2026, esta mudança manifestou-se numa divergência acentuada de desempenho: o ETF Roundhill Magnificent Seven caiu marginalmente, enquanto os ETFs focados em semicondutores dispararam, com o ETF VanEck Semiconductor a ganhar 72 por cento e o ETF iShares Semiconductor a aumentar 99 por cento.

Goldman Sachs Identifica Divisão de Gastos na Tese de Investimento em IA

Brian Garrett, especialista em derivados da Goldman Sachs, centrou a sua análise nos padrões de gastos empresariais no setor da IA. Numa nota vista pelo Investing.com, Garrett afirmou que o mercado está a recompensar as empresas que ganham com investimentos em IA, especificamente os beneficiários de despesas de capital e os fabricantes de semicondutores, enquanto questiona as empresas que gastam em infraestrutura de IA. Garrett descreveu esta dinâmica como tendo estado "escondida à vista de todos durante meses."

Hyperscalers Implantam Centenas de Milhares de Milhões em Infraestrutura de Centros de Dados

Hyperscalers como Google, Meta, Microsoft e Amazon estão a investir centenas de mil milhões de dólares em infraestrutura de centros de dados para gerar capacidade de computação e manter as suas posições na corrida da IA. A Goldman Sachs afirmou que, a menos que estes hyperscalers demonstrem um crescimento de lucros mais forte, os investidores provavelmente adotarão uma abordagem mais cautelosa em relação às ações tecnológicas de mega capitalização. A construção da infraestrutura de IA resultou numa escassez de chips, especialmente para memória e armazenamento, forçando as empresas a aumentar os preços dos produtos enquanto procuram acordos de fornecimento de longo prazo.

Ações de Semicondutores Superam Magnificent Seven no Primeiro Semestre de 2026

As empresas de semicondutores estão a preparar-se para a procura esperada no segundo semestre do ano e aumentaram a capacidade de produção para fazer face à escassez de chips. A Micron começou a fabricar DRAMs 1-alpha nos Estados Unidos este ano, enquanto a Applied Materials revelou novas ferramentas de fabrico de chips para ajudar as empresas a aumentar a produção, à medida que a indústria se aproxima de um bilião de dólares em receitas. Os dados de desempenho para o primeiro semestre de 2026 mostram que o ETF Roundhill Magnificent Seven caiu marginalmente, enquanto o índice de referência S&P ganhou pouco menos de 10 por cento. O ETF VanEck Semiconductor disparou 72 por cento, o ETF iShares Semiconductor aumentou 99 por cento, e o ETF Roundhill Memory mais do que duplicou de valor.

FAQ

O que disse a Goldman Sachs sobre as ações das Magnificent Seven na quinta-feira?

Na quinta-feira, a Goldman Sachs afirmou que o apetite de Wall Street pelas ações das Magnificent Seven diminuiu em direção ao segundo semestre do ano, uma vez que os investidores reduzem a exposição ao grupo em favor de empresas de semicondutores que beneficiam dos investimentos em IA.

Como é que as ações de semicondutores se comportaram em comparação com as ações das Magnificent Seven no primeiro semestre de 2026?

No primeiro semestre de 2026, o ETF Roundhill Magnificent Seven caiu marginalmente, enquanto os ETFs de semicondutores tiveram um desempenho significativamente superior: o ETF VanEck Semiconductor ganhou 72 por cento, o ETF iShares Semiconductor aumentou 99 por cento, e o ETF Roundhill Memory mais do que duplicou de valor.

Por que razão acredita a Goldman Sachs que os investidores estão a favorecer as empresas de semicondutores em detrimento dos hyperscalers?

A Goldman Sachs acredita que os mercados estão a recompensar as empresas de semicondutores que ganham com investimentos em IA como beneficiárias de despesas de capital, enquanto questionam hyperscalers como Google, Meta, Microsoft e Amazon que estão a gastar centenas de mil milhões de dólares em infraestrutura de centros de dados sem demonstrar um crescimento de lucros proporcional.