O Japão vai entrar na era da blockchain com negociação de obrigações do governo 24/7

O governo espera que este sistema esteja em funcionamento ainda este ano, com o objetivo de reduzir custos e acelerar as transações que envolvem obrigações do governo. O programador de ativos digitais Progmat irá servir como secretariado da organização que vai levar a cabo esta iniciativa de tokenização.

• Pontos-chave:
• • Liderada pela Progmat, o Japão irá tokenizar obrigações do governo este ano para captar o mercado global repo diário $4T .
• • A tokenização irá reduzir liquidações de 1 dia para liquidação imediata, impulsionando a liquidez do mercado de valores mobiliários.
• • Em seguida, o Japão espera expandir o seu mercado de segurança digital de 2,3 mil milhões de dólares para atrair triliões de ienes de capital.

Japão recorre à blockchain para acelerar a negociação de obrigações do governo

A blockchain está a ganhar terreno em todos os aspetos dos mercados financeiros e, agora, está a entrar na digitalização das obrigações do governo no Japão.

De acordo com relatos locais, o Japão está a introduzir um sistema que permitirá a negociação de obrigações do governo japonês (JGBs) 24 horas por dia, abrindo caminho para uma utilização de liquidez mais eficiente, custos mais baixos e tempos de liquidação mais rápidos.

O objetivo é implementar este sistema ainda este ano para estrear os títulos como parte do mercado repo, onde as instituições financeiras estão a conceder e a contrair empréstimos com estas obrigações como colateral. O mercado global repo abrange até 4 biliões de dólares em acordos de recompra diários, e o Japão representa 10% desse volume.

Para concretizar a tokenização das obrigações japonesas, será criada uma nova entidade com a Progmat, uma programadora japonesa de ativos digitais, na liderança, e com a participação dos maiores grupos bancários japoneses e instituições como Tokio Marine Holdings, Daiwa Securities e SBI Securities.

Um dos objetivos mais ambiciosos do projeto é reduzir os tempos de liquidação destas obrigações, que atualmente são negociadas e liquidadas no dia útil seguinte. Com a tokenização proposta, a negociação e a liquidação destas obrigações vão acontecer quase instantaneamente, aumentando a eficiência de capital destas operações.

O mercado japonês de segurança digital ainda está numa fase inicial, com apenas 2,3 mil milhões de dólares emitidos, na sua maioria representando ativos imobiliários. Ainda assim, com esta medida, o mercado está pronto para arrancar em força, já que as instituições irão entrar e injetar triliões de ienes de capital para apoiar as operações com obrigações.

O impulso do Japão para a tokenização de obrigações surge depois de outros mercados, incluindo os EUA, estarem também a passar por mudanças semelhantes. Em dezembro, a Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) revelou uma iniciativa para levar os Treasuries dos EUA para a cadeia (on-chain).