O CNBC Investing Club realizou a sua Reunião Mensal de junho na quarta-feira, altura em que Jim Cramer e o diretor de análise de carteira Jeff Marks analisaram as 35 ações da carteira e indicaram a Intel como a oportunidade de investimento preferida de Cramer. A reunião abordou ajustes na carteira nos setores tecnológico, da saúde, financeiro e industrial, com decisões específicas de compra e venda divulgadas para várias posições. Cramer explicou que o potencial ascendente da Intel se deve ao aumento da procura de CPU nos data centers e ao seu negócio emergente de fabrico por terceiros, à medida que as empresas procuram alternativas à TSMC. A revisão da carteira reflete a postura institucional num contexto de construção contínua de infraestruturas para inteligência artificial e dinâmicas de rotação de setores nos mercados acionistas.
Intel apontada como escolha principal com tese de crescimento de CPU em data centers
Cramer identificou a Intel como a posição preferida atual, com mais potencial de valorização do que a Nvidia. O argumento de investimento centra-se no crescimento da unidade de processamento central dentro dos data centers, com o CEO da Intel, Lip-Bu Tan, a indicar que a relação CPU para GPU está a aproximar-se da paridade. O Club comprou mais Intel na terça-feira e pretende construir uma posição mais ampla. Cramer afirmou que o negócio de fabrico por terceiros poderá descolar nos próximos anos, à medida que as empresas procuram alternativas à TSMC.
A Arm Holdings ficou em segundo lugar na carteira, com a empresa a construir o seu próprio CPU de data center de primeira parte, depois de, historicamente, ter licenciado propriedade intelectual a terceiros, incluindo a Apple e a Nvidia. O Club adotou uma estratégia de gestão de risco para reduzir a Arm para uma ponderação de 1% à medida que a ação sobe, seguindo o desempenho “de foguete” desde o arranque em abril.
Negócios recentes da carteira incluem compras de Intel e FedEx Freight
O Club executou várias operações em torno da reunião de junho. Além da compra de Intel na terça-feira, a equipa comprou a Capital One no início desta semana, à medida que as moras diminuíram e o acordo-quadro sobre a guerra no Irão fez baixar os preços da gasolina. Na quarta-feira, o Club comprou a FedEx Freight e reduziu a Dover para financiar essa posição.
A Cardinal Health foi reduzida na semana passada depois de ter recuperado quase toda a subida desde os 182,50 dólares em maio para perto do nível de meados de março, por volta dos 230 dólares. O Club tinha entrado na venda em maio quando a ação ficou “presa” na rotação para fora da saúde. A Wells Fargo foi vendida no caminho da subida devido a retornos desapontantes vindos de novos investimentos em talento de banca de investimento.
Ajustes nos títulos de tecnologia com “remexida” do Magnificent Seven
Cramer afirmou que está a chegar uma reordenação do Magnificent Seven, com os recém-chegados SpaceX e as ainda não públicas Anthropic e OpenAI potencialmente a deslocarem membros da “antiga guarda”: Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Meta, Nvidia e Tesla.
A Nvidia continua a ser uma ação do tipo “detém, não negoceies”, apesar de as participações parecerem “presas em melado”, com a empresa a recolher milhares de milhões junto das hyperscalers pelas unidades de processamento gráfico. Cramer disse que a Nvidia precisa de começar a recomprar ações em grande escala e está demasiado barata para ser abandonada.
A Meta Platforms enfrenta incerteza, com a WhatsApp ainda não a ser um grande motor de receitas e sem um negócio de cloud que justifique o investimento em IA. Cramer questionou se a Meta será importante daqui a alguns anos neste ritmo. A Microsoft apresenta um dilema semelhante, com a receita da Azure ainda dependente de software empresarial em risco de disrupção por IA e com as suas ferramentas Copilot não tão fortes como as ofertas da OpenAI e da Anthropic.
As ações da Broadcom dispararam na quarta-feira depois de o analista do JPMorgan, Harlan Sur, ter recuado face a preocupações de que o chip customizado de nona geração da Google, co-desenvolvido com a Broadcom, teria sido adiado ou cancelado. O Club aconselhou a deixar a ação seguir em frente à medida que ultrapassa a queda pós-resultados.
Jogos de infraestruturas de data center disparam em 2026
As ações da Corning dispararam em 2026 à medida que o mercado abraça nomes de construção física de data centers. A empresa fabrica fibras ópticas e soluções de conectividade para estas instalações e beneficia da transição dos operadores de data centers para longe do cobre.
A Eaton tem um “livro de encomendas” robusto que sustenta tanto o arrefecimento de data centers como o equipamento para os ligar às linhas de energia. O CEO Paulo Ruiz provou ser uma excelente liderança no seu primeiro ano.
A GE Vernova foi o construtor mais agressivo de turbinas pesadas que transformam gás natural em eletricidade. A gestão está a aumentar a capacidade de produção para responder a uma procura sem precedentes, com um backlog de 200 mil milhões de dólares para 2027, muito acima das expectativas.
A Qnity Electronics, desdobrada em novembro a partir da DuPont, quase duplicou em 2026 e agora vale uma capitalização bolsista de cerca de 33 mil milhões de dólares, face aos quase 20 mil milhões de dólares da antiga empresa-mãe. A empresa vende materiais e produtos usados para fabricar e embalar semicondutores.
Ações de saúde recuperam após venda por rotação em março
A Cardinal Health caiu de cerca de 230 dólares no início de março para 182,50 dólares em maio, durante uma rotação brutal para fora da saúde. O Club disse que não havia nada de errado e comprou a queda, estando a ação agora recuperada quase na totalidade.
A Eli Lilly tem o melhor crescimento de qualquer grande farmacêutica, com a injeção de emagrecimento de próxima geração retatrutide a ganhar força pelos efeitos de preservação muscular face às GLP-1s existentes, como Zepbound da Lilly e Wegovy da Novo Nordisk.
A Johnson & Johnson tem a segunda melhor perspetiva de crescimento em farmácia, com fortes franquias de medicamentos em imunologia e cancro, além de oportunidades em dispositivos médicos para saúde cardíaca e cirurgia robótica. O Club poderá comprar mais se a recente correção continuar, salientando que ações de elevada qualidade a descer sem alterações nas perspetivas de resultados ficam mais baratas.
Posições financeiras e industriais ajustadas com base no desempenho
O Goldman Sachs foi o melhor desempenho no grupo financeiro, a fazer grandes coisas com ofertas públicas em 2026, incluindo o seu papel crucial em levar a SpaceX ao mercado na semana passada. Isso significa um aumento enorme de receitas para a divisão de banca de investimento.
A Capital One está entre os bancos mais baratos no S&P 500, com as moras em queda e fortes ligações à saúde do consumidor norte-americano. O Club está a deixá-la “correr” após a compra desta semana, mas precisa ver mais com as aquisições recentes da Discover e da Brex.
A Boeing vai “descolar”, segundo o Club, negociando a um nível baseado em fluxos de caixa livres que parecem melhorar à medida que as entregas mensais voltaram a subir no mês passado. As entregas são um indicador-chave de FCF porque é quando os clientes entregam o dinheiro pelos pedidos.
A FedEx está a esmagar o rival United Parcel Service e pode ter uma segunda metade do ano enorme. Recentemente, a FedEx Freight foi desdobrada e pode contar uma história de “auto-ajuda” para melhorar margens e vendas, como empresa independente que oferece serviços menos do que o transporte por camião completo. O Club quer ser maior em FDX e FDXF.
A Honeywell vai dividir-se em duas empresas no final do mês, separando-se do negócio de aeroespacial. A Honeywell Aerospace poderá negociar quase tão bem quanto a GE Aerospace, enquanto a restante Honeywell Technologies terá um grande negócio à medida que as unidades de gás natural liquefeito atingidas durante ataques iranianos forem reconstruídas.
Títulos de consumo e retalho mostram desempenho misto
A Home Depot é a ação mais “alavancada” à redução de taxas de juro promovida pelo presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, e ao impulso na recuperação do mercado habitacional. A ação fez um bom movimento nas últimas semanas, com uma eventual redução futura de taxas a poder levar a Home Depot aos 400 dólares por ação—20% acima dos níveis atuais.
O CEO da Starbucks, Brian Niccol, tem estado a entregar muitas pequenas melhorias numa viragem gradual que, ainda assim, está a acontecer, em vez de grandes mudanças que as pessoas continuam à espera.
A TJX Companies teve um bom rali este mês depois de ter devolvido parte dos ganhos pós-resultados dos fortes números de 20 de maio. As dificuldades tradicionais das grandes lojas de departamento estão a impulsionar a T.J. Maxx e a Marshalls, enquanto a HomeGoods entregou um crescimento fenomenal de 9% nas vendas da mesma loja.
O relatório de resultados trimestrais da Nike, a 30 de junho, é a sua última oportunidade para mostrar que a ação merece continuar por perto. As compras de ações por insiders da Nike não significaram nada, o que tem sido dececionante, independentemente da forma como se olhe para isso.
FAQ
Porque é que Jim Cramer indicou a Intel como a sua ação preferida na carteira?
Cramer identificou a Intel como a escolha principal devido ao crescimento da procura de CPU em data centers, com o CEO da Intel, Lip-Bu Tan, a indicar que a relação CPU para GPU está a aproximar-se da paridade. O argumento de investimento inclui também o negócio de fabrico por terceiros da Intel que poderá descolar à medida que as empresas procuram alternativas à TSMC. O Club comprou mais Intel na terça-feira e pretende construir uma posição mais ampla.
Que operações realizou o CNBC Investing Club em torno da reunião de junho?
O Club comprou mais Intel na terça-feira, comprou a Capital One no início desta semana à medida que as moras diminuíram, e comprou a FedEx Freight na quarta-feira, reduzindo a Dover para financiar essa posição. A Cardinal Health foi reduzida na semana passada depois de recuperar das mínimas de maio, e a Wells Fargo foi vendida no caminho para cima devido ao desempenho desapontante em banca de investimento.
Como está a carteira posicionada em ações de tecnologia durante a construção de infraestruturas para IA?
A carteira mantém a Nvidia como uma posição “detém, não negoceies” apesar da estagnação recente, com Cramer a dizer que está demasiado barata para ser abandonada. A Intel e a Arm Holdings são as escolhas principais para o crescimento de CPU em data centers. Jogos de infraestruturas físicas como a Corning, Eaton e GE Vernova dispararam em 2026 devido à procura de construção de data centers. A Meta e a Microsoft enfrentam incerteza devido a dúvidas sobre a justificação do investimento em IA e ao posicionamento competitivo face à OpenAI e à Anthropic.
