JPMorgan: A tokenização irá transformar a indústria de fundos, mas os “bons casos de utilização” ainda estão a anos de distância

JPMorgan Sinaliza a Tokenização como Catalisador a Nível da Indústria

Ciarán Fitzpatrick, diretor global de produtos de ETF e serviços de valores mobiliários da JPMorgan, afirmou num post de sexta-feira que a tokenização vai impulsionar uma mudança fundamental em toda a indústria de fundos, e não apenas em fundos negociados em bolsa. “Acreditamos que a tokenização irá certamente impulsionar a forma como o mercado muda, não só para os ETF, mas para toda a indústria de fundos”, disse Fitzpatrick.

Segundo o executivo, a experimentação com ETF tokenizados já está em curso, motivada por potenciais vantagens incluindo processos de criação e resgate melhorados, “liquidação quase instantânea” e acesso contínuo ao mercado. No entanto, Fitzpatrick atenuou as expectativas quanto ao calendário: “A minha perspetiva sobre a tokenização é que ela se tornará parte do ecossistema de ETF, mas ainda estamos a alguns anos de distância de casos de uso realmente bons.”

Iniciativa Kinexys da JPMorgan

A JPMorgan está a investigar ativamente diferentes casos de uso de tokenização através da Kinexys, a unidade de negócio blockchain dedicada do banco.

Impulso Regulatório e Participantes do Mercado

Tanto as instituições financeiras tradicionais como os reguladores têm demonstrado recentemente maior abertura para tokenizar investimentos estabelecidos, particularmente ativos negociados em bolsas que encerram ao fim de semana, como ações e fundos. Hester Peirce, comissária da U.S. Securities and Exchange Commission, encorajou recentemente as empresas que exploram produtos tokenizados a envolverem-se diretamente com a agência.

A SEC autorizou múltiplas iniciativas de tokenização. Mais notavelmente, a agência aprovou uma alteração de regra que permite à Nasdaq apoiar a negociação de ações tokenizadas. A New York Stock Exchange, a Robinhood, a Kraken e a Coinbase estão todas a prosseguir ofertas de ações tokenizadas em escala.

Projeções de Mercado

Analistas projetam que os ativos tokenizados poderão expandir-se significativamente ao longo da próxima década, com estimativas a variarem de aproximadamente $2 trilião até mais de $10 trilião até 2030.