A KB Asset Management criou, em maio, uma divisão dedicada de Active ETF e definiu como meta ultrapassar 4 biliões de won em ativos sob gestão, com mais de 10% de quota de mercado nos ETF de ações ativas do mercado interno, no prazo de três anos, segundo o responsável da divisão, Kwak Chan, numa entrevista a 27. A divisão prevê lançar 2 a 3 ETF ativos por ano para reforçar a competitividade do mercado. Kwak citou o facto de o mercado de ETF de ações ativas do mercado interno ter crescido quase 200% este ano como motor do enfoque estratégico, referindo que, embora o segmento represente 30 biliões de won do mercado total de ETF de 500 biliões de won, a sua taxa de crescimento anual já ultrapassa a dos produtos passivos.
KB Asset Management cria divisão dedicada de Active ETF em maio
A divisão de Active ETF foi criada em maio, no âmbito da divisão de operações de equity da KB Asset Management, como uma organização dedicada a produtos de ETF ativos. Kwak Chan, que lidera a divisão, integrou a KB Asset Management aquando do lançamento da divisão, depois de ter trabalhado como analista na Shinhan Securities e como responsável pela análise empresarial na Korea Investment Trust, com especialização no setor tecnológico. Atualmente, a KB Asset Management opera 4 produtos nacionais de ETF de ações ativas, com um total de ativos líquidos de aproximadamente 620 mil milhões de won.
Kwak afirmou que a divisão foi formada em resposta ao crescente interesse dos investidores em obter retornos acima dos índices de referência. Referiu que se espera que os lançamentos de produtos de ETF ativos aumentem nos próximos 2 a 3 anos.
Mercado de Active ETF cresceu quase 200% este ano
Kwak explicou que os ETF de ações ativas do mercado interno representam 30 biliões de won do mercado total de ETF de 500 biliões de won, mas cresceram quase 200% este ano. Disse que a taxa de crescimento anual dos produtos ativos atualmente ultrapassa a dos produtos passivos.
Sobre os fluxos de fundos mais lentos recentes para ETF ativos, Kwak atribuiu isso às condições de mercado. Explicou que os fundos se concentraram em produtos passivos durante a subida do mercado e, após uma queda acentuada, os investidores ficaram retidos em posições com perdas, o que dificultou a mudança de estratégias. Kwak afirmou que, à medida que o mercado estabiliza e o sentimento dos investidores recupera, a movimentação de fundos para ETF ativos se tornará gradualmente mais ativa.
Kwak também afirmou que é provável que os fundos fluam para o setor KOSDAQ. Explicou que, anteriormente, a liquidez se concentrava em ações de semicondutores de grande capitalização e em ETF alavancados sobre uma única ação, enquanto o enfraquecimento do sentimento de investimento em bio dificultou a entrada de fundos no KOSDAQ. No entanto, disse que a dispersão futura de fundos para o KOSDAQ é provável à medida que diminui a concentração em ações de memória. Kwak afirmou que as empresas de memória hesitaram em partilhar lucros excedentes com empresas parceiras de materiais, componentes e equipamento para semicondutores, mas que se espera que a atmosfera mude a partir da segunda metade. Disse que, quando as empresas de memória transitarem para acordos de fornecimento de longo prazo (LTA), a visibilidade do lucro de longo prazo fica assegurada e surgem efeitos de arrastamento para as empresas de materiais, componentes e equipamento.
Kwak analisou ainda que os retornos esperados dos investidores individuais também estão a mudar do KOSPI para o KOSDAQ. Disse que, como os preços das ações do setor de memória já subiram de forma significativa, se está a espalhar a perceção de que ganhos adicionais são difíceis, o que reduz os retornos esperados em comparação com a primeira metade. Kwak afirmou que a liquidez deverá dispersar-se gradualmente para o mercado de KOSDAQ, onde os retornos esperados face ao risco aumentaram.
RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF é lançado a 28
A KB Asset Management vai lançar o “RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF” a 28, como o primeiro produto estratégico após a criação da divisão de Active ETF. A decisão de selecionar um ETF ativo de KOSDAQ como primeiro produto estratégico reflete esta avaliação do mercado.
O produto vai alocar mais de 50% da sua carteira aos setores de materiais, componentes e equipamento para semicondutores listados no mercado KOSDAQ, visando diretamente efeitos de arrastamento a partir de empresas de grande capitalização. Para se proteger da volatilidade do mercado KOSDAQ, o produto incorpora uma estratégia de covered call. A estrutura gera retornos em excesso para acompanhar as tendências de alta durante mercados em ascensão, enquanto os prémios das opções compensam as quedas em mercados em baixa ou laterais. As taxas de venda de opções de compra são ajustadas de forma flexível entre 0% e 100%, com o objetivo de atingir um prémio anual de 15%.
As características adicionais de diferenciação incluem uma estratégia concentrada com participações limitadas a menos de 20 ações, co-gestão por três especialistas dos setores de semicondutores, baterias secundárias e bio, e a maior equipa de investigação interna do setor. Kwak afirmou que deter demasiadas ações torna difícil uma verdadeira gestão “ativa”, pelo que a divisão vai prosseguir uma estratégia de carteira concentrada. Disse que, como a empresa que mais proativamente lançou uma divisão dedicada de Active ETF no setor, vai garantir uma quota de mercado sólida.
FAQ
Qual é a meta da KB Asset Management para ETF de ações ativas do mercado interno no prazo de 3 anos?
A KB Asset Management tem como meta ultrapassar 4 biliões de won em ativos sob gestão, com mais de 10% de quota de mercado nos ETF de ações ativas do mercado interno, no prazo de 3 anos, segundo o responsável da divisão, Kwak Chan, numa entrevista a 27. A empresa prevê lançar 2 a 3 ETF ativos por ano.
Quando vai ser lançado o RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF?
A KB Asset Management vai lançar o “RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF” a 28. O produto aloca mais de 50% a ações de materiais, componentes e equipamento para semicondutores no KOSDAQ e utiliza uma estratégia de covered call flexível, com rácios de venda de opções de compra ajustados entre 0% e 100% para visar um prémio anual de 15%.
Quanto cresceu este ano o mercado de ETF de ações ativas do mercado interno?
O mercado de ETF de ações ativas do mercado interno cresceu quase 200% este ano, segundo Kwak Chan. Embora o segmento represente 30 biliões de won do mercado total de ETF de 500 biliões de won, a sua taxa de crescimento anual já ultrapassa a dos produtos passivos.
