Kissht Angaria 29,3 milhões de dólares em financiamento âncora do IPO

A plataforma de concessão de crédito digital Kissht angariou 2,8 mil milhões de rupias (29,3 milhões de dólares) junto de 22 investidores âncora a 171 rupias (1,8 dólares) por ação, antes de o seu IPO abrir a 30 de abril, segundo um comunicado à bolsa noticiado pelo The Economic Times.

Estrutura do IPO e Valorização

Os investidores âncora na ronda incluíram o HDFC Mutual Fund, o ICICI Prudential Mutual Fund e fundos apoiados pela Goldman Sachs.

O IPO inclui uma emissão de 8,5 mil milhões de rupias (89,6 milhões de dólares) e uma oferta para venda de aproximadamente 760 milhões de rupias (8,01 milhões de dólares), elevando o total para 9,3 mil milhões de rupias (97,6 milhões de dólares). No limite superior da banda de preços, a empresa é avaliada em 30,6 mil milhões de rupias (323 milhões de dólares).

Contexto da Empresa e Modelo de Negócio

Fundada em 2015, a Kissht disponibiliza empréstimos pessoais e ao consumo através do seu próprio balanço e em parceria com cerca de 38 parceiros de crédito.

Desempenho Financeiro

Os ativos sob gestão da Kissht subiram de 12,7 mil milhões de rupias (134 milhões de dólares) no ano fiscal de 2023 para 59,6 mil milhões de rupias (628 milhões de dólares) nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2026. A receita de operações aumentou de 9,8 mil milhões de rupias (104 milhões de dólares) para 16,8 mil milhões de rupias (177 milhões de dólares).

Ainda assim, a empresa enfrentou ventos contrários no ano fiscal de 2025, quando a receita operacional caiu mais de 20% e o lucro líquido desceu aproximadamente 18% face ao ano anterior.

Ambiente Regulatório e Contexto do Mercado

O IPO da Kissht surge enquanto o setor indiano de empréstimos digitais se ajusta a novas regras. A Reserva Bank of India aumentou a ponderação de risco para bancos e Sociedades Financeiras Não Bancárias (NBFCs) em exposições de crédito ao consumo não garantido em 25 pontos percentuais, elevando exigências de capital e custos em todo o setor.

O mercado está a afastar-se de apps de concessão de crédito fintech autónomas em direção a modelos suportados por bancos regulados, uma tendência acelerada por planos de saída de empresas como a ZestMoney, uma startup indiana de buy now, pay later.

Em particular, os cofundadores da Kissht compraram recentemente ações a 201 rupias (2,1 dólares) cada, um preço significativamente acima do limite superior do IPO de 171 rupias (1,8 dólares) por ação.