Investidores individuais sul-coreanos invertem a estratégia de ETF após dois dias de volatilidade

Os investidores individuais na Coreia do Sul inverteram a direção das compras de fundos negociados em bolsa (ETF) num prazo de um dia, segundo dados da KOSCOM e da Timefolio Asset Management, a 16. No dia 15, quando o KOSPI disparou 6,24%, os indivíduos compraram ETF inversos e venderam produtos com alavancagem; já no dia 16, quando o KOSPI caiu 6,37%, compraram ETF com alavancagem e alienaram produtos inversos. Este padrão de negociação contrarian — comprar em quedas e vender em subidas — reflecte uma estratégia de resposta em “gama de caixa” perante a maior volatilidade do mercado.

Investidores individuais compraram ETF com alavancagem no dia 16, com queda do mercado

No dia 16, o principal ETF com maior compra líquida por investidores individuais foi o KODEX SK Hynix Single-Stock Leverage, com 265 mil milhões de won em compras líquidas. O KODEX Leverage registou 197,4 mil milhões de won em compras líquidas e o TIGER SK Hynix Single-Stock Leverage atingiu 124,1 mil milhões de won em compras líquidas. Isto aconteceu num dia em que o KOSPI caiu 6,37% e a SK Hynix desceu 11,53%. Os investidores individuais concentraram as compras em produtos de alavancagem de semicondutores, apesar das quedas acentuadas. No mesmo dia, o principal produto com maior venda líquida foi o KODEX 200 Futures Inverse 2X, com 136,3 mil milhões de won em vendas líquidas, seguido do SOL SK Hynix Futures Single-Stock Inverse 2X, com 96,4 mil milhões de won, e do KODEX Inverse, com 46,9 mil milhões de won.

Investidores individuais compraram ETF inversos no dia 15, com subida do mercado

No dia 15, os investidores individuais mostraram o fluxo oposto. O KOSPI disparou 6,24%, impulsionado pela força do sector de semicondutores. O principal produto com maior compra líquida foi o KODEX 200 Futures Inverse 2X, com 115,3 mil milhões de won em compras líquidas. O SOL SK Hynix Futures Single-Stock Inverse 2X ficou em terceiro, com 37,5 mil milhões de won, e o KODEX Inverse ficou em quinto, com 33,6 mil milhões de won em compras líquidas. No mesmo dia, o principal produto com maior venda líquida foi o KODEX SK Hynix Single-Stock Leverage, com 382,4 mil milhões de won em vendas líquidas. O KODEX Leverage registou 302,7 mil milhões de won em vendas líquidas e o KODEX KOSDAQ 150 Leverage atingiu 127,9 mil milhões de won em vendas líquidas, indicando realização de lucros em produtos com alavancagem.

Analistas alertam para produtos de alavancagem em acção única, de alto risco

Os ETF de alavancagem em acção única da SK Hynix passaram da posição de principal venda líquida no dia 15 para a posição de principal compra líquida no dia 16, tornando-se no eixo central da negociação de ETF por parte dos investidores individuais ao longo dos dois dias. Os observadores referem que a alavancagem em acção única e outros produtos de ultra-alto risco acarretam riscos de perda elevados. Se as previsões de direcção falharem em mercados altamente voláteis, as perdas podem multiplicar-se, segundo analistas de mercado.

Perguntas Frequentes

O que fizeram os investidores individuais no dia 15, quando o KOSPI disparou?
No dia 15, quando o KOSPI subiu 6,24%, os investidores individuais compraram ETF inversos, incluindo o KODEX 200 Futures Inverse 2X (115,3 mil milhões de won em compra líquida), e venderam produtos com alavancagem, incluindo o KODEX SK Hynix Single-Stock Leverage (382,4 mil milhões de won em venda líquida).

O que fizeram os investidores individuais no dia 16, quando o KOSPI caiu?
No dia 16, quando o KOSPI caiu 6,37%, os investidores individuais compraram ETF com alavancagem, incluindo o KODEX SK Hynix Single-Stock Leverage (265 mil milhões de won em compra líquida), e venderam produtos inversos, incluindo o KODEX 200 Futures Inverse 2X (136,3 mil milhões de won em venda líquida).

Porque é que os analistas alertam para ETF de alavancagem em acção única?
Os analistas alertam que o ETF de alavancagem em acção única e os produtos de ultra-alto risco podem multiplicar as perdas se as previsões de direcção falharem em mercados altamente voláteis, segundo as observações citadas na fonte.