Os investidores de retalho sul-coreanos transferem 1,95 mil milhões de dólares para ações dos EUA devido à volatilidade do KOSPI

Os investidores de retalho sul-coreanos compraram 1,9477 mil milhões de dólares em ações dos EUA de 1 a 17 de janeiro, segundo dados do Korea Securities Depository divulgados a 21 de janeiro. Trata-se de um aumento superior a três vezes face às compras líquidas do mês anterior, que totalizaram 632,95 milhões de dólares. A mudança ocorreu à medida que o KOSPI caiu de perto dos 10.000 para a faixa dos 6.500, com a Samsung Electronics e a SK Hynix a recuarem mais de 30% face aos seus máximos, num contexto de preocupações com a “peak-out” dos semicondutores e de riscos geopolíticos. A estrutura de mercado do KOSPI continua altamente concentrada, com a Samsung Electronics e a SK Hynix a representarem mais de 50% da capitalização bolsista total, amplificando a volatilidade ao longo do índice.

Investidores sul-coreanos compraram 1,95 mil milhões de dólares em ações dos EUA

Os investidores sul-coreanos venderam 468,93 milhões de dólares e 939,77 milhões de dólares em ações dos EUA em abril e maio, respetivamente, à medida que o KOSPI disparou nesse período. No entanto, a partir de meados de junho, os investidores começaram a recomprar ações dos EUA, já que as ações domésticas de semicondutores recuaram acentuadamente. O montante de compras líquidas de 1,9477 mil milhões de dólares (aproximadamente 2,8796 biliões de won) de 1 a 17 de janeiro representa a maior entrada mensal nos últimos meses, segundo o sistema Seibro da Korea Securities Depository.

Circuit Breakers do KOSPI acionados nove vezes este mês

O KOSPI registou nove ativações de circuit breakers (seis no lado de venda e três no lado de compra) ao longo dos 13 dias de negociação deste mês. O KOSDAQ também acionou sete circuit breakers (cinco no lado de venda e dois no lado de compra) durante o mesmo período. A 21 de janeiro, às 9:02, o KOSPI era negociado a 6.470,36, abaixo em 45,91 pontos (0,70%) face à sessão anterior.

Taxa de câmbio won-dólar desce para nível de 1.470

A taxa de câmbio won-dólar atingiu um pico de 1.560 won a 1 de janeiro antes de descer para a faixa dos 1.470. Oh Jae-young, investigador na KB Securities, afirmou que as expectativas de que o montante de cerca de 26,5 mil milhões de dólares em receitas da listagem de ADR da SK Hynix fosse convertido em won ao longo de vários meses reduziram de forma notável a procura antecipada de dólares por parte de empresas e investidores. Min Kyung-won, economista do Woori Bank, referiu que os importadores mantiveram a estratégia de comprar dólares mesmo quando a taxa estava nos 1.500 won, e são provavelmente mais agressivos nos níveis atuais. O investimento de residentes no estrangeiro também ajudou a sustentar o piso da taxa de câmbio ao gerar procura efetiva por dólares.

Investidores individuais compram 161,1 mil milhões de won em ETF TIGER US S&P500

Os investidores individuais compraram 161,1 mil milhões de won em ETF ‘TIGER US S&P500’ e 98,6 mil milhões de won em ‘KODEX US Nasdaq100’ de 10 a 16 de janeiro, de acordo com dados da ETF CHECK. Estes ficaram, respetivamente, em primeiro e terceiro lugar nas compras líquidas individuais entre todos os ETF. ‘KODEX US S&P500’ e ‘TIGER US Nasdaq100’ seguiram-se com 81 mil milhões de won e 70,2 mil milhões de won em compras líquidas, ficando em quarto e sexto.

KOSPI 12-meses forward P/E atinge 6-7x

A taxa de preço sobre lucros (P/E) forward de 12 meses do KOSPI caiu para 6-7x, o nível mais baixo desde a crise financeira global de 2008. O rácio P/E das secções do KOSPI excluindo semicondutores também recuou para 8,6x, atingindo mínimos históricos. Shin Seung-jin, investigador na Samsung Securities, afirmou que o KOSPI caiu cerca de 25% face ao seu máximo de um mês, com o sentimento dos investidores abalado por múltiplos anúncios, incluindo a comunicação da Meta sobre o negócio de cloud, a investigação reportada da Apple sobre compras de semicondutores na China, o sucesso do IPO da China CXMT e a emergência de modelos de IA Kimi. Na Jung-hwan, investigador na NH Investment & Securities, referiu que, embora estejam a surgir sinais de inversão, as condições que encerram mercados em alta — desaceleração do impulso do lucro e aperto da liquidez — ainda não foram confirmadas.

FAQ

Quanto compraram os investidores sul-coreanos em ações dos EUA de 1 a 17 de janeiro?
Os investidores sul-coreanos compraram 1,9477 mil milhões de dólares em ações dos EUA de 1 a 17 de janeiro, segundo dados do Korea Securities Depository divulgados a 21 de janeiro. Este montante é mais do que três vezes superior às compras líquidas do mês anterior, de 632,95 milhões de dólares.

O que causou a elevada volatilidade do KOSPI este mês?
O KOSPI registou nove ativações de circuit breakers durante 13 dias de negociação este mês, à medida que a Samsung Electronics e a SK Hynix recuaram mais de 30% face aos seus máximos. As duas ações representam mais de 50% da capitalização bolsista total do KOSPI, fazendo com que a queda amplifique a volatilidade em todo o índice.

Quais ETFs de ações dos EUA os investidores individuais sul-coreanos compraram mais?
Os investidores individuais compraram 161,1 mil milhões de won em ETF ‘TIGER US S&P500’ e 98,6 mil milhões de won em ‘KODEX US Nasdaq100’ de 10 a 16 de janeiro, ficando em primeiro e terceiro lugar, respetivamente, nas compras líquidas individuais entre todos os ETF, segundo dados da ETF CHECK.