Os investidores institucionais venderam fortemente a Samsung Electronics e a SK Hynix durante a semana de 29 de junho a 3 de julho, com a Samsung Electronics a cair 8,84% para 309.500 won e a SK Hynix a descer 9,28% para 2.425.000 won. Os investidores estrangeiros venderam 8,74 biliões de won da SK Hynix e 8,73 biliões de won da Samsung Electronics, enquanto as instituições venderam 515,8 mil milhões de won da SK Hynix, mas compraram 1,74 biliões de won da Samsung Electronics. Os analistas de mercado atribuem a venda ao rebalanceamento de carteiras, uma vez que as cotações das ações de semicondutores dispararam desde a segunda metade do ano passado, empurrando as participações para além dos limites de alocação predefinidos para os grandes gestores de fundos. Lee Kyung-soo, investigador da Hana Securities, observou que os investidores estrangeiros e os fundos de pensão enfrentam pressão para reduzir a exposição às ações coreanas numa perspetiva de alocação global de ativos, criando potencial para vendas temporárias de ações de semicondutores em torno dos anúncios de resultados do segundo trimestre. Neste contexto, a Hana Securities identificou 10 ações com forte venda institucional nos últimos 3 meses, mas com perspetivas de lucros em melhoria, incluindo L&F, RF Materials e Mirae Asset Securities, como candidatas a compras institucionais assim que a concentração em Samsung Electronics e SK Hynix diminuir.
Investidores Institucionais Rebalanceiam Carteiras em Meio ao Surto das Ações de Semicondutores
De acordo com a Korea Exchange, a Samsung Electronics e a SK Hynix fecharam a semana a 309.500 won e 2.425.000 won, respetivamente, após quedas de 8,84% e 9,28%. Durante este período, os investidores estrangeiros venderam líquidos 8,74 biliões de won da SK Hynix e 8,73 biliões de won da Samsung Electronics. As instituições venderam 515,8 mil milhões de won da SK Hynix, mas compraram líquidos 1,74 biliões de won da Samsung Electronics.
A análise de mercado indica que a venda estrangeira e institucional da Samsung Electronics e da SK Hynix reflete o rebalanceamento de carteiras. Os gestores de fundos que operam capital de grande escala definem alocações pré-definidas para ações coreanas e de semicondutores, mas os preços das ações de semicondutores subiram acentuadamente a partir da segunda metade do ano passado, estimando-se que tenham excedido os limites superiores.
Lee Kyung-soo, da Hana Securities, afirmou que os investidores estrangeiros e os fundos de pensão enfrentam a necessidade de reduzir as ponderações das ações coreanas numa perspetiva de alocação global de ativos, criando a possibilidade de vendas temporárias de ações de semicondutores em torno dos anúncios de resultados do segundo trimestre da Samsung Electronics e da SK Hynix.
Hana Securities Identifica 10 Ações que Cumprem Dois Critérios para a Estratégia de Julho
Lee propôs uma estratégia de investimento que aproveita as características sazonais de julho, quando os fluxos dos investidores institucionais giram. Com o desempenho do primeiro semestre confirmado, a estratégia visa ações onde as instituições venderam fortemente, criando capacidade de compra na carteira.
Seguindo as orientações de Lee, a análise usando o FnGuide DataGuide identificou 10 ações que cumprem dois critérios: venda líquida institucional superior a 1% da capitalização de mercado (com base nos preços de fecho) nos últimos 3 meses (60 dias de negociação) e consenso do lucro por ação (EPS) forward de 12 meses revisto em alta de 1% ou mais durante junho.
L&F Regista a Maior Revisão em Alta do EPS Forward Apesar da Queda de 33,97% no Preço
Entre as ações selecionadas, a L&F, fabricante de material de cátodo para baterias secundárias, registou a maior revisão em alta do EPS forward. A ação carrega fortes expectativas de melhoria dos lucros após a produção em massa de materiais de cátodo de fosfato de lítio e ferro (LFP). No entanto, o preço da ação caiu 33,97% nos últimos 3 meses.
Joo Min-woo, investigador da NH Investment & Securities, afirmou que as preocupações sobre a possível entrada de concorrentes na cadeia de abastecimento de materiais de cátodo da Tesla a partir do quarto trimestre deste ano se refletiram no preço da ação, mas notou o fator positivo dos envios de material de cátodo LFP para a Samsung SDI a partir da segunda metade do ano.
RF Materials Regista a Venda Institucional Mais Forte a 14,93% da Capitalização de Mercado
A RF Materials, que fabrica pacotes de semicondutores compostos, registou a maior venda líquida institucional nos últimos 3 meses entre as ações selecionadas. A empresa ganhou recentemente inclusão no tema de comunicação ótica relacionado com a expansão da inteligência artificial (IA). A sua posição como fornecedora de produtos para a Lumentum, uma empresa global de comunicação ótica e laser, tem sido significativamente destacada.
O preço da ação da RF Materials caiu 28,14% nos últimos 3 meses. As instituições venderam 61,8 mil milhões de won durante este período. A escala de venda líquida institucional atingiu 14,93% da capitalização de mercado (414,1 mil milhões de won). No entanto, Kim Jung-chan, da Korea Investment & Securities, analisou que o potencial de crescimento não foi suficientemente refletido no preço da ação.
Mirae Asset Securities Cai 34,82% em Três Meses com Realização de Lucros
A Mirae Asset Securities, anteriormente destacada como uma beneficiária representativa das condições de boom do mercado de ações, apareceu entre as ações com queda excessiva e procura institucional vaga. O preço da ação da Mirae Asset Securities caiu 34,82% nos últimos 3 meses, a maior queda entre as ações selecionadas. O resultado combinou a realização de lucros após ganhos acentuados com expectativas relacionadas com a SpaceX com a concentração extrema do sentimento dos investidores em semicondutores.
Kang Seung-gun, da KB Securities, afirmou que, embora exista o risco de a volatilidade do lucro líquido se expandir de acordo com os movimentos do preço das ações da SpaceX, os fatores positivos incluem a decisão de comprar aproximadamente 300 mil milhões de won em ações próprias para implementar o plano de retorno aos acionistas anteriormente anunciado, e o aumento dos níveis de lucro devido à contribuição expandida dos lucros das divisões de corretagem, pensões de reforma e gestão de património (WM).
FAQ
Porque é que os investidores institucionais venderam a Samsung Electronics e a SK Hynix durante a semana de 29 de junho a 3 de julho?
Os analistas de mercado atribuem a venda ao rebalanceamento de carteiras. Os gestores de fundos definem alocações pré-definidas para ações coreanas e de semicondutores, mas os preços das ações de semicondutores subiram acentuadamente a partir da segunda metade do ano passado, estimando-se que tenham excedido os limites superiores. Lee Kyung-soo, da Hana Securities, observou que os investidores estrangeiros e os fundos de pensão enfrentam pressão para reduzir a exposição às ações coreanas numa perspetiva de alocação global de ativos.
Que critérios a Hana Securities usou para selecionar as 10 ações para a estratégia de investimento de julho?
As 10 ações cumpriram dois critérios: venda líquida institucional superior a 1% da capitalização de mercado (com base nos preços de fecho) nos últimos 3 meses (60 dias de negociação) e consenso do lucro por ação (EPS) forward de 12 meses revisto em alta de 1% ou mais durante junho. As ações selecionadas incluem L&F, RF Materials e Mirae Asset Securities.
Porque é que o preço da ação da L&F caiu 33,97% apesar da maior revisão em alta do EPS forward?
Joo Min-woo, da NH Investment & Securities, afirmou que as preocupações sobre a possível entrada de concorrentes na cadeia de abastecimento de materiais de cátodo da Tesla a partir do quarto trimestre deste ano se refletiram no preço da ação. No entanto, notou o fator positivo dos envios de material de cátodo LFP para a Samsung SDI a partir da segunda metade do ano.
