Ações sul-coreanas desvalorizam 7,57% em queda acentuada devido a receios de colapso no setor dos semicondutores e às tensões no Médio Oriente

As ações sul-coreanas sofreram uma forte queda semanal, com o índice KOSPI a descer 612,40 pontos, ou 7,57%, de 8.088,34 para 7.475,94 no período de 6 a 10 de abril. A saída de capital foi desencadeada por receios de que o crescimento dos lucros dos semicondutores possa ter atingido o pico após os resultados do segundo trimestre da Samsung Electronics, apesar de a empresa ter divulgado indicadores de desempenho sólidos. As crescentes tensões militares entre os Estados Unidos e o Irão no Médio Oriente também enfraqueceram ainda mais o sentimento dos investidores, com o Irão a atacar navios comerciais no Estreito de Ormuz e os EUA a efetuarem ataques de retaliação a alvos iranianos. A intensidade da queda levou à ativação de suspensões de negociação, incluindo dois circuit breakers consecutivos do lado da venda e um circuit breaker total do mercado, à medida que a pressão vendedora se concentrou nas ações de semicondutores.

KOSPI regista queda semanal de 7,57% motivada por preocupações com semicondutores

De acordo com a Korea Exchange, o índice KOSPI caiu de 8.088,34 para 7.475,94 entre 6 e 10 de abril, o que representa uma descida de 612,40 pontos, ou 7,57%. A 7 de abril, o índice fechou em 7.656,31, abaixo em 395,02 pontos, ou 4,91%, face à sessão anterior, enquanto o KOSDAQ desceu 15,84 pontos, ou 1,87%, para 831,23.

A deterioração do mercado ocorreu apesar de a Samsung Electronics ter anunciado fortes resultados do segundo trimestre. As preocupações dos investidores centram-se em saber se as taxas de crescimento dos lucros dos semicondutores já teriam atingido o pico, levando à realização de lucros em todo o setor. A pressão vendedora foi suficientemente forte para desencadear dois circuit breakers consecutivos do lado da venda e um circuit breaker total do mercado.

A situação geopolítica no Médio Oriente contribuiu para a volatilidade do mercado. O ataque do Irão a navios comerciais que atravessam o Estreito de Ormuz levou os EUA a lançarem ataques aéreos contra alvos iranianos, com o Irão a responder na mesma medida. Os intervenientes no mercado manifestaram receios de que o conflito em escalada possa minar o acordo de cessar-fogo existente entre os dois países.

Resultados da ASML e TSMC marcados para 15-16 de abril

Os participantes no mercado estão a focar-se nos próximos anúncios de resultados de empresas globais de semicondutores e nos dados de inflação dos EUA como potenciais catalisadores para a direção do mercado. A ASML está prevista para divulgar resultados a 15 de abril, seguindo-se TSMC e Seagate a 16 de abril. Estas divulgações antecedem os anúncios de resultados no final do mês de grandes empresas de tecnologia, incluindo Google, Microsoft e Amazon.

Os analistas consideram as orientações fornecidas por estas empresas de semicondutores como fundamentais para endereçar as preocupações de “pico atingido”. A divulgação de dados económicos dos EUA está marcada para 14-16 de abril, incluindo o Índice de Preços no Consumidor (CPI), o Índice de Preços no Produtor (PPI) e os valores de vendas a retalho. Se o crescimento do CPI abrandar, conforme antecipado, os analistas esperam uma menor pressão das taxas de juro e da força do dólar, o que poderá apoiar uma recuperação do mercado acionista doméstico. Pelo contrário, leituras de inflação acima do esperado poderão intensificar a pressão negativa sobre as ações.

Analistas apontam níveis historicamente subavaliados

Lee Kyung-min, diretor de investigação de FICC na Daishin Securities, afirmou que “o KOSPI encontra-se atualmente numa fase historicamente subavaliada em termos de valuation”. Acrescentou que “como o índice caiu abaixo de níveis de suporte importantes, pode demorar algum tempo até ocorrer uma inversão de tendência, mas este é um nível em que reboques acentuados são possíveis mesmo com catalisadores positivos ligeiros”.

A NH Investment & Securities projetou uma faixa de negociação para o KOSPI entre 6.900-7.900 pontos para a semana, sugerindo que “os preços das ações deverão, provavelmente, seguir um padrão amplo de intervalo (‘box-range’) por enquanto, antes de tentarem um movimento ascendente”. Na Jung-hwan, investigador da NH Investment & Securities, referiu que “para uma recuperação sustentada dos preços, as previsões de resultados precisam de ser revistas em alta, e são necessários eventos que sustentem a procura contínua por IA e a expansão do investimento de capital por parte das grandes empresas de tecnologia”. Acrescentou que “reembolsos significativos surgirão depois de absorvidos os fluxos de fundos para fora, impulsionados por volatilidade de preço não relacionada com fundamentos”.

FAQ

O que fez o KOSPI cair 7,57% entre 6 e 10 de abril?

O KOSPI caiu 612,40 pontos de 8.088,34 para 7.475,94 devido a preocupações de que o crescimento dos lucros dos semicondutores tivesse atingido o pico após os resultados do segundo trimestre da Samsung Electronics, em conjunto com a escalada das tensões militares EUA-Irão no Médio Oriente. A descida desencadeou dois circuit breakers do lado da venda e um circuit breaker total do mercado.

Quando estão agendados os resultados da ASML e da TSMC?

A ASML está prevista para anunciar resultados a 15 de abril, enquanto TSMC e Seagate estão previstas para divulgar a 16 de abril. Estas divulgações antecedem anúncios de resultados no final do mês de grandes empresas de tecnologia, incluindo Google, Microsoft e Amazon.

Qual é a faixa de negociação esperada para o KOSPI, segundo os analistas?

A NH Investment & Securities projetou uma faixa de negociação para o KOSPI entre 6.900-7.900 pontos, sugerindo que o índice deverá seguir uma negociação em intervalo (“box-range”) enquanto o mercado avalia os fundamentos do setor de semicondutores e absorve a pressão vendedora antes de tentar uma recuperação sustentada.