Os ETFs de alavancagem amplificam a volatilidade do mercado, e os investidores individuais suportam os custos de cobertura: Capital Markets Institute

De acordo com Lee Hyo-seop, diretor da Divisão da Indústria Financeira no Korea Capital Markets Institute, os fundos negociados em bolsa (ETFs) indexados a alavancagem e as operações de margem excessivas intensificaram a volatilidade do mercado no mês passado, com os investidores de retalho a suportar integralmente o custo da cobertura. Falando no Fórum de Mercados de Capitais da Maeil Business de 2026, Lee salientou que, quando os ETFs de alavancagem são cobertos, ocorre um efeito de «short gamma», à medida que os volumes de cobertura se concentram no fecho do mercado, amplificando ainda mais as oscilações de preços. Declarou ainda que os investidores individuais que entraram através da alavancagem enfrentam não só os custos de cobertura, mas também as comissões de gestão que teriam evitado com compras directas, suportando sozinhos o pico de volatilidade.
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