M1X Global, a startup de criptomoedas que trabalhou com a República das Ilhas Marshall para emitir o instrumento de dívida soberana tokenizado USDM1, angariou 5,5 milhões de dólares numa ronda de financiamento seed liderada pela Paradigm, anunciou a empresa na segunda-feira. A Breed VC participou como único outro investidor no que Jordan Goldman, presidente e diretor de operações da M1X Global, descreveu como uma ronda de capital sobre-subscrita. A ronda seed eleva o financiamento total da M1X Global para 8,5 milhões de dólares, após uma ronda angel de 3 milhões de dólares encerrada em março que incluiu investidores como o antigo CTO da Coinbase, Balaji Srinivasan, e a CEO da Cumberland Labs, Tama Churchouse. A Paradigm antecipou o processo de angariação de fundos e ficou com a maioria da alocação disponível juntamente com a Breed VC, não tendo nenhum investidor recebido lugares no conselho, consultivos ou de observador. A M1X Global constrói infraestruturas financeiras soberanas e posicionou o USDM1 como um instrumento de dívida soberana denominado em dólares norte-americanos, garantido um-para-um por títulos do Tesouro dos EUA e emitido nativamente por uma entidade soberana numa blockchain pública.
M1X Global Posiciona USDM1 para Mercados Financeiros Institucionais
O USDM1 é um instrumento de dívida soberana tokenizado, denominado em dólares norte-americanos, garantido um-para-um por títulos do Tesouro dos EUA e emitido nativamente por uma entidade soberana numa blockchain pública. O USDM1 foi inicialmente emitido na Stellar e também está disponível na Canton e na Solana. Goldman afirmou que a dívida soberana é uma das maiores classes de ativos do mundo, mas antes do USDM1, não existia nativamente on-chain apesar do seu importante papel na estrutura de mercado. Descreveu o USDM1 como uma modernização dos princípios de mercado existentes enquanto colateral soberano on-chain.
O caso de uso inicial do USDM1 são as distribuições de ajuda governamental doméstica, disse Goldman, notando que os cidadãos das Ilhas Marshall recebem fundos através da carteira Lomalo, permitindo que os pagamentos sejam liquidados em segundos em vez de depender de redes bancárias correspondentes. A M1X disse que uma integração recente com o Bank of Guam, um banco norte-americano segurado pela FDIC, conecta o USDM1 com infraestruturas bancárias reguladas.
Ao contrário dos instrumentos de dólar digital emitidos privadamente, Goldman disse que o USDM1 é estruturado como dívida soberana garantida um-para-um por títulos do Tesouro norte-americanos de curta duração ao abrigo da lei de Nova Iorque. Disse que a estrutura permite que o ativo seja utilizado em mercados de recompra, margem e financiamento garantido, suportando liquidação 24/7. O USDM1 é custodiado através da plataforma regulada a nível federal da Anchorage Digital, está estruturado para ser à prova de falência e pode ser incluído em conjuntos de compensação legal, tornando-o adequado para mercados institucionais regulados, afirmou Goldman.
A M1X disse que o USDM1 tem sido utilizado em grupos de trabalho institucionais envolvendo o Bank of America, a Citadel Securities, a Virtu Financial, a Tradeweb e a DTCC para avaliar como a dívida soberana emitida on-chain poderia melhorar a mobilidade e liquidação de colateral. Goldman acrescentou que o instrumento responde a uma necessidade identificada tanto pela International Swaps and Derivatives Association (ISDA) como pela Futures Industry Association (FIA) de colateral governamental de alta qualidade que possa operar em mercados tokenizados 24/7.
M1X Global Foca-se na Adoção Institucional e Expansão de Colateral
Goldman disse que o foco atual da empresa é a adoção institucional do USDM1. Afirmou que a empresa vê utilidade particular para o instrumento como margem e colateral para entidades licenciadas, como dealers de swaps. Isto inclui expandir o suporte a bancos, custodiantes, sistemas de negociação alternativos, plataformas de margem e risco, redes de liquidação fora da bolsa e infraestruturas pós-negociação, disse Goldman, acrescentando que a empresa planeia aumentar a aceitação do USDM1 como colateral em mesas de negociação de balcão, corretoras prime e bolsas.
Sobre trabalhar com outros governos, Goldman disse que a empresa explorará programas com governos adicionais à medida que surjam oportunidades. Goldman notou que um desafio é educar as instituições sobre como um novo instrumento soberano on-chain se enquadra nos mercados financeiros existentes, apesar de se basear numa estrutura com cerca de quatro décadas de precedente com as obrigações Brady.
A M1X tem atualmente uma equipa de 11 funcionários, e Goldman disse que a empresa planeia contratar para várias funções à medida que pretende crescer.
Paradigm Cita Necessidades de Colateral 24/7 na Decisão de Investimento
O sócio da Paradigm, Arjun Balaji, disse que o investimento reflete a visão da empresa de que a infraestrutura financeira soberana poderá tornar-se uma próxima etapa importante na adoção de blockchain. Balaji afirmou que os mercados 24/7 requerem colateral que possa mover-se 24/7, e o USDM1 mostra como a dívida soberana pode ser emitida nativamente on-chain. Acrescentou que a M1X Global reuniu a rara combinação de conhecimentos governamentais, de mercados de capitais e de criptomoedas necessária para levar este modelo à escala institucional.
FAQ
O que anunciou a M1X Global na segunda-feira?
A M1X Global anunciou que angariou 5,5 milhões de dólares numa ronda de financiamento seed liderada pela Paradigm, com a Breed VC como único outro investidor. A ronda de capital sobre-subscrita eleva o financiamento total da empresa para 8,5 milhões de dólares, após uma ronda angel de 3 milhões de dólares encerrada em março.
O que é o USDM1 e como está estruturado?
O USDM1 é um instrumento de dívida soberana tokenizado, denominado em dólares norte-americanos, garantido um-para-um por títulos do Tesouro dos EUA e emitido nativamente pela República das Ilhas Marshall numa blockchain pública. Foi inicialmente emitido na Stellar e também está disponível na Canton e na Solana. O USDM1 é custodiado através da plataforma regulada a nível federal da Anchorage Digital e está estruturado para ser à prova de falência ao abrigo da lei de Nova Iorque.
Que instituições utilizaram o USDM1 em grupos de trabalho?
A M1X Global afirmou que o USDM1 tem sido utilizado em grupos de trabalho institucionais envolvendo o Bank of America, a Citadel Securities, a Virtu Financial, a Tradeweb e a DTCC para avaliar como a dívida soberana emitida on-chain poderia melhorar a mobilidade e liquidação de colateral.
