A Morgan Stanley Investment Management lançou um fundo de reservas de stablecoin para responder à crescente procura institucional por infraestruturas digitais de ativos compatíveis. A medida aprofunda o seu avanço na tokenização e em produtos ligados à cripto, à medida que a participação no mercado se expande.
Principais Conclusões:
- A Morgan Stanley apresentou um fundo para apoiar emitentes de stablecoin que necessitam de soluções de investimento de reservas, compatíveis e líquidas.
- O crescimento das stablecoins leva a Morgan Stanley a expandir a sua estratégia de ativos digitais e as ofertas de infraestruturas de liquidez institucional.
- As iniciativas de tokenização mostram a Morgan Stanley a avançar na integração de blockchain em produtos de tesouraria e plataformas de investimento em cripto.
Fundo de Stablecoin da Morgan Stanley Visa a Procura Institucional por Reservas
A Morgan Stanley Investment Management anunciou a 23 de abril o lançamento do Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), um fundo de mercado monetário para dinheiro do governo. O produto faz parte do trust Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Foi concebido para se alinhar com os requisitos de investimento em reservas de stablecoin ao abrigo da Lei Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act.
Fred McMullen, coresponsável pela Global Liquidity na Morgan Stanley Investment Management, disse:
“Estamos satisfeitos por disponibilizar uma nova solução de investimento ao mercado que procura dar resposta às necessidades dos emitentes de stablecoin.”
O Stablecoin Reserves Portfolio fornece aos emitentes de stablecoin de pagamentos uma opção elegível de fundo de mercado monetário para investir as reservas exigidas que suportam as stablecoins de pagamentos em circulação. O fundo procura a preservação de capital, liquidez diária e rendimento corrente máximo, mantendo ao mesmo tempo um valor líquido de ativos estável de $1.00. Aloca os ativos apenas a dinheiro, letras do Tesouro dos EUA, notas e obrigações com maturidades de 93 dias ou menos. Inclui também certos acordos de recompra overnight colateralizados por títulos do Tesouro dos EUA ou por dinheiro. McMullen destacou o crescimento no sector, referindo o aumento no número de emitentes de stablecoin e o volume crescente de ativos detidos em stablecoins.
Estratégia de Tokenização e ETF de Bitcoin Alarga o Empurrão para Ativos Digitais
Amy Oldenburg, responsável pela Digital Asset Strategy na Morgan Stanley, salientou a necessidade de expandir o acesso a soluções de investimento digital em toda a firma. Referiu os esforços para desenvolver novas formas de trabalhar com emitentes de stablecoin como parte de uma modernização mais ampla da infraestrutura financeira. A iniciativa visa melhorar a experiência do cliente institucional, ao mesmo tempo que apoia a evolução das estruturas de mercado. O Stablecoin Reserves Portfolio acrescenta-se à estratégia contínua de ativos digitais da firma. Em abril, a Morgan Stanley Investment Management também lançou o seu primeiro produto de exchange traded de criptomoeda, o Morgan Stanley Bitcoin Trust, que procura acompanhar o desempenho do bitcoin.
A firma também avançou com iniciativas de tokenização no início deste ano. Introduziu ações da classe DAP no seu Treasury Securities Portfolio, concebidas para participação na iniciativa de tokenização de registos espelhados da BNY. Estas ações estão disponíveis através das plataformas LiquidityDirect e Digital Asset da BNY, com valores representados numa blockchain enquanto os registos oficiais permanecem a ser mantidos pela BNY. McMullen disse:
“Embora ainda estejamos nas fases iniciais, estes lançamentos recentes de produtos significam o nosso compromisso em desenvolver soluções relevantes e atempadas que possam endereçar as necessidades evolutivas dos investidores num mercado cada vez mais digital.”
O Stablecoin Reserves Portfolio alicerça-se nos esforços para expandir ofertas de ativos digitais e responder à procura institucional.
Este lançamento ocorreu após a estreia do Morgan Stanley Bitcoin Trust, um produto de exchange traded que acompanha o desempenho do BTC. O produto tinha uma taxa de patrocinador de 0.14% e utilizou a Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. O proeminente consultor financeiro Ric Edelman afirmou que os 16,000 consultores financeiros da Morgan Stanley poderiam apoiar novos fluxos de ativos cripto através da estratégia de ETF da firma, destacando como o acesso aos consultores pode influenciar a distribuição. A estrutura de taxas também posicionou o produto de forma competitiva no segmento de ETFs de bitcoin, à medida que as empresas continuam a ajustar as suas ofertas perante uma procura de investidores em evolução e uma crescente participação no mercado.
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