As acções da Sandisk caem 14%, e os investidores admitem que erraram a decisão de shortar

As ações da Sandisk (Sandisk) caíram cerca de 14% a 23 de junho, num dia em que o setor global de memória estava a ser alvo de uma forte venda, com as ações tecnológicas sul-coreanas a desvalorizar fortemente e a contagiar as cotadas americanas. A TipRanks destacou James Foord, um dos investidores estrela com rating “5 estrelas” e que integra o top 3% de analistas e profissionais do setor. Cerca de um mês antes, Foord tinha começado a adotar uma postura baixista relativamente à SNDK, mas recentemente disse publicamente: «Eu estava errado, a IA de ponta mudou tudo», tendo entretanto passado a uma recomendação de «compra».

Resultados financeiros da Sandisk: margem bruta não-GAAP de quase 80%

Desde que saiu da cisão da Western Digital, a Sandisk tornou-se uma das empresas com melhor desempenho no mercado, com as ações a dispararem mais de 4.000% nos últimos 12 meses.

No trimestre mais recente, a receita da Sandisk quase duplicou face ao trimestre anterior, com uma margem bruta não-GAAP a aproximar-se dos 80%. O aumento acentuado da procura global por produtos de armazenamento impulsionou esse crescimento; ainda assim, a volatilidade cíclica inerente ao setor da memória e a rápida subida das avaliações levaram alguns investidores a adotar uma postura mais cautelosa.

A lógica de IA de ponta de James Foord para passar de vender a comprar

Ao mudar de posição, Foord afirmou: «A queda nas despesas com tokens de LLM é um sinal forte de que a próxima vaga de computação de ponta está prestes a chegar.» Ele acredita que modelos complexos de IA irão correr em dispositivos locais como computadores portáteis e smartphones, em vez de dependerem de centros de dados ou da nuvem, acabando por abranger todos os dispositivos ligados à rede. Referiu ainda: «Neste momento, o crescimento da oferta de NAND continua limitado, mas a procura está a alargar-se — e a Sandisk já se tornou no maior beneficiário puro.»

Foord mencionou ainda catalisadores macro adicionais: o governo de Trump colocou a liderança na área de IA como prioridade estratégica (chegando a considerar investir em empresas de IA); a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos estão a construir parques de IA; e a Europa e a China também estão a participar ativamente. Ele considera que, apesar do forte rally recente, a avaliação da SNDK continua a estar demasiado baixa, e prevê pessoalmente que, nos próximos anos, a cotação possa atingir 4.000 dólares, algo que não lhe parece inatingível (opinião pessoal, não uma previsão institucional).

Consenso dos analistas da Wall Street: 14 compras, 2 mantenhas, alvo médio de 1.843,44 dólares

Com base nos dados da TipRanks, o consenso da Wall Street para a SNDK é de «forte compra»: 14 analistas atribuem uma classificação de «compra» e 2 atribuem «manter». O preço-alvo médio para os próximos 12 meses é de 1.843,44 dólares.

O artigo indica que, neste momento, o preço-alvo médio está cerca de 6% abaixo do preço atual, o que reflete mais provavelmente a velocidade do aumento das ações do que preocupações com os fundamentos da empresa; após uma subida tão acentuada, as metas dos analistas normalmente precisam de tempo para acompanhar, e à medida que os alvos continuam a ser revistos nos próximos meses, espera-se que essa diferença diminua.

Perguntas frequentes

O que significa o ranking de James Foord na TipRanks?

Conforme explicado no artigo, James Foord é um dos investidores estrela com rating “5 estrelas” que integra o top 3% entre os profissionais registados pela TipRanks. A TipRanks faz o ranking com base na precisão histórica das previsões de analistas e investidores.

Porque é que a SNDK ainda caiu 14% num dia, depois de subir mais de 4.000% em 12 meses?

De acordo com a reportagem, o gatilho direto para esta queda foi a vaga de venda no setor global de memória, que teve origem no forte recuo das ações tecnológicas sul-coreanas e depois se alastrou a ações cotadas nos EUA. O artigo também aponta que, após uma subida tão acentuada, o nível de avaliação e os fatores cíclicos do setor da memória fizeram com que alguns investidores passassem a uma postura mais cautelosa.

Qual é a credibilidade da previsão de Foord para a SNDK chegar a 4.000 dólares?

Conforme explicado no artigo, a previsão de 4.000 dólares é uma projeção ousada de Foord e não um objetivo de consenso institucional; o alvo médio dos 14 analistas da Wall Street para 12 meses é de 1.843,44 dólares, muito abaixo de 4.000 dólares. A previsão de Foord baseia-se na sua avaliação de longo prazo sobre como a IA de ponta impulsionará a procura por NAND.