O ETF de alavancagem sobre uma única ação na Coreia do Sul amplifica, em vez de causar, a volatilidade, diz a Korea Investment

De acordo com a Korea Investment & Securities, a 14 de julho, os ETFs alavancados sobre ações individuais amplificam, em vez de causarem, a recente volatilidade do mercado na bolsa sul-coreana. A corretora referiu que, embora a atividade de rebalanceamento nestes produtos possa intensificar tendências existentes, não reverte o impulso intra-diário. O investigador Yeom Dong-chan salientou que a volatilidade da manhã em Samsung Electronics e SK Hynix tem sido mais pronunciada do que a negociação da tarde, altura em que o rebalanceamento dos ETFs normalmente se concentra, sugerindo que os produtos alavancados não são o principal motor.

No entanto, os volumes de negociação dos ETFs alavancados na Coreia do Sul levantam preocupações. Embora as participações por capitalização do mercado dos ativos subjacentes permaneçam abaixo de 1% tanto na Coreia do Sul como nos Estados Unidos, os ETFs alavancados sobre uma única ação na Coreia representam 20-30% do volume de negociação, face a apenas 5% nos EUA. Yeom sublinhou que a utilização especulativa pouco informada destes produtos representa um risco maior do que o próprio mecanismo de rebalanceamento.