Reestruturação do fundo soberano da Coreia do Sul: a KIC cria contas de investimento estratégico internas, com gestão de ativos acima de 300 mil milhões de dólares

O Ministério das Finanças da Coreia anunciou a 15 de julho que suspendeu os planos de imitar a Temasek Holdings de Singapura e o Future Fund da Austrália na criação de um fundo soberano de investimento independente, optando, em vez disso, por estabelecer uma conta de investimento estratégico no interior da Korea Investment Corporation (KIC). A KIC gere atualmente mais de 300 mil milhões de dólares em ativos, sendo uma das maiores instituições de investimento público a nível global. A nova conta direciona o investimento para: fabrico avançado, como energia nuclear e indústria aeroespacial; áreas nucleares, como finanças e infraestruturas; e cadeias de abastecimento no estrangeiro.

As três principais áreas de investimento da conta de investimento estratégico no interior da KIC

De acordo com o anúncio do Ministério das Finanças da Coreia de 15 de julho, o âmbito de investimento da nova conta estratégica da KIC é o seguinte:

Indústrias estratégicas (fabrico avançado): setores centrais de alta tecnologia, como energia nuclear e aeroespacial

Áreas nucleares: investimentos em finanças e infraestruturas

Cadeias de abastecimento no estrangeiro: enquadramento no exterior de matérias-primas e componentes essenciais a nível global

Face a um fundo soberano de investimento independente, a principal vantagem da conta interna na KIC é: utilizar diretamente as equipas de investimento existentes da KIC e a base operacional de 300 mil milhões de dólares, sem necessidade de criar adicionalmente um novo enquadramento de governação; a leitura do mercado é que se trata de uma escolha do Governo sul-coreano para arrancar rapidamente um canal de investimento estratégico sem aumentar os custos administrativos, sobretudo direcionado para as indústrias de energia nuclear e aeroespacial que exigem investimento de capital a longo prazo.

Conexão de políticas com a “Estratégia para o crescimento económico na segunda metade de 2026”

De acordo com a notícia, esta reorganização do fundo soberano ocorre logo após o Governo sul-coreano ter publicado a 14 de julho a “Estratégia para o crescimento económico na segunda metade de 2026”; além de impulsionar a legislação de ativos digitais e introduzir ETFs de bitcoin à vista, o documento também sublinha o reforço da competitividade nacional através de investimento estratégico.

O Korea Development Institute estima que, se a conta de investimento estratégico estiver totalmente operacional em 2027, poderá contribuir com cerca de 0,3 pontos percentuais para a taxa de crescimento potencial da Coreia; juntamente com fatores positivos como a recuperação da memória semicondutora, a taxa de crescimento do PIB da Coreia em 2026 deverá atingir 2,6%, ficando no topo entre as principais economias mundiais.

Perguntas frequentes

Por que é que a Coreia não cria um fundo soberano de investimento independente semelhante ao da Temasek e escolhe, em vez disso, estabelecer uma conta dentro da KIC?

De acordo com a notícia, o principal racional por trás da escolha da Coreia pelo modelo de conta no interior da KIC é: não ser necessário criar um novo enquadramento de governação, podendo utilizar diretamente as equipas de investimento existentes da KIC e a base operacional de 300 mil milhões de dólares, reduzindo os custos administrativos; ao mesmo tempo, manter o mecanismo de investimento orientado para o mercado da KIC e acrescentar objetivos estratégicos com orientação de políticas; as decisões concretas devem basear-se nas explicações oficiais do Ministério das Finanças da Coreia.

Qual é a diferença entre o modelo da Temasek, o Future Fund da Austrália e a conta interna da KIC?

De acordo com a notícia, a Temasek de Singapura é conhecida pelo modelo de acionista ativo, detendo diretamente participações e participando na governação das empresas; o Future Fund da Austrália é uma afetação específica de fundos, concentrando recursos em áreas prioritárias; a conta interna da KIC, escolhida pela Coreia, fica entre os dois modelos, preservando o mecanismo de investimento orientado para o mercado da KIC e, em simultâneo, incorporando objetivos estratégicos com orientação de políticas.

Qual é a estimativa da contribuição da conta de investimento estratégico da Coreia para o PIB?

De acordo com a estimativa do Korea Development Institute, se a conta de investimento estratégico puder estar totalmente operacional em 2027, poderá contribuir com cerca de 0,3 pontos percentuais para a taxa de crescimento potencial da Coreia; o acima é uma estimativa do instituto de investigação, com base nos documentos oficiais de política do Governo sul-coreano e nos dados estatísticos subsequentes.