O S&P 500 subiu para uma nova máxima histórica na quinta-feira, depois de terem surgido notícias de que negociadores dos Estados Unidos e do Irão teriam chegado a um acordo de cessar-fogo proposto de 60 dias, para dar início a conversações sobre o programa nuclear do Irão. O índice acionista mais alargado ganhou aproximadamente 0,5% durante a sessão, negociando a 7.564,28 USD à hora de fecho, com um ganho intradiário de 0,58%. O acordo divulgado continua dependente de aprovação por parte do presidente Donald Trump, de acordo com relatos que citam funcionários dos EUA e uma fonte regional. O movimento prolongou uma forte sequência de ações norte-americanas, com o S&P 500 a caminho de um nono ganho semanal consecutivo, o que marcaria a sua maior sequência de vitórias desde 2023. O Goldman Sachs aumentou a sua meta para o S&P 500 no final de 2026 para 8.000 USD, face aos 7.600 USD anteriores, na quinta-feira, citando perspetivas de lucros mais fortes impulsionadas por investimentos em infraestruturas de inteligência artificial. A empresa espera agora que os lucros por ação do índice atinjam cerca de 340 USD em 2026, representando um crescimento de 24% face ao ano anterior, com as empresas associadas a investimentos relacionados com IA a deverem contribuir com cerca de metade do crescimento dos lucros do S&P 500 em 2026.
Detalhes da Proposta de Cessar-Fogo EUA-Irão
O memorando de entendimento divulgado estenderia o cessar-fogo por 60 dias e criaria uma janela para negociações centradas primeiro no programa nuclear do Irão. A proposta inclui linguagem que afirma que o Irão não procuraria uma arma nuclear, enquanto os Estados Unidos concordariam em discutir alívio de sanções e a libertação de fundos iranianos congelados. Prevê-se também que o quadro aborde o transporte através do Estreito de Ormuz. Pelos termos divulgados, o transporte comercial permaneceria sem restrições durante os 60 dias, enquanto a Marinha dos EUA reduziria o seu bloqueio em linha com a recuperação da atividade de transporte. O memorando incluiria ainda um mecanismo destinado a ajudar o Irão a receber bens e ajuda humanitária. O Estreito de Ormuz continua a ser uma rota-chave para envios de energia a nível global, e os participantes no mercado têm acompanhado de perto os desenvolvimentos envolvendo o canal em períodos de tensão militar. Relatos de um possível abrandamento das restrições ajudaram a elevar a apetência pelo risco nas ações dos EUA, embora os traders continuassem a avaliar se a Casa Branca aprovaria formalmente o acordo.
Goldman Sachs Eleva Meta do Final do Ano com Base em Lucros de IA
O Goldman Sachs elevou a sua meta para o S&P 500 no final de 2026 para 8.000 USD, face aos 7.600 USD. A nova previsão coloca o Goldman ao lado da Morgan Stanley e da Deutsche Bank, que também publicaram metas para o final do ano próximas dos 8.000 USD. O nível revisto sugere um potencial de subida adicional face ao fecho recente do índice perto dos 7.519 USD, com expetativas de retorno total sustentadas por dividendos. A previsão do Goldman assenta em perspetivas de lucros mais fortes para o S&P 500. A empresa espera agora que os lucros por ação do índice atinjam cerca de 340 USD em 2026, representando um crescimento de 24% face ao ano anterior. Também projeta EPS de cerca de 385 USD em 2027, apontando para uma continuação do crescimento dos lucros para além do ano atual. As infraestruturas de inteligência artificial continuam no centro do otimismo do Goldman. A empresa estima que as companhias ligadas a investimentos relacionados com IA, incluindo empresas de semicondutores e fornecedores de infraestruturas cloud, poderão representar cerca de metade do crescimento dos lucros do S&P 500 em 2026. A análise do Goldman indica que os ganhos de preço foram sustentados por revisões de lucros, e não apenas por múltiplos de valorização mais elevados.
Rendimentos do Tesouro e Concentração de Lucros como Restrições do Mercado
A concentração do crescimento dos lucros em empresas ligadas à IA continua a ser um ponto-chave para os estrategistas de Wall Street. Uma grande fatia da expansão de lucros projetada depende da continuidade do investimento de grandes empresas de tecnologia em chips, capacidade cloud, centros de dados e hardware relacionado. Alguns modelos do mercado atribuíram probabilidades mais baixas para o S&P 500 atingir 8.000 USD, com intervalos de maior probabilidade centrados entre 7.200 e 7.600 USD. Estratégistas mais cautelosos apontaram os rendimentos das obrigações, o crescimento económico e a política da Reserva Federal como possíveis travões para ganhos adicionais nas ações. O rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos continua a ser acompanhado de perto, sobretudo se se aproximar ou ultrapassar os 4,75%. Rendimentos mais altos poderão pressionar as valorizações das ações ao tornar os futuros lucros menos atrativos face aos retornos de rendimento fixo. Os dados sobre a inflação, especialmente as despesas de consumo pessoal subjacentes, continuam também a ser importantes para as expetativas em torno da política monetária. Os mercados de previsão refletiram ainda o aumento da atenção ao trajeto do S&P 500, com a Kalshi a prever uma probabilidade de 60% de o índice atingir 8.000 USD este ano.
