S&P 500 sobe 9,6% no segundo trimestre, mas investidores preocupam-se com riscos de correção no terceiro trimestre

De acordo com a FactSet, o S&P 500 subiu 9,6% no segundo trimestre até 30 de junho, enquanto o Nasdaq Composite ganhou cerca de 12%. O Philadelphia Semiconductor Index saltou 94%, marcando o seu segundo melhor desempenho trimestral desde 1994. As fortes revisões de lucros impulsionaram os ganhos, com as expectativas de crescimento dos lucros do segundo trimestre do S&P 500 a atingirem 23,1% em termos homólogos.

Apesar da recuperação, os investidores preocupam-se agora com catalisadores de retrocesso no terceiro trimestre. As principais preocupações incluem o rebalanceamento de carteiras no final do trimestre, a incerteza em torno da política da Reserva Federal sob o novo presidente Kevin Warsh e a alavancagem elevada do mercado. Os ETFs de semicondutores alavancados de alto risco, como o SOXL, viram os ativos sob gestão quase duplicarem para 34 mil milhões de dólares no final de junho. De acordo com estrategas, o volume de negociação de opções disparou e os saldos de margem aumentaram acentuadamente, com alguns analistas a alertar que estes derivados podem amplificar a volatilidade do mercado. Vários analistas preveem correções potenciais de 5-20% no futuro.