SpaceX Refinancia a Dívida $20B Com um Empréstimo de Ponte Antes da OPA

A SpaceX garantiu um empréstimo-ponte de US$20 biliões nos EUA em março para refinanciar a maior parte da sua dívida antes de um IPO planeado, segundo a Reuters. O empréstimo veio de credores não identificados e reduziu a dívida total da SpaceX para US$20,07 mil milhões em 2 de março, abaixo dos US$22,05 mil milhões no final de 2024. A empresa poderá precisar de usar os proventos do IPO para reembolsar o empréstimo se outro financiamento não cobrir a dívida no prazo de seis meses após a listagem.

Pormenores do Refinanciamento da Dívida

O refinanciamento substituiu cinco linhas de crédito anteriormente associadas à X e à xAI. O empréstimo de 18 meses inclui opções para duas prorrogações de três meses. A SpaceX poderia procurar uma valorização de aproximadamente US$1,75 bilião no IPO, embora as estimativas para o montante total angariado no IPO variem muito, situando-se entre cerca de US$30 biliões e US$75 biliões.

Compromissos de Infraestrutura de IA por Detrás do Aumento da Dívida

O refinanciamento foi impulsionado por obrigações de dívida recentes ligadas à xAI, a empresa de IA de Elon Musk. De acordo com o formulário, a dívida da SpaceX subiu de US$14 biliões em 2024 para aproximadamente US$23 biliões até ao final de 2025, com o aumento atribuído a “biliões em obrigações de infraestrutura de IA” ligadas à xAI. Esses compromissos incluíram um leasing de US$4,5 mil milhões para equipamento de IA. O refinanciamento do empréstimo-ponte parece estar ligado a necessidades de financiamento de curto prazo relacionadas com esses compromissos de IA, e não a uma gestão rotineira da dívida.