Standard Chartered baixa objetivo para 12 meses do Índice Hang Seng para 25.500-26.500 pontos

O Gabinete do Diretor de Investimentos da Standard Chartered Wealth Solutions divulgou as suas perspetivas globais de mercado para o segundo semestre, com o Diretor de Investimentos para o Norte da Ásia, Cheng Tse Fung, a anunciar uma redução no objetivo de base a 12 meses para o Índice Hang Seng para 25 500-26 500 pontos. Cheng afirmou que as negociações de paz em curso entre os EUA e o Irão apoiam o cenário de base de reabertura do Estreito de Ormuz dentro de semanas, embora persistam incertezas quanto ao calendário para a normalização do transporte de petróleo e à cessação do conflito militar no Líbano. A revisão em baixa reflete dados de emprego nos EUA mais fortes do que o esperado, que levaram ao adiamento da expectativa da próxima descida de taxas da Reserva Federal do segundo semestre deste ano para o primeiro semestre do próximo ano, juntamente com impactos de liquidez decorrentes de potenciais grandes Ofertas Públicas Iniciais (IPO) nos EUA.

Perspetiva do Preço do Petróleo e Incertezas Geopolíticas

Cheng Tse Fung afirmou que os EUA e o Irão continuam as negociações de paz, mantendo o banco o seu cenário de base de que o Estreito de Ormuz poderá reabrir dentro de semanas. No entanto, fatores como o calendário para o transporte de petróleo regressar a níveis normais e quando o conflito militar no Líbano cessará continuam a trazer incerteza. Os preços do petróleo atingiram o pico, mas poderão manter-se em torno dos 80 dólares por barril nos próximos 3 meses.

Calendário de Descida de Taxas da Reserva Federal e Ajuste do Objetivo do Índice do Dólar dos EUA

As condições de emprego nos EUA revelaram-se mais fortes do que o esperado, levando a Standard Chartered a adiar o momento esperado para a próxima descida de taxas da Reserva Federal do segundo semestre deste ano para o primeiro semestre do próximo ano. Em conformidade, o banco elevou o seu objetivo a 12 meses para o Índice do Dólar dos EUA de 96 para 98. O objetivo para o rendimento das Treasury a 10 anos foi elevado de 3,75%-4% para 4,25%-4,5%. Combinados com impactos de liquidez de potenciais grandes listagens de IPO nos EUA, estes fatores contribuíram para a revisão em baixa do objetivo de base a 12 meses do Índice Hang Seng para 25 500-26 500 pontos.

Estrutura de Três Cenários do Índice Hang Seng

Cheng Tse Fung recordou que, se o bloqueio for levantado rapidamente e os volumes de transporte de petróleo regressarem ao normal, o Índice Hang Seng poderá regressar aos 28 000-29 000 pontos anteriormente previstos. Inversamente, se o impasse persistir, os riscos geopolíticos se intensificarem e a liquidez se apertar, o mercado poderá cair ainda mais para 21 500-22 500 pontos.

Recomendações de Estratégia de Investimento da Standard Chartered

O banco recomenda sobreponderar ações globais, com a previsão de base de uma aterragem suave macroeconómica favorável aos ativos de risco. Um forte crescimento dos lucros continuará a apoiar as ações dos EUA no segundo semestre, embora a volatilidade possa intensificar-se. A Standard Chartered recomenda sobreponderar ações asiáticas, observando que os mercados regionais continuam muito sensíveis aos preços do petróleo, e que a redução das tensões no Médio Oriente é um dos fatores-chave que levam à renovada posição de sobreponderação, com o crescimento dos lucros a liderar nos próximos dois anos. O banco recomenda manter uma posição sobreponderada em ouro, uma vez que a procura de diversificação a longo prazo por parte dos bancos centrais dos mercados emergentes persiste, e o ouro continua atrativo para lidar com cenários de risco como a estagflação.

FAQ

Qual é o novo objetivo a 12 meses da Standard Chartered para o Índice Hang Seng?

O Gabinete do Diretor de Investimentos da Standard Chartered Wealth Solutions reduziu o objetivo de base a 12 meses para o Índice Hang Seng para 25 500-26 500 pontos. Esta revisão reflete dados de emprego mais fortes nos EUA, expectativas adiadas de descida de taxas da Reserva Federal, objetivos elevados para o índice do dólar dos EUA, previsões ajustadas de rendimentos das Treasury e impactos de liquidez de potenciais grandes listagens de IPO nos EUA.

Porque é que a Standard Chartered adiou a sua expectativa de descida de taxas da Reserva Federal?

A Standard Chartered adiou o momento esperado para a próxima descida de taxas da Reserva Federal do segundo semestre deste ano para o primeiro semestre do próximo ano devido às condições de emprego nos EUA se terem revelado mais fortes do que o esperado. Este ajustamento levou o banco a elevar o seu objetivo a 12 meses para o Índice do Dólar dos EUA de 96 para 98 e a aumentar o objetivo do rendimento das Treasury a 10 anos de 3,75%-4% para 4,25%-4,5%.

Quais são os cenários otimista e pessimista para o Índice Hang Seng segundo a Standard Chartered?

O Diretor de Investimentos para o Norte da Ásia da Standard Chartered, Cheng Tse Fung, afirmou que, se o bloqueio for levantado rapidamente e os volumes de transporte de petróleo regressarem ao normal, o Índice Hang Seng poderá regressar aos 28 000-29 000 pontos. No cenário pessimista, se o impasse persistir com riscos geopolíticos intensificados e liquidez apertada, o mercado poderá cair para 21 500-22 500 pontos.