A empresa de tesouraria de bitcoin Strategy vendeu 3.588 BTC por aproximadamente 216 milhões de dólares entre 29 de junho e 5 de julho, segundo um documento 8-K apresentado à Securities and Exchange Commission divulgado na segunda-feira. A empresa executou as vendas em dois lotes: 1.363 BTC por 80,8 milhões de dólares a um preço médio de 59.256 dólares por bitcoin entre 29 e 30 de junho, e 2.225 BTC por 135,2 milhões de dólares a um preço médio de 60.773 dólares entre 1 e 5 de julho. Os lucros das vendas de bitcoin foram usados para financiar o pagamento de distribuições de ações preferenciais e para repor uma parte da sua reserva em USD para 2,55 mil milhões de dólares em 5 de julho. A venda marca uma mudança na abordagem de alocação de capital da Strategy em meio à volatilidade contínua do mercado, já que as suas participações totais em bitcoin—agora reduzidas a 843.775 BTC comprados a um preço médio de 74.476 dólares—carregam aproximadamente 11,4 mil milhões de dólares em perdas não realizadas aos preços atuais.
Strategy Executa Venda de Bitcoin em Dois Lotes no Final de Junho e Início de Julho
A Strategy divulgou as vendas de bitcoin num documento 8-K da SEC na segunda-feira. O primeiro lote envolveu 1.363 BTC vendidos por 80,8 milhões de dólares entre 29 e 30 de junho a um preço médio de 59.256 dólares por bitcoin. O segundo lote compreendeu 2.225 BTC vendidos por 135,2 milhões de dólares a um preço médio de 60.773 dólares entre 1 e 5 de julho. As transações combinadas totalizaram 3.588 BTC por aproximadamente 216 milhões de dólares.
Participações Atuais Situam-se em 843.775 BTC com 11,4 Mil Milhões de Dólares em Perdas Não Realizadas
Após as vendas, a Strategy reduziu as suas participações totais em bitcoin para 843.775 BTC, segundo o cofundador e presidente executivo da empresa, Michael Saylor. As participações foram adquiridas a um preço médio de 74.476 dólares por bitcoin por um custo total de aproximadamente 63,7 mil milhões de dólares, incluindo taxas e despesas. Aos preços atuais, as participações valem cerca de 52,3 mil milhões de dólares, representando perdas não realizadas de aproximadamente 11,4 mil milhões de dólares. A posição em bitcoin da Strategy equivale a mais de 4% do limite de oferta de 21 milhões de bitcoins.
Empresa Apresenta Nova Estrutura de Capital de Crédito Digital e Programas de Recompra
A Strategy anunciou uma nova Estrutura de Capital de Crédito Digital na semana passada, que inclui uma política aprovada pelo conselho que exige que a sua reserva em USD seja usada apenas para dividendos de ações preferenciais e pagamentos de juros. A reserva deve cobrir pelo menos 12 meses dessas obrigações e situava-se em 2,55 mil milhões de dólares em 28 de junho, acima dos 1,4 mil milhões de dólares uma semana antes. A empresa também autorizou um Programa de Recompra de Títulos de Crédito Digital de 1 mil milhões de dólares cobrindo STRC, STRF, STRD e STRK, com STRC esperado como prioridade inicial.
Uma nova Política de Dividendos STRC dá à gestão discricionariedade para revisar a taxa de dividendos mensalmente com base nas condições de mercado, preços do bitcoin, spreads de crédito, cobertura de reserva e outros fatores. O dividendo não aumentará automaticamente se o STRC for negociado abaixo do seu valor nominal de 100 dólares. O STRC atualmente oferece uma taxa anualizada de 12%, mas tem lutado para recuperar o valor nominal desde meados de maio. O título recuperou para fechar a 87,87 dólares na quinta-feira, tendo anteriormente caído para um novo mínimo de 71,25 dólares à medida que o bitcoin caiu abaixo dos 60.000 dólares.
A Strategy também aprovou um programa separado de recompra de ações ordinárias Classe A de 1 mil milhões de dólares na semana passada, que não será financiado a partir da reserva em USD. A empresa introduziu um Programa de Monetização de BTC que lhe permite vender bitcoin para levantar até 1,25 mil milhões de dólares para a reserva, dividendos de ações preferenciais e pagamentos de juros, ou recompras de títulos de crédito digital e ações ordinárias. Em 5 de julho, o montante total desta capacidade permanece disponível, disse a empresa na segunda-feira.
Bitcoin Cai 2% Após Divulgação do Documento na SEC
O bitcoin caiu cerca de 2% na segunda-feira imediatamente após a divulgação do documento, segundo a página de preços BTC do The Block. Michael Saylor publicou um gráfico de rastreamento de aquisição de bitcoin da Strategy no X no domingo com a legenda "Bitcoin é energia digital." Numa publicação separada, Saylor argumentou que a próxima fase de crescimento do bitcoin será impulsionada menos por alterações de protocolo e ciclos de halving e mais por capital institucional, mercados de crédito e infraestrutura financeira construída em torno da rede.
Analistas Avaliam Nova Política de Venda de Bitcoin e Força do Balanço
A formalização da política de venda de bitcoin da Strategy introduz "risco bidirecional evitável" nos mercados de criptomoedas, já que a empresa pode agora tornar-se tanto compradora como vendedora de bitcoin, disseram analistas do JPMorgan. No entanto, a empresa comprou cerca de 175.000 BTC por aproximadamente 14 mil milhões de dólares até agora em 2026. Analistas da Bernstein argumentaram na segunda-feira que o balanço da Strategy torna uma venda forçada improvável.
Na terça-feira, a Benchmark reiterou a sua classificação de Compra para a Strategy com um preço-alvo de 570 dólares, citando a nova Estrutura de Capital de Crédito Digital da empresa. A TD Cowen reduziu o seu preço-alvo para a Strategy de 400 para 260 dólares, citando uma previsão de preço do bitcoin mais baixa.
As ações da Strategy ganharam 21,1% no total na semana passada após o anúncio da sua Estrutura de Capital de Crédito Digital, fechando na quinta-feira a 100,77 dólares, segundo a página de preços MSTR do The Block. No entanto, permanecem 73,7% abaixo no último ano. O bitcoin subiu cerca de 3% durante o mesmo período na semana passada.
Segundo dados do Bitcoin Treasuries, 197 empresas públicas adotaram alguma forma de modelo de aquisição de bitcoin. A Twenty One, apoiada pela Tether, a Metaplanet, a MARA, e a Bitcoin Standard Treasury Company, apoiada por Adam Back e Cantor Fitzgerald, compõem o resto do top 5, com 43.514 BTC, 43.000 BTC, 36.303 BTC e 30.021 BTC, respetivamente.
FAQ
Quanto bitcoin vendeu a Strategy entre 29 de junho e 5 de julho?
A Strategy vendeu um total de 3.588 BTC por aproximadamente 216 milhões de dólares em dois lotes. O primeiro lote envolveu 1.363 BTC vendidos por 80,8 milhões de dólares a um preço médio de 59.256 dólares por bitcoin entre 29 e 30 de junho. O segundo lote compreendeu 2.225 BTC vendidos por 135,2 milhões de dólares a um preço médio de 60.773 dólares entre 1 e 5 de julho.
Quais são as atuais participações em bitcoin e perdas não realizadas da Strategy?
Após as vendas, a Strategy detém 843.775 BTC comprados a um preço médio de 74.476 dólares por bitcoin por um custo total de aproximadamente 63,7 mil milhões de dólares, incluindo taxas e despesas. Aos preços atuais, as participações valem cerca de 52,3 mil milhões de dólares, resultando em perdas não realizadas de aproximadamente 11,4 mil milhões de dólares.
O que é a nova Estrutura de Capital de Crédito Digital da Strategy?
A Estrutura de Capital de Crédito Digital da Strategy inclui uma política aprovada pelo conselho que exige que a sua reserva em USD seja usada apenas para dividendos de ações preferenciais e pagamentos de juros, com a reserva a cobrir pelo menos 12 meses de obrigações. Em 28 de junho, a reserva situava-se em 2,55 mil milhões de dólares. A empresa também autorizou um Programa de Recompra de Títulos de Crédito Digital de 1 mil milhões de dólares e um programa de recompra de ações ordinárias Classe A de 1 mil milhões de dólares, juntamente com um Programa de Monetização de BTC que permite vendas de bitcoin para levantar até 1,25 mil milhões de dólares.
