A April Bio concluiu, no dia 23 de abril, um aumento de capital de 340 mil milhões de won por via de terceiros, com um consórcio liderado pela IMM Investment e pela TKG Huchemicals, um mês após a assinatura, no dia 23 do mês passado, do acordo de compra de ações. A TKG Huchemicals investiu aproximadamente 150 mil milhões de won para garantir o controlo da gestão através de maioria no conselho e detém uma opção de compra para adquirir a participação da IMM. A operação reflete uma vaga de negócios de direitos de gestão nas empresas de biotecnologia sul-coreanas, impulsionada por investidores estratégicos e fundos de private equity que apostam no potencial de crescimento a longo prazo, incluindo talento forte em investigação e escalabilidade global. Esta estrutura dá prioridade ao financiamento para investigação e desenvolvimento clínico, mantendo a independência das organizações de investigação existentes, afastando-se dos modelos tradicionais de buyout centrados na eficiência de custos a curto prazo. O negócio segue um padrão em que investidores estratégicos com ligações diretas limitadas à biotecnologia escolhem estas empresas como novos motores de crescimento, à medida que o Grupo TKG — que teve origem na indústria de calçado — expande o seu portefólio para químicos de precisão, materiais, semicondutores e, agora, biotecnologia.
TKG Huchemicals assegura controlo de gestão na April Bio com maioria no conselho
Segundo fontes da indústria de banca de investimento, a 24, a April Bio concluiu no dia 23 um aumento de capital de 340 mil milhões de won por via de terceiros com o consórcio da IMM Investment e da TKG Huchemicals. O acordo foi fechado no prazo de um mês do acordo de compra de ações assinado no dia 23 do mês passado, com os fundos de investimento integralmente pagos. A IMM Asset Management, uma afiliada da IMM Investment, detém a maior participação entre os acionistas, mas a TKG Huchemicals exercerá direitos de gestão. A TKG Huchemicals investiu aproximadamente 150 mil milhões de won para adquirir a sua participação na April Bio e assegurou o controlo nomeando três dos cinco membros do conselho. A empresa também detém uma opção de compra para adquirir, no futuro, a participação da IMM.
A transação chama a atenção porque um investidor estratégico com ligações diretas limitadas ao negócio existente escolheu uma empresa de biotecnologia como novo motor de crescimento. O Grupo TKG, que começou como empresa de desenvolvimento e fabrico de calçado, identificou a April Bio enquanto expandia o seu portefólio para químicos de precisão, materiais e semicondutores. O negócio assume a forma de um buyout com um parceiro de fundo de private equity, mas difere de transações tradicionais que procuram aumentar a rendibilidade no curto prazo através da substituição da gestão, da eficiência da força de trabalho e da redução de custos. O foco está em fornecer o financiamento em larga escala necessário para investigação e desenvolvimento e ensaios clínicos, mantendo simultaneamente a experiência e a independência da organização de investigação existente. A TKG Huchemicals disponibilizará recursos financeiros e know-how de gestão, apoiando a equipa de investigação existente da April Bio para continuar o trabalho em candidatos a fármacos e investigação de plataforma.
Orion manteve a equipa de investigação da Legochem Biosciences após aquisição em 2024
A transação é comparada com a aquisição, em 2024, da Legochem Biosciences pela Orion. A Orion investiu 540 mil milhões de won para assegurar uma participação de 25% na Legochem Biosciences e tornou-se o maior acionista, mas manteve o CEO Kim Yong-ju, juntamente com a equipa de gestão existente, a organização de investigação e o sistema operativo. A baixa participação dos fundadores em empresas de biotecnologia também facilita transações deste tipo. Um responsável do setor dos fundos de private equity explicou que, quando uma empresa precisa de centenas de mil milhões de won para crescer, os fundadores podem optar por ceder direitos de gestão se isso aumentar o valor global da empresa.
CBC Group e KIC formam fundo de 450 mil milhões de won para licenciamento de IP em biotecnologia sul-coreana
A aposta do capital global no potencial de crescimento a longo prazo da biotecnologia sul-coreana também está a avançar. A CBC Group, uma empresa global de gestão de ativos com foco em saúde, está a formar um fundo de 450 mil milhões de won com a Korea Investment Corporation (KIC) para investimentos em biotecnologia nacional. A CBC é conhecida por ter adquirido em 2021 a empresa sul-coreana de estética médica Hugel, por meio de um consórcio com a GS Group e a IMM Investment. A CBC planeia assegurar direitos individuais de propriedade intelectual de medicamentos nas fases clínicas 1 e 2 detidos por empresas de biotecnologia nacionais através de licenciamento e prosseguir a comercialização global por via de entidades operacionais sob o fundo.
Um responsável da indústria de investimentos afirmou que, embora as empresas nacionais de biotecnologia tenham focado anteriormente a transferência de tecnologia em fases clínicas iniciais, o padrão mudou recentemente. À medida que mais empresas continuam investigação e desenvolvimento até à fase de comercialização, estão a aceitar capital externo, refletindo o processo de maturação da indústria de biotecnologia sul-coreana.
Perguntas Frequentes
O que é que a TKG Huchemicals adquiriu à April Bio no dia 23?
A TKG Huchemicals investiu aproximadamente 150 mil milhões de won para adquirir uma participação na April Bio e assegurou o controlo de gestão nomeando três dos cinco membros do conselho, concluindo a transação no dia 23.
Como é que a transação da April Bio difere de buyouts tradicionais de private equity?
A transação está focada em fornecer financiamento em larga escala para investigação e ensaios clínicos, mantendo a experiência e a independência da organização de investigação existente, em vez de procurar rentabilidade a curto prazo através da substituição da gestão e da redução de custos.
Que fundo é que a CBC Group e a Korea Investment Corporation estão a formar?
A CBC Group e a Korea Investment Corporation estão a formar um fundo de 450 mil milhões de won para garantir direitos de propriedade intelectual de fármacos nas fases clínicas 1 e 2 junto de empresas de biotecnologia nacionais através de licenciamento e prosseguir a comercialização global.
