Os rendimentos dos Treasuries dos EUA atingem níveis-chave à medida que os preços do petróleo reacendem receios de inflação

As rendibilidades dos Títulos do Tesouro dos EUA subiram para níveis psicologicamente significativos, atingindo 23, à medida que as tensões no Médio Oriente impulsionaram os preços do petróleo em alta, segundo a Yahoo Finance. A rentabilidade dos Treasuries a 10 anos atingiu 4,65% e a dos 30 anos chegou a 5,14%, ficando esta última acima dos 5% durante o período mais longo desde 2007. Os aumentos nas rendibilidades surgiram na sequência de 11 dias consecutivos de ataques dos EUA ao Irão, reacendendo as preocupações com a inflação entre investidores em ações que, até então, tinham focado sobretudo a inteligência artificial como tema do mercado primário. A mudança assinala uma rutura face às últimas semanas, em que os investidores, em grande medida, ignoraram os custos crescentes de energia.

Rendibilidades dos Treasuries dos EUA atingem máximos de várias décadas com tensões geopolíticas

A Yahoo Finance informou que as rendibilidades dos Treasuries a 10 anos e a dos 30 anos dispararam acima de limiares psicológicos críticos após a ação militar prolongada contra o Irão. A manutenção sustentada da rentabilidade dos 30 anos acima de 5% representa a duração mais longa neste nível desde o período imediatamente anterior à crise financeira de 2007. A Yahoo Finance afirmou que estes níveis estão a aumentar as preocupações com o aumento da dívida e com a inflação entrincheirada.

O gráfico de comparação da curva de rendimentos da Infomax (número de ecrã 6538) mostra a evolução entre o dia 22 (linha rosa) e um ano antes (linha verde), ilustrando a dimensão da mudança recente na dinâmica do mercado de obrigações.

O salto do preço do petróleo ameaça o equilíbrio da inflação

Daniela Hasson, analista sénior de mercados na Capital.com, abordou as implicações para a inflação do aumento dos custos de energia. “Se o Brent se mantiver perto dos 100 dólares, equilibrar as coisas pode tornar-se mais difícil”, afirmou Hasson. “Os custos crescentes de energia vão pressionar não só os preços, mas também as rendibilidades das obrigações e as expectativas de política da Fed novamente.” O Brent é negociado atualmente a cerca de 93 dólares por barril.

Hasson sublinhou o teste que se avizinha para os mercados: “Doravante, os mercados vão ser testados pela capacidade de as fortes receitas corporativas continuarem a compensar fatores geopolíticos que se deterioram.”

Perspetiva de subidas da taxa da Fed mantém-se apesar do alívio do CPI de Junho

A Yadeni Research apresentou uma análise da trajetória da política da Reserva Federal. “Embora o Índice de Preços no Consumidor de Junho tenha reduzido a urgência de subidas das taxas da Fed, ao avaliar a inflação no seu conjunto verifica-se que pelo menos uma subida este ano está a tornar-se o cenário de base”, afirmou a empresa de investigação. A avaliação indica que, apesar de indicadores de inflação mais fracos do que o esperado terem proporcionado um alívio temporário face às preocupações com subidas de taxas, novos aumentos nos preços do petróleo podem alterar a situação.

FAQ

Que níveis atingiram as rendibilidades dos Treasuries dos EUA a 23?
A rentabilidade dos Treasuries dos EUA a 10 anos atingiu 4,65% e a dos 30 anos chegou a 5,14%, segundo a Yahoo Finance. A rentabilidade dos 30 anos manteve-se acima dos 5% durante o período mais longo desde 2007.

Porque é que as rendibilidades dos Treasuries dos EUA estão a subir com as tensões no Médio Oriente?
As rendibilidades aumentaram na sequência de 11 dias consecutivos de ataques dos EUA ao Irão, que fizeram subir os preços do petróleo e reacenderam as preocupações com a inflação. O Brent é negociado atualmente a cerca de 93 dólares por barril, aproximando-se do limiar dos 100, que os analistas alertam que pode voltar a pressionar as expetativas de inflação e os mercados de obrigações.

Qual é a perspetiva de subidas de taxas da Reserva Federal segundo a análise recente?
A Yadeni Research afirmou que, apesar de os dados do CPI de Junho reduzirem a urgência imediata de subidas de taxas, ao avaliar a inflação no seu conjunto, pelo menos um aumento de taxa este ano está a tornar-se o cenário de base. O aumento dos custos de energia devido às tensões geopolíticas pode acrescentar nova pressão às expetativas de política da Fed.