A Zhibao Technology planeia $220M Bitcoin no Tesouro via financiamento PIPE

A Zhibao Technology Inc., empresa de InsurTech com sede em Xangai e cotada na Nasdaq, assinou na quarta-feira um memorando de entendimento não vinculativo para um investimento privado em capital público (PIPE), envolvendo aproximadamente 3.500 Bitcoin, com um valor de cerca de 220 milhões de dólares aos preços atuais. O comprador, Joyertech and Information OPC, pagaria por ações com Bitcoin e, na data de fecho, designaria a maioria dos membros do conselho de administração da Zhibao, assumindo efetivamente o controlo enquanto a gestão atual continuaria a assegurar as operações do dia-a-dia. A Zhibao recebeu uma carta de insuficiência (Nasdaq deficiency letter) a 15 de julho por transacionar a um preço inferior a 1 dólar por ação, e tem até 6 de janeiro de 2027 para recuperar a conformidade com o requisito mínimo de preço de compra da bolsa.

Joyertech para controlar a maioria do conselho no âmbito dos termos do financiamento PIPE

Sob a estrutura do acordo proposto, Joyertech and Information OPC subscreveriam valores mobiliários no âmbito de um financiamento PIPE, com a contrapartida esperada a incluir aproximadamente 3.500 Bitcoin, sujeito à valorização final, a acordos de custódia, à verificação de auditoria, à análise regulatória, à conformidade com a Nasdaq e à execução dos acordos definitivos. O memorando de entendimento especifica que o comprador deverá designar a maioria dos membros do conselho de administração da Zhibao na data de fecho do financiamento PIPE. Espera-se que a gestão atual continue a supervisionar as operações do negócio legado no dia-a-dia até ocorrer uma separação posterior, uma alienação ou outro tipo de reestruturação.

A Zhibao descreve-se como uma empresa líder de InsurTech de alto crescimento e pioneira do modelo de seguros digitais embutidos 2B2C na China. A empresa lançou em 2020 o que descreve como a primeira plataforma de intermediação de seguros digitais no país, suportada pela sua plataforma como serviço — um sistema baseado na nuvem que outras empresas usam para oferecer produtos de seguros aos seus clientes.

Ações da Zhibao duplicam após anúncio de tesouraria em Bitcoin

Horas depois do anúncio, o preço das ações da Zhibao (Nasdaq: ZBAO) subiu de 0,15 dólares para 0,40 dólares em menos de quatro horas, representando um aumento superior a 2X. A ação acabou mais tarde por assentar em torno de 0,24 dólares, refletindo uma correção acentuada, mas ainda a representar um ganho de aproximadamente 60%. Antes do anúncio, a ação estava a negociar perto de 0,22 dólares.

Uma semana antes do anúncio da tesouraria de Bitcoin, a 15 de julho, a Zhibao divulgou que tinha recebido uma carta de insuficiência da Nasdaq por transacionar abaixo de 1 dólar por ação. A empresa tem 180 dias de calendário — até 6 de janeiro de 2027 — para recuperar a conformidade com o requisito de preço de compra mínimo da Nasdaq de 1 dólar por ação.

Tendência de tesouraria em Bitcoin ganha força entre empresas cotadas

A estrutura do acordo proposto pela Zhibao segue um padrão em que as empresas usam o próprio Bitcoin como pagamento por ações, em vez de angariarem dinheiro e comprarem Bitcoin no mercado aberto. Esta abordagem cria uma tesouraria no balanço a partir do primeiro dia. Mais de 150 empresas cotadas publicamente já detêm Bitcoin nos seus balanços.

A tendência das tesourarias em Bitcoin espalhou-se pela Wall Street ao longo dos últimos dois anos, com firmas grandes e pequenas a reconfigurarem-se em torno das suas posições em BTC. Empresas como a Strategy (anteriormente MicroStrategy) começaram esta abordagem em 2020. No entanto, os resultados têm variado. Embora muitas empresas cotadas que transformaram inicialmente as suas tesourarias em ativos digitais tenham registado ganhos em papel consideráveis e visto os preços das ações dispararem após anúncios iniciais, o entusiasmo em torno das tesourarias de criptoativos dissipou-se quando o mercado entrou em fase de baixa. Há dias, a Satsuma Technology, com sede no Reino Unido, anunciou que iria vender o seu Bitcoin remanescente, reembolsar os investidores e encerrar as operações.

Transação sujeita a diligência devida e aprovações regulatórias

A entrega da Zhibao sublinha que o memorando de entendimento é não vinculativo. A transação proposta continua sujeita à conclusão de uma diligência devida legal, financeira e operacional satisfatória, à negociação e execução de acordos definitivos, às aprovações corporativas e regulatórias aplicáveis, ao cumprimento das exigências de listagem da Nasdaq e à satisfação de outras condições habituais para o fecho. A estrutura do acordo inclui valorização final, acordos de custódia, verificação de auditoria e análise regulatória como pré-requisitos para o fecho.

FAQ

O que é que a Zhibao Technology anunciou na quarta-feira?
A Zhibao Technology anunciou que assinou um memorando de entendimento não vinculativo para um financiamento PIPE envolvendo aproximadamente 3.500 Bitcoin (no valor de cerca de 220 milhões de dólares aos preços atuais) com origem nos compradores Joyertech and Information OPC. O comprador designaria a maioria do conselho de administração da Zhibao na data de fecho.

Porque é que a Zhibao recebeu uma carta de insuficiência da Nasdaq?
A Zhibao recebeu uma carta de insuficiência da Nasdaq a 15 de julho por transacionar abaixo de 1 dólar por ação. A empresa tem até 6 de janeiro de 2027 para recuperar a conformidade com o requisito de preço de compra mínimo da Nasdaq.

Como reagiu o preço das ações da Zhibao ao anúncio de tesouraria em Bitcoin?
O preço das ações da Zhibao subiu de 0,15 dólares para 0,40 dólares em menos de quatro horas após o anúncio e depois estabilizou em torno de 0,24 dólares — representando um ganho de aproximadamente 60% face aos níveis antes do anúncio.