A Zhibao Technology assina uma carta de intenções para o financiamento por PIPE do $220M Bitcoin

A Zhibao Technology, uma empresa de tecnologia de seguros com sede em Xangai e cotada na Nasdaq, disse na quarta-feira que assinou um memorando de entendimento não vinculativo para um financiamento através de Private Investment in Public Equity (PIPE), a ser liquidado em Bitcoin — aproximadamente 3.500 moedas, no valor de perto de 220 milhões de dólares aos preços atuais. O comprador, Joyertech and Information OPC, subscreveria ações da Zhibao com a contrapartida que a empresa espera incluir cerca de 3.500 BTC, embora o valor permaneça sujeito à avaliação final, aos acordos de custódia, à auditoria, à revisão regulatória e aos acordos definitivos. A estrutura segue uma tendência em que empresas públicas se transformam em modelos de tesouraria em Bitcoin, com as participações corporativas em Bitcoin a atingirem máximas históricas ao longo de dois anos.

Joyertech and Information OPC para obter controlo do conselho na operação

A estrutura da operação conferiria o controlo ao comprador na data de fecho. A Joyertech and Information OPC indicaria a maioria do conselho de administração da Zhibao, uma transição de controlo que daria aos recém-chegados o volante, enquanto a equipa atual gere a operação legada de tecnologia de seguros até mais tarde haver uma “separação, alienação ou outra reestruturação”. A Zhibao (NASDAQ: ZBAO), que pioneirizou o modelo de seguros incorporados “2B2C” na China e lançou a primeira plataforma de corretagem digital de seguros do país em 2020, manteria inicialmente o seu negócio existente. A empresa sublinhou que o memorando de entendimento não vincula ninguém e que a operação pode avançar ou não.

Em vez de angariar dinheiro e comprar moedas no mercado, a Zhibao receberia o próprio Bitcoin como pagamento, um swap que coloca uma tesouraria no seu balanço desde o primeiro dia. O acordo transformaria uma modesta empresa de tecnologia de seguros num espaço para uma grande pilha de Bitcoin, com novos proprietários a ficarem no comando.

A ação da Zhibao disparou 24% após o anúncio

A ação da Zhibao subiu perto de 24% com a notícia. A reinvenção espelha um padrão que varreu os mercados públicos nos últimos dois anos, à medida que as empresas se reorganizam em torno de uma tesouraria em Bitcoin e as participações corporativas atingem máximos. Por trás da ZBAO estão colaboradores, clientes de seguros e uma equipa fundadora que construiu algo novo num mercado concorrencial — e o memorando de entendimento faria essa história entrar num veículo de tesouraria moldado por pessoas que podem valorizar a “concha” tanto quanto o negócio. Para a equipa atual, a promessa é de continuidade “até à separação” — palavras que carregam a sua própria incerteza.

Analistas alertam para os riscos das empresas de tesouraria

A aposta traz sinais de alerta. Os analistas classificaram o boom da tesouraria como uma bolha, e algumas empresas de tesouraria começaram a vender as suas moedas este ano sob pressão do mercado. A estrutura do acordo proposto pela Zhibao — tomar Bitcoin como contrapartida direta em vez de captar capital para o comprar — representa uma variação do modelo de empresa de tesouraria, mas enfrenta as mesmas ventanias do mercado que pressionaram outras empresas públicas com participações em Bitcoin.

FAQ

O que é que a Zhibao Technology anunciou na quarta-feira?
A Zhibao Technology anunciou que tinha assinado um memorando de entendimento não vinculativo para um financiamento PIPE no qual o comprador, Joyertech and Information OPC, subscreveria ações com uma contrapartida esperada incluir aproximadamente 3.500 Bitcoin, no valor de perto de 220 milhões de dólares aos preços atuais. A operação continua sujeita à avaliação final, aos acordos de custódia, à auditoria, à revisão regulatória e aos acordos definitivos.

Como é que a operação mudaria a estrutura de controlo da Zhibao?
A Joyertech and Information OPC indicaria a maioria do conselho de administração da Zhibao na data de fecho, entregando o controlo aos recém-chegados enquanto a equipa atual gere o negócio legado de tecnologia de seguros até mais tarde haver uma “separação, alienação ou outra reestruturação”. A Zhibao sublinhou que o memorando de entendimento é não vinculativo e que o negócio pode mudar ou não avançar.

Que riscos é que os analistas veem nas empresas de tesouraria em Bitcoin?
Os analistas classificaram o boom da tesouraria como uma bolha, e algumas empresas de tesouraria começaram a vender as suas moedas este ano sob pressão do mercado, o que indica que as empresas públicas com participações em Bitcoin enfrentam ventanias significativas do mercado.