AxelAdlerJr

A Fed vai anunciar a sua decisão sobre as taxas de juro amanhã.
O caso-base do mercado é que a banda-alvo se mantenha em 3,50-3,75%, embora a probabilidade de um aumento de 25 pb esteja precificada em 38%. O principal foco será a conferência de imprensa de Kevin Warsh e se ele confirma o sinal de junho do FOMC de que um aumento da taxa mais tarde este ano continua a ser possível.

56% da oferta nativa do bitcoin está em lucro, em comparação com 47% no mínimo de junho. Mas a variação de 90 dias continua nos -12 pontos percentuais: o preço está a manter-se em torno de $63-64K, enquanto a amplitude da recuperação está a afunilar novamente.
No novo brief, explico por que razão a estabilidade do preço ainda não confirma uma reversão.👇

O Brent caiu para perto dos 90 dólares por barril após os Estados Unidos e o Irão terem interrompido os ataques recíprocos durante o fim de semana, no meio de esforços para retomar as negociações diplomáticas.

Christine Lagarde afirmou que o impacto total inflacionista do choque energético ainda não se materializou e que o BCE irá acompanhar a sua intensidade e duração, bem como os efeitos indiretos e os aumentos em segunda ronda nos preços da energia.

O rendimento do Tesouro Público dos EUA a 10 anos subiu para 4,70%, prolongando a sua valorização por uma quinta sessão consecutiva e atingindo o seu nível mais alto em um ano. O mais recente pacote de tarifas do presidente aumentou as preocupações com uma deterioração adicional das relações comerciais entre os Estados Unidos e os seus principais parceiros.
No que diz respeito à política monetária, os preços mais elevados da energia reforçaram as expectativas de uma postura mais hawkish, com os mercados a descontarem uma probabilidade de 34% de um aumento da taxa de juro da Fed na próxima se

Os preços do ouro caíram para 4.027 dólares por onça, prolongando a queda de quase 2% face à sessão anterior, uma vez que a subida dos preços do petróleo, impulsionada pela intensificação do conflito no Médio Oriente, reforçou o argumento a favor de uma política monetária dos EUA mais apertada.

O crude Brent subiu acima dos $100 por barril, ganhando quase 14% ao longo da semana, à medida que a escalada das tensões no Médio Oriente intensificou as preocupações com potenciais grandes perturbações no abastecimento global. Os EUA continuaram os seus ataques ao Irão pelo 13.º dia consecutivo, enquanto ambos os lados descartaram a possibilidade de negociações no curto prazo.

Espera-se que o Banco Central Europeu mantenha as taxas de juro inalteradas na quinta-feira, depois de as ter aumentado em 25 pontos-base em junho - o seu primeiro aumento em quase três anos. A decisão foi tomada num contexto de crescente pressão inflacionista, impulsionada sobretudo por preços mais elevados da energia.

Os investidores dos EUA estão a comprar Bitcoin novamente: os ETFs atraíram $439M até agora esta semana.
O desconto da Coinbase tem persistido durante 78 dias, mas está a estreitar. A pressão está a aliviar mais rapidamente do que o retorno da procura.
bitcoin:native Morning Brief #219 - o que irá confirmar a inversão 👇

O fundamento do Bitcoin foi negativo durante 71,5% da sua história, por isso o sinal, por si só, diz-lhe muito pouco.
Na nova SQL of the Week, mostro como o 1Y Percentile e a 30D SMA separam a normalização da procura de alavancagem do sobreaquecimento genuíno.

O Brent subiu em direção a US$ 94 por barril.

A rendibilidade do Tesouro dos EUA a 10 anos permanece em torno de 4,6%, perto das máximas de dois meses. A ação militar em curso entre os EUA e o Irão tem feito subir os preços do petróleo, intensificando as preocupações com a inflação e com a perspetiva para as taxas de juro.

O preço do BTC subiu 11,4% face ao mínimo de junho, enquanto a volatilidade realizada caiu de 41 para 28. Ao mesmo tempo, o Open Interest como percentagem da capitalização de mercado tem estado em queda há 21 dias consecutivos.
A principal questão é — o que está a acontecer dentro desta compressão de volatilidade?
Análise completa no Morning Brief #218 👇