Биткойн продолжает падение на фоне макроэкономического давления и распродажи с использованием заемных средств

Вкратце

• Биткойн составил более 40% от примерно $650 миллионов ликвидаций в криптовалюте за последние 24 часа, что подчеркивает стресс на рынках деривативов.
• Некоторые аналитики говорят, что долгосрочные держатели сокращают позиции, поскольку Биткойн показывает слабую динамику по сравнению с традиционными защитами от инфляции, такими как золото.
• Участники рынка видят потенциал для дальнейшего снижения, при этом несколько из них указывают на возможное тестирование уровня $60 000, если коррекционная фаза продолжится.

Биткойн продолжил снижение в среду вечером, поскольку давление на продажу возобновилось, а активность ликвидаций выросла по всему рынку деривативов, вновь вызывая опасения инвесторов по поводу продолжающегося стресса. Хотя Биткойн кратковременно опустился ниже отметки $72 000 — впервые с ноября 2024 года, — снижение является «обычной» чертой этого цифрового актива, сообщил Decrypt Джон Хаар, управляющий директор компании Swan Bitcoin, предоставляющей финансовые услуги по Биткойну. «Менее четырех месяцев назад Биткойн достиг нового рекордного максимума в $125 000», — сказал Хаар. «Ничто не изменило долгосрочную инвестиционную тезис по Биткойну.» На момент написания цена Биткойна составляет около $71 400, что на 6% ниже за день и почти на 43% ниже своего рекордного максимума 6 октября в $126 080, согласно данным CoinGecko.

Хаар связывает более широкий распродажу с макроэкономическими факторами, включая назначение президента Трампа Кевина Верш на пост председателя Федеральной резервной системы, влияние ликвидируемых трейдеров с заемными средствами и геополитическую напряженность. Общие ликвидации в криптовалюте за последние 24 часа превысили $654 миллиона, при этом Биткойн составляет 41% этой суммы — $272 миллиона, показывают данные CoinGlass. Давление на продажу, по словам Георгия Вербицкого, основателя приложения для инвестиций в криптовалюту TYMIO, кажется, «в значительной степени обусловлено сокращением экспозиции долгосрочных держателей».

«Одна из основных концепций Биткойна — что он надежно защищает от инфляции фиатных валют — ставится под сомнение в краткосрочной перспективе», — сказал Вербицкий. «Пока золото и другие металлы продолжают расти, Биткойн движется в противоположном направлении, и эта дивергенция важна.» Это побудило долгосрочных держателей Биткойна пересмотреть свои позиции, отметил он. «Это не означает, что долгосрочная тезис сломана, но это говорит о том, что доверие к идее защиты от инфляции ослабло на данный момент.» Тем не менее, нисходящая тенденция «оставляет пространство для дальнейшего снижения», — добавил он. «Если эта коррекционная волна продолжится, нельзя исключать движение к уровню $60 000. Такой сценарий сделает этот год похожим на прошлые фазы перезагрузки, такие как 2018 или 2022, а не на продолжение сильного восходящего тренда», — сказал он. Макро терпение Аналитики отмечают, что реакция более широкого рынка остается под давлением, поскольку леверидж распутывается, а потоки ETF остаются неравномерными, ожидается, что потребуется консолидация и некоторое терпение, прежде чем риски снижения снизятся и условия стабилизируются. «Текущая ситуация явно неблагоприятна. Биткойн реагирует негативно как на макроэкономические факторы, так и на противодействующие силы, становясь все более сторонним участником», — сказал Райан Юн, старший аналитик Tiger Research, в интервью Decrypt. Однако, по его словам, Биткойн «вошел в зону перепроданности». «Его ценность как альтернативного актива проявится, как только ликвидность явно вернется на рынок. Февраль ожидается сложным месяцем. Пробитие уровня $72 000, даже кратковременное, «не ломает более бычью тезис, но расширяет распродажу и переводит рынок в фазу терпения, а не немедленного продолжения роста», — сказал Винсент Лю, главный инвестиционный директор Kronos Research, в интервью Decrypt.

Распад может «затухнуть», — отметил Лю, — поскольку леверидж «сжимается» без дальнейшего снижения, оттоки из ETF замедляются, а спотовой спрос поглощает предложение. Признаками такого сдвига станут стабилизация левериджа и удержание цен во время распродаж или негативных новостей, добавил Лю.