ASML сообщила, что технология EUV повышает эффективность памяти; акции Micron Technology упали на 8%

ASML 15 июля опубликовала впечатляющую финансовую отчетность и прогноз по результатам, однако в ходе телефонной конференции по итогам отчета финансовый директор ASML Роджер Дассен (Roger Dassen) сообщил, что клиенты из сектора производства памяти используют установки EUV для существенного повышения эффективности текущих производственных линий, что может увеличить поставки без наращивания крупномасштабных мощностей. Это вызвало опасения рынка относительно давления на цены на память. Акции Micron Technology (MU) сразу упали на 8,02%.

Ключевые раскрытия на телефонной конференции ASML: EUV повышает эффективность и потенциально увеличивает предложение памяти

Согласно сообщениям, финансовый директор ASML Роджер Дассен заявил на телефонной конференции по итогам отчета, что производители памяти используют дорогие установки ASML EUV, благодаря чему можно изготавливать кремниевые пластины на передовых производственных линиях быстрее, чем раньше; это означает, что производители памяти могут повысить эффективность существующих линий и лишь немного нарастить объем поставок без строительства новых крупных заводов.

Стоит отметить ключевые фоновые данные: в этом году около половины системных продаж ASML приходится на производство памяти (за последние три года — примерно треть); в 2025 году ASML продала 44 машины EUV, средняя цена продажи — до 237 млн евро; в дефицитном рынке памяти любое увеличение предложения может оказывать давление на цены, даже если крупномасштабные новые мощности смогут начать работу только в 2027 году.

Падение акций памяти: MU -8,02%, полупроводниковый ETF развернулся с роста к падению на 2,2%

Согласно сообщениям, падение акций памяти после телефонной конференции по итогам отчета составило следующее：

Micron Technology (MU)：-8,02% (самое большое падение среди долей в полупроводниковом ETF)

SK Hynix (SKHY)：-9,00%

iShares Semiconductor ETF (SOX)：с внутридневного роста 1,3% до падения 2,2%

ASML：закрылась с ростом 2,2%, при этом дневной рост был более существенным

Фоновые данные：ASML с момента выхода ухудшенного прогноза по итогам в октябре 2024 года выросла на 166%; за тот же период iShares Semiconductor ETF вырос на 144%, а S&P 500 — на 29%

Часто задаваемые вопросы

Почему впечатляющая отчетность ASML приводит к падению акций памяти?

Согласно сообщениям, на телефонной конференции по итогам отчета ASML было раскрыто, что клиенты из сектора памяти используют EUV-оборудование для повышения эффективности текущих производственных линий, что может позволить нарастить поставки в небольшом объеме до ввода крупномасштабных новых мощностей; на фоне дефицитного предложения, когда цены на память установили исторические максимумы, любые дополнительные поставки способны вызвать понижательное давление на цены, что является плохой новостью для инвесторов в производителей памяти. Поэтому начались распродажи акций памяти, включая MU и SKHY.

Какое влияние машины EUV ASML оказывают на производство памяти?

Согласно сообщениям, машины EUV ASML позволяют производителям памяти изготавливать кремниевые пластины на существующих производственных линиях с более высокой скоростью, повышая производственную эффективность; в 2025 году ASML продала 44 машины EUV, средняя цена продажи — до 237 млн евро. В этом году около половины системных продаж направляется на производство памяти (за последние три года — примерно треть), что показывает, что роль ASML в производстве памяти становится все более критичной.

Какова долгосрочная динамика акций ASML?

Согласно сообщениям, после инцидента с неблагоприятными ожиданиями по итогам с октября 2024 года акции выросли примерно на 166%; это выше роста iShares Semiconductor ETF за тот же период (144%) и роста S&P 500 (29%); после публикации отчета 15 июля 2026 года акции ASML в США в итоге закрылись ростом на 2,2%. Данное сообщение не является инвестиционной рекомендацией.