Bank of America сигнализирует о рекордном разрыве между акциями и волатильностью рынка на фоне роста шокового риска для США

По данным Bank of America, разрыв между волатильностью отдельных акций (VIXEQ) и общей рыночной волатильностью (VIX) расширился до уровней, приближающихся к эпохе предвзрывного дотком-пузыря, сигнализируя о повышенном риске рыночного шока. По состоянию на 14 июля показатель VIXEQ составлял примерно 50, рост с начала года составил 46%, тогда как VIX оставался на уровне 16, увеличившись лишь на 13% за период. В июне Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange) сообщила, что спред VIXEQ–VIX достиг рекордных максимумов.

BofA объяснил этот разрыв в первую очередь слабостью сектора полупроводников. iShares Semiconductor ETF (SOXX) вырос на 83% с начала года, но снизился на 12% по сравнению с пиком в июне, при этом корреляции между акциями полупроводников и более широкими рыночными индексами достигли исторически низких значений, что ограничивает общую рыночную волатильность, даже когда отдельные акции остаются нестабильными.