Банк Японии повысил базовую процентную ставку примерно до 1% в ходе голосования 7–1 во вторник, при этом новая рекомендация вступает в силу 17 июня. Переход на четверть пункта поднял ставку Японии до максимального уровня более чем за три десятилетия — последний раз такой уровень наблюдался в 1995 году. Политики сослались на рост внутренней инфляции, подпитываемый более высокими ценами на нефть, которые отражаются на товарах для потребителей, и предупредили о риске того, что инфляция превысит целевые 2%. Несмотря на повышение, Биткоин и более широкий рынок криптовалют оставались стабильными, торгуясь примерно на $66,000 на момент публикации. Ралли на фоне облегчения после договорённости о прекращении огня между США и Ираном, объявленной в минувшие выходные, подняло Биткоин выше $65,000 с уровня в низких $60,000, смягчив влияние повышения ставки Банка Японии.
Биткоин держится около $66,000, пока рынок криптовалют переваривает повышение ставки
На момент публикации Биткоин торгуется примерно на $66,000, снижаясь на 1,1% за день по данным CoinGecko. Общая капитализация рынка криптовалют удерживалась около $2,34 триллиона, снижаясь на 1,4% за день по данным CoinGecko. Открытый интерес по фьючерсам на Биткоин снизился по сравнению с предыдущим днём по данным CoinGlass, что предполагает: трейдеры сократили позиции с плечом, оставив мало пространства для распродажи, которая могла бы «развернуть» ситуацию.
Трейдеры на предсказательном рынке Myriad, принадлежащем материнской компании Dastan, остаются в основном настроенными пессимистично относительно перспектив Биткоина, ставя 64% шанс на то, что следующее движение доведёт его до $55,000.
Президент Трамп объявил о сделке с Ираном в минувшие выходные, снизив напряжённость, которую Банк Японии связывал с ростом цен на нефть. Сделка подняла Биткоин выше $65,000 с уровня в низких $60,000. Подписание ожидается в пятницу.
Механика йенового кэрри-трейда и подверженность рынку криптовалют
Повышения ставок Банка Японии давно давят на криптовалюты через разворачивание йенового кэрри-трейда: инвесторы занимают недорогие иены, чтобы покупать за рубежом активы с более высокой доходностью, и зарабатывают на разнице ставок, пока валюта остаётся слабой. Десятилетия низких и даже отрицательных ставок поддерживали глобальные рынки, а теперь Япония несёт государственный долг выше 200% ВВП — это самый большой показатель среди развитых экономик — по данным МВФ.
Повышение ставки во вторник произошло даже на фоне того, что, как казалось, трейдеры заранее подготовились к распродаже, однако Биткоин и более широкий рынок криптовалют оставались стабильными.
Аналитики объясняют сдержанную реакцию ценовыми ожиданиями и сделкой с Ираном
«Йеновый кэрри-трейд не смог вызвать сколько-нибудь значимого сбоя ни в крипто, ни в глобальных акциях на этот раз», — сказал Райан Юн, старший аналитик Tiger Research, в интервью Decrypt. По словам Юна, «память о предыдущем страхе вокруг кэрри-трейда всё ещё невероятно свежа», и инвесторы «отказались паниковать», потому что рынок, похоже, «полностью восстановился» после того более раннего шока.
Йеновый кэрри-трейд оставался бы «просто ещё одним заголовком», если только смена курса Японии не начнёт забирать ликвидность с рынка США, отметил Юн. «Как только рынок обрабатывает сюжет и понимает, что “небо не падает”, этот страх “теряет способность двигать цены”», — добавил он.
Повышение ставки Японии имело меньшее значение для рынка сейчас, учитывая то, как «это было учтено заранее», — сообщил Decrypt Максим Балашевич, основатель и CEO Santiment. «“Неизвестные” события в будущем, которые ещё не полностью учтены в котировках и способны заметно двигать рынки, должны быть какими-то другими элементами раскрытия реальности», — добавил он.
Банк Японии подтверждает план сокращения покупок облигаций до начала 2027 года
Банк Японии заявил, что экономика страны «восстановилась умеренно», несмотря на ослабление факторов, связанных со странами Ближнего Востока: сильные корпоративные прибыли и более устойчивый рынок труда смягчают нагрузку на активность. В опубликованном руководстве говорится, что более широкая экономика страны, как ожидается, будет соответствовать «базовому сценарию» умеренного роста, «хотя и с замедлением темпов», указывая на меры правительства, направленные на смягчение затрат на энергию, которые могут снизить риск резкого замедления.
Повышение ставки во вторник дополнили обещанием нарастить покупки облигаций, если долгосрочные доходности резко вырастут, ограничивая то, насколько сильно это ужесточит условия. Банк подтвердил планы продолжать сокращать объём этих покупок примерно на ¥200 млрд (примерно $1,3 млрд) каждый квартал до начала 2027 года, а затем выйти на «плато» около ¥2 трлн (примерно $12,5 млрд).
FAQ
Что сделал Банк Японии во вторник?
Банк Японии повысил базовую процентную ставку примерно до 1% в ходе голосования 7–1 во вторник, при этом новая рекомендация вступает в силу 17 июня. Переход на четверть пункта поднял ставку Японии до максимального уровня более чем за три десятилетия — последний раз такой уровень наблюдался в 1995 году.
Почему Биткоин оставался стабильным, несмотря на повышение ставки в Японии?
Биткоин держался около $66,000 несмотря на повышение ставки: аналитики ссылались на то, что рынок заранее это учёл, и на ралли на фоне облегчения после договорённости о прекращении огня между США и Ираном, объявленной в минувшие выходные. Райан Юн из Tiger Research заявил, что йеновый кэрри-трейд «не смог вызвать какого-либо значимого сбоя», потому что инвесторы «отказались паниковать», и рынок «полностью восстановился» после более раннего страха вокруг кэрри-трейда.
Как йеновый кэрри-трейд влияет на рынки криптовалют?
Йеновый кэрри-трейд предполагает, что инвесторы занимают недорогие иены, чтобы покупать за рубежом активы с более высокой доходностью, зарабатывая на разнице ставок, пока валюта остаётся слабой. Повышения ставок Банка Японии давят на криптовалюты за счёт разворачивания этой стратегии, однако повышение в вторник дало сдержанную реакцию рынка: Биткоин снизился лишь на 1,1%, а общая капитализация криптовалют — на 1,4%.
