Blackrock размещает Bitcoin Income ETF BITA на Nasdaq 16 июня

Blackrock размещает свой ETF iShares Bitcoin Premium Income с тикером BITA на Nasdaq 16 июня. Фонд нацелен на 15–25% годовой доходности при стремлении обеспечить как минимум 70% роста биткоина за счёт активно управляемой стратегии covered-call. BITA — второй продукт Blackrock, связанный с биткоином, после запуска в январе 2024 года IBIT, который стал самым быстрорастущим ETF в истории по объёму активов под управлением.

Bloomberg Analyst Confirms June 16 Launch

Старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас подтвердил запуск через X: «ВСЁ ГОТОВО: iShares Bitcoin Premium Income ETF BITA запускается ЗАВТРА (вт). Подтверждено Nasdaq. Также ETF будет нацелен на 15–25% годовой доходности, пытаясь в процессе обеспечить как минимум 70% роста биткоина».

BITA Uses Covered-Call Strategy on IBIT Shares

BITA — активно управляемый фонд с доходом по covered-call, а не простой спот-ETF на биткоин. Фонд получает экспозицию по биткоину за счёт сочетания прямого хранения биткоина через Coinbase и акций самого IBIT. Он пишет (продаёт) колл-опционы по этим акциям IBIT и собирает премии, которые становятся доходом, распределяемым инвесторам. На боковом или умеренно растущем рынке BTC инвесторы получают доход от премий и участвуют в росте цены вплоть до страйка проданных колл-опционов. При резком ралли по биткоину рост выше страйка ограничивается.

Fund Targets 15-25% Yield at 0.65% Expense Ratio

Целевой годовой доход составляет 15%–25%, при этом фонд стремится обеспечить как минимум 70% прироста цены биткоина со временем. Комиссия (expense ratio) — 0,65%, что ниже диапазона 0,95–1,00%, характерного для конкурирующих продуктов с доходом по биткоину, и выше 0,25% у IBIT. Ожидается ежемесячное распределение. В подаче в SEC по форме S-1 Blackrock указано, что фонд «стремится отражать в целом динамику цены биткоина, одновременно предоставляя доход от премий за счёт активно управляемой стратегии письма (продажи) колл-опционов преимущественно по акциям IBIT».

Blackrock Files Form 8-A Ahead of Goldman Sachs Product

Blackrock подала форму 8-A 11 июня. Ранняя подача даёт Blackrock преимущество по позиционированию перед Goldman Sachs, у которой схожий продукт с доходом по биткоину ожидается примерно в начале июля. Grayscale уже предлагает сопоставимый фонд дохода по covered-call в биткоине, но более узкая комиссия Blackrock, интеграция с IBIT и институциональный охват дистрибуции дают BITA структурные преимущества в ликвидности и принятии.

FAQ

Что такое BITA и когда она запускается?
BITA — ETF iShares Bitcoin Premium Income от Blackrock, запуск на Nasdaq 16 июня. Это активно управляемый фонд дохода по covered-call, который держит экспозицию по биткоину и пишет колл-опционы по акциям IBIT, чтобы генерировать 15–25% годовой доходности при нацеленности на как минимум 70% роста биткоина.

Как работает стратегия covered-call BITA?
BITA получает биткоин через прямое хранение в Coinbase и акции IBIT, затем продаёт колл-опционы по этим акциям IBIT, чтобы собирать премии. Инвесторы получают ежемесячные распределения из премий. Прирост цены фиксируется до страйка проданных колл-опционов, но рост выше страйка ограничивается.

Кто целевой инвестор для BITA?
BITA предназначена для пенсионеров, зарегистрированных инвестиционных консультантов, управляющих портфелями с ориентацией на доход, и институтов с мандатами на доходность. Инвесторам, которые ищут максимальный потенциал роста биткоина, следует использовать IBIT или прямую экспозицию BTC, поскольку BITA ограничивает рост выше цены исполнения колл-опциона в обмен на доход от премий.