Bloomberg запустила новый электронный торговый рабочий процесс для ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), представив инструменты структурированного исполнения на основе списков, предназначенные для автоматизации отдельных частей торгового процесса BWIC и OWIC в рынке ABS на сумму 14 триллионов долларов. Запуск нацелен на сохраняющуюся зависимость от таблиц, систем чата и ручного взаимодействия с дилерами в рамках торговых рабочих процессов по облигациям, которые остаются операционно фрагментированными по сравнению с рынками акций и котируемых деривативов. Глобальным рынкам фиксированной доходности приходится сталкиваться с растущим давлением на модернизацию, поскольку волатильность процентных ставок остается высокой, возможности дилерских балансов сжимаются, а электронное исполнение расширяется в институциональных торговых средах.
Bloomberg представляет структурированные инструменты исполнения для торговли ABS
Новый рабочий процесс включает структурированные окна ответов дилеров и электронные инструменты сбора заявок внутри экосистемы Bloomberg Electronic Markets. Система позволяет клиентам подавать списки ценных бумаг в электронном виде, управлять сроками ответов дилеров, оценивать конкурентоспособность цен, анализировать ответы дилеров и оптимизировать пост-трейд обработку. Рабочий процесс интегрирует аналитику для фиксированного дохода, исполнение с несколькими дилерами, straight-through processing и методологии ценообразования, включая iSpread, в единую среду исполнения.
Дерек Кляйнбауэр, Global Head of Fixed Income and Equity Trading в Bloomberg, заявил, что запуск — это важный шаг к внедрению электронных торговых рабочих процессов в рынки ABS. Он добавил, что, объединяя структурированные процессы, аналитику и исполнение с несколькими дилерами, Bloomberg предоставляет инструменты, предназначенные для повышения операционной эффективности и более ориентированной на данные торговли.
Рынки ABS продолжают привлекать институциональное внимание на фоне более высоких ставок и возобновления спроса на продукты структурированного кредитования, связанные с потребительским кредитованием, ипотекой, автокредитами, рынками частного кредитования и инвестиционными стратегиями, ориентированными на доходность. Многие торговые рабочие процессы ABS остаются операционно фрагментированными по сравнению с рынками акций и котируемых деривативов.
Электронная торговля расширяется на ручные рабочие процессы рынка облигаций
Большие части торговли облигациями по-прежнему в значительной степени зависят от ручной коммуникации, табличных рабочих процессов, дилерских чат-систем, голосовой торговли и фрагментированных процессов исполнения. Это приводит к операционным неэффективностям в части исполнения сделок, формирования цены, сравнения дилеров, управления рабочими процессами и пост-трейд обработки.
Импульс к переходу на электронное исполнение фиксированной доходности ускорился после реформ банковского сектора после 2008 года, из-за ограничений по дилерским балансам, роста волатильности ставок, увеличения объемов торговли и роста в buy-side электронной торговле. Рынки ABS представляют особенно привлекательные возможности, потому что многие рабочие процессы исторически оставались менее стандартизированными, чем Treasuries, инвестиционно-кредитные инструменты и котируемые продукты по ставкам.
Новая система Bloomberg фиксирует ответы дилеров в электронном виде, позволяя компаниям анализировать выигравшие заявки, невыигравшие заявки, поведение дилеров в ценообразовании и эффективность исполнения. Этот слой данных все чаще становится стратегически ценным, поскольку торговые фирмы пытаются оптимизировать качество исполнения и взаимоотношения с дилерами с помощью аналитики и автоматизации.
Bloomberg конкурирует в области инфраструктуры исполнения и систем рабочих процессов
Bloomberg все чаще конкурирует не только как поставщик рыночных данных, но и как поставщик инфраструктуры исполнения, систем рабочих процессов, торговой аналитики, многoактивной связности и инструментов автоматизации. Компания сообщила, что более 9 000 клиентских фирм, 1 500 дилеров и 175 рынков уже подключаются через инфраструктуру Bloomberg Electronic Markets по всему миру.
Более крупная стратегическая борьба все чаще сосредоточена на том, какие фирмы контролируют слой рабочих процессов, находящийся между институциональными трейдерами и финансовыми рынками. Эта конкуренция усилилась по мере расширения исполнения, управляемого ИИ, роста электронной торговли облигациями, сближения multi-asset рабочих процессов и стремления buy-side компаний к операционной эффективности. Финансовые институты все чаще требуют систем, способных интегрировать аналитику, исполнение, рыночные данные, подключение к дилерам и пост-трейд автоматизацию в рамках единых торговых сред.
FAQ
Что запустила Bloomberg для рынка ABS?
Bloomberg запустила новый электронный торговый рабочий процесс для ценных бумаг, обеспеченных активами (Asset-Backed Securities), представив структурированные инструменты исполнения на основе списков, предназначенные для автоматизации отдельных частей торгового процесса BWIC и OWIC на рынке ABS на сумму 14 триллионов долларов.
Почему рынку ABS нужны электронные торговые рабочие процессы?
Многие торговые рабочие процессы ABS остаются операционно фрагментированными и по-прежнему в значительной степени опираются на ручную коммуникацию, табличные рабочие процессы, дилерские чат-системы и голосовую торговлю, создавая неэффективности в части исполнения сделок, формирования цены и пост-трейд обработки.
Сколько компаний подключается через инфраструктуру Bloomberg Electronic Markets?
Более 9 000 клиентских фирм, 1 500 дилеров и 175 рынков уже подключаются через инфраструктуру Bloomberg Electronic Markets по всему миру.
