Бразильская ферма использует токенизированных коров в качестве залога на фондовой бирже B3

Фазенда Engenho Velho, молочная ферма в Имбитуве, штат Парана, Бразилия, использовала десять коров стоимостью 120 000 реалов (примерно 23 310 долларов) в качестве обеспечения, чтобы получить займ CPR-F на 100 000 реалов (около 19 420 долларов) у BMP, компании прямого кредитования, уполномоченной центральным банком. BMP продала права требования по этому кредиту Target FIDC — фонду дебиторской задолженности, зарегистрировавшему сделку на B3, главной фондовой бирже Бразилии. Это стало первым формально принятым на бирже токенизированным обеспечением в виде скота. Сделка затрагивает кризис сельхозкредитования в Бразилии: запросы о защите от банкротства агробизнеса в 2025 году достигли 1 990, что почти в четыре раза больше, чем 534 заявления, поданные в 2023 году, по данным Serasa Experian. Рост связан с высокими процентными ставками, падением цен на сырьевые товары и климатическими шоками. Каждой корове присваивался уникальный блокчейн-ID, сгенерированный на основе данных о здоровье, поведении и местоположении, которые фиксировали AI-датчики — ошейники для мониторинга от Cowmed, сельхозтехнологического стартапа. Это исключило необходимость выездных инспекций на фермах и существенные дисконты — до 60% — которые банки традиционно применяют к обеспечению в виде скота из‑за неопределенности в состоянии животных и их выживаемости.

AI-ошейники Cowmed генерируют уникальные блокчейн-ID для каждой коровы

Система Cowmed криптографически хеширует показатели здоровья, поведения и местоположения, полученные с помощью умных ошейников, в идентификаторы, устойчивые к подделке, которые напрямую привязаны к кредитному контракту. Тиаго Мартинс, CEO Cowmed, рассказал CNN Brazil: «Мы взяли корову — реальный и осязаемый актив — и превратили ее в цифровой актив, обеспеченный уникальным кодом, который отслеживается в настоящем времени. Эта цифровизация позволяет формально зарегистрировать его на B3 в качестве финансового обеспечения — процесс дает фермеру выгодную возможность получить финансирование, открывая новый вариант обеспечения в период жестких кредитных ограничений в агробизнесе». CPR-F — это Cédula de Produto Rural Financeira, сельскохозяйственный кредитный сертификат Бразилии, который позволяет фермерам заимствовать под скот или урожай.

Банки дисконтуют обеспечение в виде скота до 60% без мониторинга в настоящем времени

Банки регулярно дисконтуют скот как обеспечение — до 60%. Корова стоимостью 20 000 реалов (2 380 долларов) на бумаге в итоге может оцениваться в 8 000 реалов (1 600 долларов) для целей займа, потому что кредиторы не имеют надежного способа отслеживать состояние животного или подтвердить, что оно все еще живо. Умберто Бреннер, директор Target FIDC, рассказал Globo Rural: «При наличии мониторинга эта неопределенность устраняется. Банки будут все чаще требовать реальное обеспечение и новую информацию». Мартинс заявил: «Операция позволяет фермеру получить более привлекательный кредит с точки зрения стоимости и лимита. Мы хотим связать фермера и финансовое учреждение с новым альтернативным вариантом».

Заявления о защите от банкротства в бразильском агробизнесе достигли 1 990 в 2025 году

Запросы о защите от банкротства в бразильском агробизнесе — recuperação judicial, «версия Chapter 11» для страны — достигли 1 990 в 2025 году, что почти в четыре раза больше, чем 534, поданных в 2023 году, по данным Serasa Experian. Высокие процентные ставки, обвал цен на сырьевые товары и климатические шоки вместе создали кредитный кризис для сектора. Модель токенизированного обеспечения появилась как прямой ответ на эту реальность, по словам Мартинса.

Cowmed мониторит 100 000 коров в шести странах на сумму 2 миллиарда реалов

Cowmed в настоящее время мониторит 100 000 коров на 1 200 фермах в Бразилии, США, Канаде, Уругвае, Парагвае и Боливии — суммарная оценочная стоимость составляет 2 миллиарда реалов (примерно 395,4 миллиона долларов). Мартинс прогнозирует, что 20% этого стада — 400 миллионов реалов, или 77,6 миллиона долларов — можно будет заложить в качестве токенизированного обеспечения в течение двух лет. Еще четыре бразильских фермера уже проходят оценку в Target FIDC, а компании нацелены к концу 2026 года довести объем кредитов по этой модели до 5 миллионов реалов (около 971 000 долларов). Сделка вписывается в более широкий тренд токенизации RWA, который уже достиг более 10 миллиардов долларов общей суммы, заблокированной в DeFi через токенизированные казначейские облигации США и недвижимость.

FAQ

Что Fazenda Engenho Velho использовала в качестве обеспечения по кредиту на B3?
Fazenda Engenho Velho использовала десять коров стоимостью 120 000 реалов (примерно 23 310 долларов) в качестве обеспечения, чтобы получить займ CPR-F на 100 000 реалов (около 19 420 долларов) у BMP. BMP продала права требования по кредиту Target FIDC — фонду дебиторской задолженности, который зарегистрировал сделку на B3, главной фондовой бирже Бразилии.

Как система токенизации Cowmed устраняет традиционный дисконт по обеспечению в виде скота?
AI-ошейники Cowmed фиксируют данные о здоровье, поведении и местоположении для каждой коровы, которые система криптографически хеширует в уникальные блокчейн-ID, привязанные к кредитному контракту. Этот мониторинг в настоящем времени устраняет неопределенность, из-за которой банки дисконтуют обеспечение в виде скота до 60%, потому что кредиторы могут отслеживать состояние каждого животного и подтверждать, что оно все еще живо, без выездных инспекций на фермах.

Почему заявления о защите от банкротства в бразильском агробизнесе выросли почти в четыре раза между 2023 и 2025 годами?
Запросы о защите от банкротства в бразильском агробизнесе достигли 1 990 в 2025 году, что почти в четыре раза больше, чем 534, поданных в 2023 году, по данным Serasa Experian. Рост связан с высокими процентными ставками, падением цен на сырьевые товары и климатическими шоками, которые создали кредитный кризис для сектора.