Исследование CITIC Securities указывает на устойчивую силу баланса спроса и предложения в отечественных вычислительных мощностях, при продолжающейся инфляции вычислений. Со стороны спроса раунд финансирования DeepSeek серии A достиг суммы до 50 миллиардов юаней, при этом ключевое распределение направлено на расширение вычислительных ресурсов. Метрики потребления токенов показывают ускорение ИИ-инференса: потребление токенов Douyin выросло с 600 триллионов токенов в день в конце 2023 года до 1,2 квадриллиона токенов в день по состоянию на начало апреля 2024 года.

Ускорение проникновения отечественных чипов и сдвиг в спросе на CPU

Со стороны предложения проникновение отечественных чипов ускоряется благодаря улучшению мощностей по поставкам. Согласно данным IDC, доля поставок отечественных чипов для китайских облачных ИИ-ускорителей достигла 41% в 2025 году, при этом лидирует Huawei — поставлено 812 000 единиц. Меняется и соотношение аппаратных конфигураций: соотношение CPU к GPU может перейти с прежнего уровня 1:8 на 1:1, что приведет к заметному росту спроса на CPU по мере ускорения внедрения Agent.

Катализаторы коммерческих запусков

Коммерческая космонавтика готовится к серии концентрированных событий-катализаторов в ближайшей перспективе:

Long March 10B: первый полет планируется на середину—конец мая
Starship Power Zhishenxing-1: первый полет планируется на конец мая
Blue Arrow Zhuque-3: попытка восстановления первой ступени запланирована на Q2 2024

Эти запуски отражают последовательные вехи в развитии китайского сектора коммерческой космонавтики.

Посмотреть источник

Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к Отказу от ответственности.