Daesin Securities прогнозирует достижение KOSPI отметки 10 000 благодаря сильным показателям Q2

Daesin Securities в отчете от 6 июля заявила, что недавние опасения по поводу секторов ИИ и полупроводников были в значительной степени необоснованными. Брокерская компания прогнозирует, что сильные доходы во втором квартале и повышение прогнозов начиная с третьего квартала приведут индекс KOSPI к уровню 10 000 пунктов. Аналитик Ли Гён Мин отметил, что текущий 12-месячный форвардный коэффициент цена/прибыль (P/E) на уровне 9x уже позволяет войти в диапазон 10 000, при этом цель в 11 500 пунктов достижима в течение третьего квартала. Эта оценка последовала за тем, как уровень KOSPI 7300 — представляющий форвардный P/E 6,32x, близкий к минимуму финансового кризиса 6,27x — обеспечил поддержку и создал основу для возобновления восходящего тренда.

Daesin Securities прогнозирует вход KOSPI на 10 000 на основе оценки стоимости

Ли Гён Мин заявил, что уровень KOSPI 7300 представлял собой форвардный коэффициент цена/прибыль 6,32x, приближающийся к минимуму финансового кризиса 6,27x и отмечающий зону крайней недооценки. Аналитик оценил, что индекс получил поддержку на этом значимом уровне и создал основу для возобновления полномасштабного восходящего тренда. В отчете прогнозируется, что повышение прогнозов по доходам усилит восходящее давление на KOSPI и расширит его потенциал роста, при этом ожидается, что цель в 11 500 пунктов будет достигнута в течение третьего квартала.

Цены на нефть и тенденции инфляции поддерживают мировые акции

В отчете указано, что падение международных цен на нефть ниже 70 долларов за баррель приведет к замедлению показателей инфляции индекса потребительских цен и личных потребительских расходов в июне и июле. Ли отметил, что это приведет к снижению и стабилизации доходности облигаций и доллара США, обеспечивая импульс для мировых акций и восходящей траектории KOSPI. В первую неделю июля (цены закрытия по состоянию на 3 июля) мировые акции в целом закрылись ростом. Рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в июне составил 57 000, что значительно ниже рыночных ожиданий, ослабив опасения по поводу ужесточения политики Федеральной резервной системы. Годовая инфляция ИПЦ в еврозоне в июне составила 2,8%, оказавшись ниже как прогнозов, так и показателя предыдущего месяца, что усилило аппетит к риску.

Сезон отчетности за второй квартал начнется в середине июля

Ли заявил, что сезон отчетности за второй квартал начнется по-настоящему в середине июля, при этом ожидается, что повышение прогнозов по доходам поддержит возобновление и усиление восходящего тренда. Аналитик отметил, что темпы роста цен на полупроводники, результаты Micron за третий квартал и ожидания по доходам корейских производителей полупроводников относительно экспортного импульса остаются низкими. Результаты Samsung Electronics могут оказаться ниже рыночного консенсуса из-за затрат на стимулирование, но без учета этих расходов возможен сюрприз по доходам. В отчете сделан вывод, что ценовые тенденции на полупроводники, показатели Micron и экспортные данные поддерживают позитивный прогноз по доходам корейского полупроводникового сектора.

Негативные новости о полупроводниковом секторе оценены как несущественные

Что касается недавних негативных новостей, затрагивающих полупроводниковый сектор, Ли заявил, что обзор облачного бизнеса Meta был уже раскрыт в мае, и Meta продолжает осуществлять капитальные расходы и создание инфраструктуры ИИ. Аналитик оценил, что внедрение Apple китайской памяти вряд ли станет реалистичной альтернативой с учетом требований реагирования на спрос и политической неопределенности. В отчете отмечается, что три мегапроекта правительства, масштабные инвестиционные планы Samsung Electronics и SK Hynix в области полупроводников и центров обработки данных ИИ, сотрудничество Samsung с Anthropic, а также ожидания роста цен на DRAM в третьем квартале поддерживают средне- и долгосрочный спрос на полупроводники и прибыльность, оказывая восходящее давление на цены акций.

FAQ

Какова цель Daesin Securities для индекса KOSPI?
Daesin Securities установила цель для KOSPI в 11 500 пунктов, которую, по словам аналитика Ли Гён Мина, ожидается достичь в течение третьего квартала. Прогноз основан на текущем 12-месячном форвардном коэффициенте цена/прибыль 9x и ожидаемом повышении прогнозов по доходам начиная со второго квартала.

Почему Daesin Securities оценила недавние опасения по поводу секторов ИИ и полупроводников как необоснованные?
В отчете указано, что опасения по поводу облачного обзора Meta были уже раскрыты в мае, а внедрение Apple китайской памяти сталкивается с практическими и политическими препятствиями. Ли отметил, что правительственные мегапроекты, инвестиционные планы Samsung и SK Hynix и ожидания роста цен на DRAM в третьем квартале поддерживают средне- и долгосрочные перспективы сектора, противодействуя недавним негативным настроениям.

Какие внешние факторы, по мнению Daesin Securities, будут поддерживать восходящий тренд KOSPI?
В отчете указано, что цены на нефть ниже 70 долларов за баррель приведут к замедлению показателей инфляции индекса потребительских цен и личных потребительских расходов в июне и июле. Ли отметил, что это приведет к снижению и стабилизации доходности облигаций и доллара США, обеспечивая импульс для мировых акций и KOSPI.