Franklin Templeton и MoonPay объявили о стратегическом партнёрстве, которое связывает платформу Benji Technology Platform от Franklin Templeton с институциональной торговой инфраструктурой MoonPay Trade. Интеграция позволяет соответствующим требованиям институциональным пользователям перемещаться между экспозицией в стейблкоинах и токенизированными денежными фондовыми рынками (money market fund exposure) с полностью onchain-процессом исполнения. Партнёрство отвечает на растущий институциональный спрос на блокчейн-ориентированное управление казначейством и решения по ликвидности. Интеграция представляет собой шаг к сближению между стейблкоинами, токенизированными продуктами казначейства и институциональной инфраструктурой ликвидности — тенденцией, меняющей то, как традиционные финансовые активы работают в сетях блокчейна.
Franklin Templeton и MoonPay объявляют о стратегическом партнёрстве и интеграции
Партнёрство связывает платформу Benji Technology Platform от Franklin Templeton с институциональной торговой инфраструктурой MoonPay Trade. Соответствующие требованиям институциональные пользователи могут перемещаться между стейблкоинами и экспозицией в токенизированных денежных рыночных фондах через полностью onchain-процесс исполнения. Интеграция использует котировки, роутинг и инфраструктуру исполнения MoonPay Trade, чтобы облегчить перемещение между ликвидностью в стейблкоинах и экспозицией в токенизированных фондах.
Токенизированный рынок казначейских продуктов достигает $5 миллиардов оценочного объёма
Токенизированные продукты казначейства и денежного рынка стали одной из самых быстрорастущих областей в более широком рынке реальных активов (real-world assets). Сектор быстро расширился за последние два года, поскольку учреждения ищут блокчейн-нативные версии традиционных низкорисковых продуктов с доходностью. Оцениваемый объём рынка токенизированного казначейства — более $5 миллиардов. В отличие от стейблкоинов, которые в целом функционируют как инструменты транзакционной ликвидности, токенизированные фонды денежного рынка позволяют инвесторам держать экспозицию на доходность непосредственно поверх инфраструктуры блокчейна.
Franklin Templeton расширяет блокчейн-инициативы с 2018 года
Franklin Templeton последовательно расширяет свои инициативы в сфере блокчейна и токенизации с 2018 года. Платформа Benji компании стала одним из наиболее заметных примеров того, как управляющий традиционными активами строит инфраструктуру токенизированных фондов как для розничных, так и для институциональных инвесторов. В 2024 году Franklin Templeton запустил первый в США блокчейн-взаимный фонд и первый полностью токенизированный фонд UCITS в Люксембурге. Компания запустила розничный токенизированный фонд в Сингапуре в 2025 году и использовала BENJI в запланированной сделке M&A в 2026 году. Компания позиционировала BENJI как программируемую финансовую инфраструктуру, способную встраиваться в более широкие рабочие процессы с цифровыми активами.
Сближение стейблкоинов и продуктов казначейства сужает различия
Различие между ликвидностью в стейблкоинах и токенизированной экспозицией казначейства начинает сокращаться. Исторически учреждения использовали стейблкоины в первую очередь для расчётов и перемещения ликвидности, полагаясь на традиционные казначейские инструменты для управления доходностью. Токенизированные фонды денежного рынка всё чаще объединяют элементы обеих систем. Учреждения могут держать экспозицию, обеспеченную казначейством, непосредственно в onchain, сохраняя при этом совместимость с более широкой инфраструктурой цифровых активов. Стейблкоины обычно представляют собой инструменты транзакционной ликвидности без доходности, используемые для платёжной инфраструктуры и краткосрочных расчётов. Токенизированные фонды денежного рынка — это инструменты экспозиции казначейства с доходностью, используемые для инфраструктуры управления денежными средствами, а также для сценариев, связанных с обеспечением (collateral) и ликвидностью.
MoonPay расширяет инфраструктуру за пределы криптоплатежей
Изначально MoonPay стал известен как поставщик крипто-он-рамп, ориентированный на то, чтобы помогать пользователям покупать цифровые активы с помощью традиционных способов оплаты. Компания движется в сторону институциональной финансовой инфраструктуры. Добавление BENJI в MoonPay Trade — один из первых шагов компании за пределы крипто, фиата и стейблкоинов в сторону токенизированных финансовых продуктов. Ранний этап MoonPay был сосредоточен на покупках криптовалюты и фиатных он-рампах, этап расширения — на инфраструктуре стейблкоинов, а текущее направление — на институциональные onchain-финансы.
Растущий спрос учреждений на onchain-инфраструктуру казначейства
Институциональный спрос на токенизированные продукты казначейства заметно вырос, поскольку компании ищут способы более эффективно управлять ликвидностью и обеспечением (collateral) на рынках, основанных на блокчейне. Токенизированные фонды дают преимущества для управления ликвидностью через программируемые переводы, казначейскую доходность — через onchain-экспозицию на проценты, эффективность обеспечения — через передаваемые цифровые активы, ребаланс портфеля — через непрерывные расчёты, а также поддержку трансграничных операций — за счёт инфраструктуры, основанной на блокчейне. В частности, Franklin Templeton отметил сценарии, связанные с управлением ликвидностью, ребалансировкой портфеля и использованием, близким к обеспечению, как часть интеграции MoonPay.
Несколько компаний запускают конкурирующие токенизированные продукты казначейства
Несколько крупных компаний запустили конкурирующие продукты в течение прошлого года по мере роста институционального спроса на экспозицию казначейства на базе блокчейна. Основными игроками на рынке токенизированного казначейства являются Franklin Templeton с BENJI, BlackRock с BUIDL, Ondo Finance с OUSG, Superstate с токенизированными фондами казначейства и Securitize с инфраструктурой токенизации. Появление нескольких институциональных токенизированных продуктов казначейства указывает на то, что сектор развивается в одно из самых конкурентных направлений в инфраструктуре цифровых активов. Традиционные управляющие активами, крипто-нативные компании и поставщики финтех-инфраструктуры всё чаще сходятся вокруг одной рыночной возможности.
FAQ
Что Franklin Templeton и MoonPay объявили в рамках партнёрства?
Franklin Templeton и MoonPay объявили о стратегическом партнёрстве, связывающем Benji Technology Platform от Franklin Templeton с институциональной торговой инфраструктурой MoonPay Trade. Интеграция позволяет соответствующим требованиям институциональным пользователям перемещаться между стейблкоинами и экспозицией в токенизированных фондах денежного рынка через полностью onchain-процесс исполнения.
Насколько велик рынок токенизированного казначейства?
Оцениваемый объём рынка токенизированного казначейства — более $5 миллиардов. Сектор быстро расширился за последние два года, поскольку учреждения ищут блокчейн-нативные версии традиционных низкорисковых продуктов с доходностью, что делает его одной из самых быстрорастущих областей в более широком рынке реальных активов.
Кто основные конкуренты в продуктах токенизированного казначейства?
Ключевые игроки рынка токенизированного казначейства включают Franklin Templeton с BENJI, BlackRock с BUIDL, Ondo Finance с OUSG, Superstate с токенизированными фондами казначейства и Securitize с инфраструктурой токенизации. Эти компании запустили конкурирующие продукты в течение прошлого года по мере роста институционального спроса на экспозицию казначейства на базе блокчейна.
