Goldman Sachs повышает целевые цены SK Hynix, Samsung и Kioxia на июнь 1 — до 60%

Согласно глобальному отчёту Goldman Sachs о рынке хранения полупроводников, опубликованному 1 июня, банк существенно повысил целевые цены для SK Hynix, Samsung Electronics и Kioxia. Целевой ориентир SK Hynix был поднят до 3,3–3,5 млн вон (что подразумевает потенциал роста на 53%), для Samsung — до 480 тыс. вон (потенциал роста на 60%), а Kioxia была повышена до рекомендации buy с 12-месячной целью 93 тыс. иен.

Рост отражает исторический сдвиг в оценочной модели индустрии хранения — от price-to-book (P/B) к price-to-earnings (P/E), с привязкой примерно к 9x P/E. Goldman Sachs указал на поддерживаемый спрос, подпитываемый ИИ, ограничения предложения и распространение долгосрочных соглашений (LTA) как факторы, которые превращают хранение из циклического товарного бизнеса в предсказуемую AI-инфраструктуру. Банк также повысил прогнозы дефицита поставок: он ожидает, что нехватка DRAM, NAND и HBM будет сохраняться вплоть до 2028 года, а объём рынка HBM в 2027 году пересмотрен вверх на 54% до $116 миллиардов.