GS Entech привлекла 94 миллиарда вон в заявках на облигации с поручительством материнской компании

GS Entech успешно привлекла спрос инвесторов, превысивший целевой показатель, в ходе размещения корпоративных облигаций 8-го числа, получив заказы на общую сумму 94 миллиарда вон при запланированном выпуске в 35 миллиардов вон. Компания провела сбор заявок по двухтраншевым облигациям: 20 миллиардов вон в двухлетних бумагах и 15 миллиардов вон в трехлетних. Привлекательность облигаций была обусловлена гарантией выплаты основной суммы и процентов от материнской компании GS Global, которая владеет 73,67% акций GS Entech, что позволило необеспеченным публичным облигациям получить кредитный рейтинг A от Korea Ratings и Korea Investors Service. Рынок корпоративных облигаций поглотил размещение, поскольку инвесторы приравняли долг к кредитному профилю GS Global.

GS Entech получает заказы на облигации на 94 миллиарда вон

По данным источников в инвестиционно-банковской сфере, сбор заявок, проведенный 8-го числа, принес 46 миллиардов вон заказов по двухлетнему траншу и 48 миллиардов вон по трехлетнему. Переподписка продемонстрировала доверие инвесторов к гарантированной структуре: общий спрос в 2,69 раза превысил предложенный объем по обоим срокам погашения.

Процентные спреды установлены выше базового уровня GS Global

Двухлетние бумаги были оценены со спредом в 8 базисных пунктов выше средней доходности индивидуальных корпоративных облигаций GS Global, а трехлетние — на 6 базисных пунктов выше того же базового показателя. Эмитент первоначально предложил диапазон ставок ±30 базисных пунктов относительно средней индивидуальной корпоративной облигации GS Global. Итоговые спреды отразили рыночную оценку гарантированного кредитного риска материнской компании.

Гарантия GS Global обеспечивает рейтинг A

Korea Ratings и Korea Investors Service присвоили облигациям кредитный рейтинг A, соответствующий корпоративному рейтингу GS Global. Необеспеченные публичные облигации имеют гарантию выплаты основной суммы и процентов от GS Global, которая владеет 73,67% GS Entech. KB Securities, NH Investment & Securities и Korea Investment & Securities выступили совместными ведущими организаторами сделки.

Средства направлены на операционную деятельность и инвестиции в офшорную ветроэнергетику

GS Entech планирует использовать 20 миллиардов вон из двухлетнего транша на оборотный капитал, а 15 миллиардов вон из трехлетнего — на инвестиции в оборудование для производства подводных оснований для офшорных ветряных электростанций. Компания планирует разместить облигации 16-го числа. GS Entech производит подводные основания (монопалы) для офшорной ветроэнергетики и химическое оборудование для нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов. В конце 2023 года компания подписала контракт на 200 миллиардов вон на поставку монопалов для проекта офшорной ветряной электростанции Yeonggwang Nakwol, что способствовало восстановлению операционной прибыли до 26,8 миллиарда вон в 2024 году. Результаты первого квартала показали выручку в 3,6 миллиарда вон и операционный убыток в размере около 4 миллиардов вон из-за приостановки производства во время переоборудования мощностей по выпуску монопалов на заводе Ulsan Yongjam.

FAQ

Чего добилась GS Entech в ходе сбора заявок на облигации 8-го числа? GS Entech получила заказы на покупку на 94 миллиарда вон при запланированном выпуске в 35 миллиардов вон, при этом спрос на двухлетние бумаги составил 46 миллиардов вон, а на трехлетние — 48 миллиардов вон.

Почему облигации получили кредитный рейтинг A? Korea Ratings и Korea Investors Service присвоили рейтинг A, соответствующий корпоративному рейтингу GS Global, поскольку GS Global предоставляет гарантию выплаты основной суммы и процентов по необеспеченным облигациям и владеет 73,67% акций GS Entech.

Как GS Entech планирует использовать средства от размещения облигаций? Компания планирует направить 20 миллиардов вон из двухлетнего транша на оборотные средства и 15 миллиардов вон из трехлетнего — на инвестиции в оборудование для производства подводных оснований для офшорных ветряных электростанций. Размещение облигаций запланировано на 16-е число.