Прогноз прибыли Hyundai Rotem за второй квартал достиг рекордных показателей благодаря экспортам оборонной продукции

Hyundai Rotem прогнозируется на рекордную квартальную прибыль во втором квартале. Ожидаемый результат обусловлен ускорением признания доходов от экспорта оборонной продукции и восстановлением прибыльности железнодорожного сегмента. Консенсус-прогноз от четырёх крупнейших корейских брокерских компаний показывает выручку за второй квартал в 1,7186 триллиона вон, операционную прибыль — 289,1 миллиарда вон и чистую прибыль — 274,8 миллиарда вон, что соответствует росту по сравнению с прошлым годом на 21,23 %, 12,24 % и 45,01 % соответственно. Эти показатели отражают восстановление после снижения операционной прибыли в первом квартале на 16,2 % по сравнению с предыдущим кварталом, что было вызвано сжатием маржи в железнодорожном сегменте до 0,5 %, несмотря на сохранение операционной маржи в оборонном сегменте на уровне 27,2 %.

Прогноз прибыли Hyundai Rotem за второй квартал показывает рекордные показатели

Yonhap Infomax собрал консенсусные оценки от четырёх ведущих корейских брокеров, предоставленных за последний месяц. В случае реализации операционная прибыль за второй квартал в 289,1 миллиарда вон превысит предыдущий квартальный рекорд в 277,7 миллиарда вон, установленный в третьем квартале прошлого года. Улучшение результатов связано с эффектами базы по сравнению с предыдущим кварталом и повышением прибыльности по сегментам. Нормализация объёмов производства в железнодорожном сегменте и улучшение ассортимента продукции способствовали этому, наряду с сильным ростом оборонного сегмента.

Доходы оборонного сегмента достигли 1 триллиона вон благодаря поставкам польских танков K2

Квартальные доходы сегмента Defense Solution, по оценкам, выросли примерно до 1 триллиона вон. Основным драйвером стала ранняя поставка танков K2 в Польшу. В первом квартале оборонный сегмент сохранил операционную маржу на уровне 27,2 %, а ускоренные экспортные поставки во втором квартале, по прогнозам, принесли значительный доход. Маржа в железнодорожном сегменте восстановилась с уровня 0,5 %, зафиксированного в первом квартале, благодаря нормализации объёмов производства и улучшению ассортимента продукции.

Заказы в очереди приближаются к 30 триллионам вон благодаря крупным контрактам

Заказы Hyundai Rotem на конец первого квартала достигли около 30 триллионов вон. В числе ключевых проектов — Poland K2 tank second implementation contract (8,9814 триллиона вон) и Morocco electric train supply contract (2,2027 триллиона вон). Аналитики отметили, что конкурентоспособность компании по поставкам позволяет ей выгодно позиционироваться для новых экспортных контрактов, особенно на фоне ограничений по мощности поставок у европейских конкурентов.

Со Чжэ-хо, аналитик DB Financial Investment, заявил, что «ожидается неожиданный рост прибыли благодаря ранней поставке Poland K2 tanks и выгодным курсовым эффектам», добавив, что «прибыльность будет расти за счёт эффекта рычага». Чжан Нам-хён, аналитик Korea Investment & Securities, проанализировал, что «хотя цены акций недавно снизились из-за неопределённости с новым заказом, конкурентоспособность по поставкам позволит компании заключать новые экспортные контракты, поскольку европейские конкуренты испытывают нехватку мощностей».

Аналитики установили целевую цену в 320 000 вон

Максимальная целевая цена для Hyundai Rotem установлена примерно в 320 000 вон. Это примерно на 99 % выше закрывающей цены 9-го числа. Аналитики ожидают улучшения оценки компании на фоне сильных фундаментальных показателей, после того как они сочли недавние ценовые коррекции чрезмерными. Устойчивый заказной портфель и выполнение крупных оборонных и железнодорожных контрактов поддерживают оптимистичный настрой.

FAQ

Каков прогноз прибыли Hyundai Rotem за второй квартал?
Консенсусные оценки от четырёх ведущих корейских брокеров показывают выручку за второй квартал в 1,7186 триллиона вон, операционную прибыль — 289,1 миллиарда вон и чистую прибыль — 274,8 миллиарда вон, что соответствует росту по сравнению с прошлым годом на 21,23 %, 12,24 % и 45,01 % соответственно.

Почему доходы оборонного сегмента Hyundai Rotem выросли во втором квартале?
Квартальные доходы сегмента Defense Solution достигли примерно 1 триллиона вон в основном благодаря ранней поставке польских танков K2 по второму контракту стоимостью 8,9814 триллиона вон.

Насколько велик текущий заказной портфель Hyundai Rotem?
На конец первого квартала он достиг около 30 триллионов вон, включая крупные контракты, такие как Poland K2 tank second implementation contract (8,9814 триллиона вон) и Morocco electric train supply contract (2,2027 триллиона вон).