CNBC Investing Club провёл своё ежемесячное собрание за июнь в среду, в рамках которого Джим Крамер и директор по анализу портфеля Джефф Маркс рассмотрели все 35 акций портфеля и назвали Intel любимой инвестиционной возможностью Крамера. На встрече обсуждались корректировки портфеля в технологическом, здравоохранительном, финансовом и промышленном секторах, при этом раскрывались конкретные решения о покупке и продаже по нескольким позициям. Крамер объяснил, что потенциал роста Intel связан с растущим спросом на CPU в дата-центрах и развивающимся бизнесом стороннего производства, поскольку компании ищут альтернативы TSMC. Обзор портфеля отражает институциональную позицию на фоне продолжающегося развёртывания инфраструктуры для ИИ и динамики ротации по секторам на рынке акций.
Intel назвали главным выбором с тезисом о росте CPU для дата-центров
Крамер обозначил Intel как текущую любимую позицию с большим потенциалом роста, чем у Nvidia. Инвестиционный кейс строится вокруг роста центральных процессоров внутри дата-центров: глава Intel Лип-Бу Тан указывает, что соотношение CPU к GPU движется к паритету. Клуб докупил Intel во вторник и намерен нарастить долю. Крамер заявил, что бизнес стороннего производства может набрать обороты в ближайшие годы, когда компании будут искать альтернативы TSMC.
Arm Holdings заняла второе место в портфеле: компания строит собственный first-party CPU для дата-центров после того, как в прошлом лицензировала интеллектуальную собственность другим, включая Apple и Nvidia. Клуб принял стратегию управления рисками — урезать долю Arm до 1% по мере роста котировок, следуя за ракетоподобной динамикой бумаги с момента старта в апреле.
Недавние сделки портфеля включали покупки Intel и FedEx Freight
Клуб совершил несколько сделок вокруг июньской встречи. Помимо покупки Intel во вторник, команда приобрела Capital One ранее на этой неделе, когда снизились просрочки, а рамочное соглашение по военной ситуации вокруг Ирана — понизило цены на бензин. В среду клуб купил FedEx Freight и сократил Dover, чтобы профинансировать эту позицию.
Cardinal Health урезали на прошлой неделе после ралли почти до уровней от $182,50 в мае — ближе к уровню начала марта, около $230. Клуб заходил в бумагу во время майской распродажи, когда акция попала в ротацию в сторону от сектора здравоохранения. Wells Fargo продали в процессе роста из-за разочаровывающих результатов от инвестиций в таланты в инвестиционном банкинге.
Технологический сектор: ожидается перетасовка «Магнифишент семи»
Крамер заявил, что «перестановка Magnificent Seven» уже на подходе: новички SpaceX и ещё не публичная Anthropic и OpenAI могут вытеснить представителей старой гвардии — Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Meta, Nvidia и Tesla.
Nvidia остаётся акцией формата «держи и не торгуй», несмотря на ощущение, что цена «застряла в патоке»: компания собирает миллиарды с гиперскейлеров за графические процессоры. Крамер сказал, что Nvidia нужно начать массовые выкупы акций и что бумага слишком дёшева, чтобы от неё отказываться.
Meta Platforms сталкивается с неопределённостью: WhatsApp ещё не стал крупной машиной по заработку, а бизнеса в облачных вычислениях недостаточно, чтобы оправдывать расходы на ИИ. Крамер задался вопросом, станет ли Meta важной через несколько лет при таком темпе. Схожая дилемма у Microsoft: выручка Azure всё ещё зависит от корпоративного ПО, подверженного риску сбоев из‑за ИИ, а её инструменты Copilot не так сильны, как предложения OpenAI и Anthropic.
Акции Broadcom взлетели в среду после того, как аналитик JPMorgan Харлан Сёрс отступил от опасений, что кастомный чип Google девятого поколения, соразработанный с Broadcom, был отложен или отменён. Клуб рекомендовал дать бумаге «стоять на месте» и продолжать движение, пока она преодолевает снижение после публикации отчётности.
Игроки инфраструктуры дата-центров растут в 2026
Акции Corning в 2026 году резко выросли — рынок всё больше принимает идеи о физическом строительстве дата-центров. Компания производит оптоволокно и решения для связности для этих объектов и выигрывает от того, что операторы дата-центров переходят от меди.
Eaton имеет плотную очередь заказов, поддерживающую как охлаждение дата-центров, так и оборудование для подключения к линиям электропередачи. Генеральный директор Паулу Руис показал себя великолепным лидером в свой первый год.
GE Vernova стала самым агрессивным строителем тяжёлых турбин, которые превращают природный газ в электроэнергию. Менеджмент наращивает производственные мощности, чтобы соответствовать беспрецедентному спросу: бэклог на 2027 год — $200 млрд — далеко опереживает ожидания.
Qnity Electronics, выделенная в ноябре из DuPont, почти удвоилась в 2026 году и теперь оценивается примерно в $33 млрд против почти $20 млрд у бывшей материнской компании. Компания продаёт материалы и продукты, используемые для производства и упаковки полупроводников.
Здравоохранение: бумаги отскакивают после майского разворота распродажи в марте
Cardinal Health упала с примерно $230 в начале марта до $182,50 в мае на фоне жёсткой ротации, проходившей против сектора здравоохранения. Клуб заявил, что «ничего не было не так», и купил просадку — теперь акция отыграла почти всё обратно.
Eli Lilly показывает лучший рост среди всех крупных фармкомпаний: набирает обороты следующее поколение препарата для снижения веса ретатрутид (retatrutide) — его обсуждают за потенциальные эффекты по сохранению мышечной массы по сравнению с существующими GLP‑1, такими как Zepbound от Lilly и Wegovy от Novo Nordisk.
Johnson & Johnson имеет вторые по силе ожидания роста в фарме: сильные продуктовые франшизы в иммунологии и онкологии, плюс возможности в медицинских устройствах для здоровья сердца и роботизированной хирургии. Клуб может купить больше, если недавняя коррекция продолжится, отмечая: когда качественные акции идут ниже без изменения ожиданий по прибыли, это означает, что они стали дешевле.
Финансовые и промышленные позиции скорректированы по результатам
Goldman Sachs стал лучшим в финансовом сегменте: компания делает большие вещи в первичных размещениях в 2026 году, включая ключевую роль в выводе SpaceX на рынок на прошлой неделе. Это означает резкий рост выручки для её подразделения инвестиционного банкинга.
Capital One — один из самых недорогих банков в S&P 500: просрочки снизились, а связь с состоянием здоровья американских потребителей остаётся тесной. Клуб позволяет бумаге «идти дальше» после покупки на этой неделе, но нужно увидеть больше от недавних приобретений Discover и Brex.
Boeing, по мнению Клуба, скоро «взлетит»: торговля ведётся по свободному денежному потоку, который, похоже, улучшается — в прошлом месяце снова выросли ежемесячные поставки. Поставки — ключевой индикатор FCF, потому что именно тогда клиенты передают деньги за заказы.
FedEx «разносит» конкурента United Parcel Service и может показать огромную вторую половину года. Недавно выделенная FedEx Freight может стать историей самопомощи: улучшение маржинальности и продаж для отдельно стоящей компании, предлагающей услуги меньше‑чем‑грузовик (less-than-truckload). Клуб хочет быть крупнее и в FDX, и в FDXF.
Honeywell в конце месяца разделится на две компании, отделившись от аэрокосмического бизнеса. Honeywell Aerospace может торговаться почти так же, как GE Aerospace, а оставшаяся Honeywell Technologies получит большой бизнес: когда газовые заводы по сжиженному природному газу, пострадавшие в ходе иранских атак, будут перестроены.
Потребительские и ритейл‑активы демонстрируют смешанную динамику
Home Depot — это акция, чувствительная к решению председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша снижать ставки и тем самым подстёгивать отскок рынка жилья. В последние недели бумага сделала хорошее движение: в случае в конечном итоге снижения ставок Home Depot потенциально может уйти к $400 за акцию — это 20% потенциала к текущим уровням.
Генеральный директор Starbucks Брайан Никкол продолжает выдавать много маленьких шагов в ходе постепенного разворота, который тем не менее происходит — а не делает те большие шаги, которых люди всё время ждут.
TJX Companies в этом месяце показала хороший рост после того, как частично отдала часть прибыли после отчётности за майские сильные показатели от 20 мая. Проблемы традиционных универмагов подталкивают T.J. Maxx и Marshalls, а HomeGoods выдала феноменальные 9% роста продаж в сопоставимых магазинах.
Отчёт Nike о квартальной прибыли 30 июня — её последняя возможность показать, что акции действительно стоит удерживать. Покупки акций инсайдерами Nike не значат ничего и это разочаровывает — независимо от того, как на это ни смотреть.
FAQ
Почему Джим Крамер назвал Intel своей любимой акцией в портфеле?
Крамер назвал Intel топ‑выбором из‑за растущего спроса на CPU в дата‑центрах: глава Intel Лип‑Бу Тан указывает, что соотношение CPU к GPU движется к паритету. Инвестиционный тезис также включает потенциальный взлёт бизнеса стороннего производства Intel, поскольку компании будут искать альтернативы TSMC. Клуб докупил Intel во вторник и намерен нарастить более крупную позицию.
Какие сделки CNBC Investing Club провёл вокруг июньской встречи?
Клуб докупил Intel во вторник, приобрёл Capital One ранее на этой неделе после снижения просрочек и купил FedEx Freight в среду, при этом сократив Dover, чтобы профинансировать эту позицию. Cardinal Health сократили на прошлой неделе после отскока от минимумов мая, а Wells Fargo продали по мере роста из‑за слабых результатов в инвестиционном банкинге.
Как позиционирован портфель по техакциям на фоне развёртывания инфраструктуры для ИИ?
Портфель сохраняет Nvidia в качестве позиции «own it, don't trade it» несмотря на недавнюю стагнацию, при этом Крамер говорит, что бумага слишком дёшева, чтобы от неё отказываться. Intel и Arm Holdings — топ‑выборы для роста CPU в дата‑центрах. Игроки в физической инфраструктуре, такие как Corning, Eaton и GE Vernova, в 2026 году взлетели на спросе со стороны строительства дата‑центров. Meta и Microsoft сталкиваются с неопределённостью из‑за вопросов о том, насколько обоснованы расходы на ИИ, и о конкурентном позиционировании против OpenAI и Anthropic.
