JPMorgan: Токенизация преобразит индустрию фондов, но «хорошие варианты использования» все еще на годы вперед

JPMorgan сигнализирует токенизацию как катализатор отраслевого масштаба

Ciarán Fitzpatrick, глобальный руководитель ETF-продуктов и ценных бумаг JPMorgan, заявил в посте в пятницу, что токенизация приведет к фундаментальным изменениям во всей индустрии фондов, а не только в биржевых фондах. «Мы считаем, что токенизация безусловно будет определять, как меняется рынок, не только для ETF, но и для индустрии фондов в целом», — сказал Фицпатрик.

По словам руководителя, эксперименты с токенизированными ETF уже ведутся, чему способствуют потенциальные преимущества, включая усовершенствованные процессы создания и погашения, «почти мгновенное расчетное урегулирование» и постоянный доступ к рынку. Однако Фицпатрик сдержал ожидания относительно сроков: «Мое мнение о токенизации таково: она станет частью экосистемы ETF, но до появления некоторых действительно удачных вариантов использования у нас есть пару лет».

Инициатива JPMorgan Kinexys

JPMorgan активно изучает различные варианты применения токенизации через Kinexys — выделенное банковское подразделение по блокчейну.

Регуляторный импульс и участники рынка

И традиционные финансовые институты, и регуляторы в последнее время проявили повышенную готовность к токенизации уже существующих инвестиций, в частности активов, торгующихся на биржах, которые закрываются по выходным, таких как акции и фонды. Хестер Пирс, комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), недавно призвала компании, изучающие токенизированные продукты, взаимодействовать с агентством напрямую.

SEC одобрила несколько инициатив по токенизации. Наиболее заметно: агентство утвердило изменение правил, позволяющее Nasdaq поддерживать торговлю токенизированными акциями. Фондовая биржа Нью-Йорка, Robinhood, Kraken и Coinbase — все они добиваются масштабируемых предложений токенизированных акций.

Прогнозы рынка

Аналитики прогнозируют, что токенизированные активы могут значительно вырасти в течение следующего десятилетия: оценки варьируются примерно от $2 трлн до более чем $10 трлн к 2030 году.