KCGI запускает корейский фонд дивидендного роста на фоне волатильности KOSPI

КCGI Asset Management запустила «KCGI Korea Dividend Growth Securities Investment Trust [Stock]» накануне, нацелившись на корейские акции с ростом дивидендов на фоне увеличения волатильности KOSPI. Фонд делает ставку на качественные бумаги с ростом дивидендов, где выплаты увеличиваются по мере роста прибыли, а не просто на акции с высокой доходностью. Несмотря на волатильность KOSPI, совокупная чистая прибыль котирующихся компаний выросла со 102 трлн вон в 2023 году до 202 трлн вон по итогам прошлого года, а возврат средств акционерам увеличивался на 37% в 2024 году и на 39% в 2025 году, формируя ожидания роста дивидендных распределений.

KCGI нацелена на возможность переоценки дивидендов на корейском рынке

Фонд ищет возможности для прибыли от нормализации дивидендной доходности (переоценки) по мере сокращения разрыва между корейским и глобальными рынками. KCGI Asset Management заявила, что фонд применяет гибридную стратегию: снижает волатильность за счет дивидендных акций и при этом отбирает растущие бумаги с устойчивым ростом прибыли, обеспечивая относительную защиту в период спада и избегая отставания во время рыночных отскоков.

Доходность по дивидендам KOSPI отстает от глобальных рынков, несмотря на рост прибыли

Дивидендная доходность KOSPI составляла 1,45% на конец прошлого года, что существенно ниже по сравнению с крупными рынками, включая CAC40 во Франции (3,25%) и FTSE100 в Великобритании (3,11%). По данным KCGI Asset Management, совокупная чистая прибыль компаний, котирующихся на KOSPI, достигла 202 трлн вон по итогам прошлого года — против 102 трлн вон в 2023 году. Оценка на 2025 год составляет 674 трлн вон. Возврат средств акционерам (дивиденды плюс выкуп и аннулирование казначейских акций) увеличился на 37% в 2024 году и на 39% в 2025 году в тот же период.

Фонд использует четырехкритериальную систему отбора акций

Фонд отбирает активы по четырем ключевым критериям: прибыль, дивиденды, потенциал роста и возврат средств акционерам. Конкретные факторы оценки включают финансовую устойчивость (ROE, операционный денежный поток, долговая нагрузка), устойчивость дивидендов (историческая прибыль и динамика дивидендов), потенциал роста прибыли (улучшение результатов, согласованное с ростом отрасли) и сильное корпоративное управление (крупные акционеры и менеджмент, ориентированные на интересы акционеров), а также приверженность повышению корпоративной ценности (согласование с политиками value-up и расширение возвратов акционерам).

Детали структуры фонда и доступности

Фонд относится к типу «материнский — дочерний», акционный, дополнительный открытый публичный фонд, который инвестирует 60% или более активов траста в отечественные акции. Бенчмарк — KOSPI Dividend Growth 50 Index с уровнем риска 2. Инвесторы могут оформить подписку через KCGI Asset Management, Daishin Securities и Meritz Securities.

FAQ

Какова инвестиционная стратегия нового фонда KCGI по росту дивидендов?

Фонд инвестирует в качественные акции с ростом дивидендов, где выплаты увеличиваются вместе с ростом прибыли, а не просто нацеливается на акции с высокой доходностью. Он применяет четыре критерия, включая финансовую устойчивость, устойчивость дивидендов, потенциал роста прибыли и сильное корпоративное управление с приверженностью повышению корпоративной ценности.

Как дивидендная доходность KOSPI соотносится с глобальными рынками?

Дивидендная доходность KOSPI составляла 1,45% на конец прошлого года, что существенно ниже по сравнению с CAC40 во Франции (3,25%) и FTSE100 в Великобритании (3,11%). Фонд ориентирован на возможности получения прибыли по мере сокращения этого разрыва за счет нормализации дивидендной доходности.